Haemonetics nâng triển vọng doanh thu FY2027 nhờ tăng trưởng mảng huyết tương

Haemonetics Corporation (NYSE: HAE) đã nâng triển vọng doanh thu cho năm tài chính 2027 sau khi doanh số quý 2 tăng 9,3%, dẫn đầu bởi mức tăng trưởng mạnh mẽ trong mảng Huyết tương. Công ty công nghệ y tế này hiện kỳ vọng tăng trưởng doanh thu báo cáo cả năm sẽ đạt từ 8% đến 11%, tăng so với mức 5% đến 8% trước đó, đồng thời thu hẹp dự báo về mức mở rộng biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh.

Doanh thu trong quý kết thúc vào ngày 26 tháng 9 năm 2026 đạt 357,8 triệu USD, so với mức 327,3 triệu USD cùng kỳ năm trước. Doanh thu hữu cơ, loại trừ tác động tỷ giá cùng việc ngừng kinh doanh một số sản phẩm và kết hợp doanh thu danh nghĩa trước khi mua lại của Vivasure trong quá khứ, đã tăng 10,0%.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng theo GAAP tăng 23% từ 0,81 USD lên 1,00 USD. EPS điều chỉnh tăng 6% lên 1,35 USD, trong khi lợi nhuận ròng điều chỉnh đạt 62,6 triệu USD, tăng từ mức 60,3 triệu USD cùng kỳ năm trước.

Biên lợi nhuận hoạt động theo GAAP mở rộng 310 điểm cơ bản lên 21,0%, và biên lợi nhuận gộp tăng 220 điểm cơ bản lên 61,7%. Trên cơ sở điều chỉnh, biên lợi nhuận gộp cải thiện 140 điểm cơ bản lên 61,9%, nhưng biên lợi nhuận hoạt động thu hẹp 40 điểm cơ bản xuống 26,3%. Biên lợi nhuận ròng điều chỉnh giảm 90 điểm cơ bản xuống 17,5%.

Tăng trưởng mảng Huyết tương dẫn dắt kết quả kinh doanh

Doanh thu mảng Apheresis tăng 12,6% trên cơ sở báo cáo và tăng 13,6% theo cơ sở hữu cơ lên 204,8 triệu USD. Trong phân khúc này, doanh thu Huyết tương tăng 16,5% lên 162,6 triệu USD, tương ứng với mức tăng trưởng hữu cơ 17,7%. Doanh thu từ các sản phẩm Apheresis khác không đổi ở mức 42,2 triệu USD.

Lợi nhuận hoạt động của phân khúc Apheresis tăng từ 57,4 triệu USD lên 62,4 triệu USD, dù biên lợi nhuận hoạt động giảm 110 điểm cơ bản xuống 30,5% do chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí chung gia tăng.

Doanh thu mảng MedSurg tăng 5,1% lên 153,0 triệu USD, với mức tăng trưởng hữu cơ đạt 5,5%. Doanh thu Công nghệ Quản lý Máu tăng 7,0% lên 92,4 triệu USD, trong khi doanh thu Công nghệ Can thiệp tăng 2,4% lên 60,5 triệu USD, tương đương mức tăng hữu cơ 3,2%. Biên lợi nhuận hoạt động phân khúc MedSurg tăng nhẹ 20 điểm cơ bản lên 20,7%.

Các đợt ra mắt sản phẩm và cột mốc phê duyệt pháp lý

Haemonetics cho biết CSL hiện dự kiến sẽ hoàn tất việc triển khai hệ thống NexSys tích hợp Persona PLUS trên toàn bộ các trung tâm thu thập huyết tương hiện có tại Mỹ vào cuối năm dương lịch 2027.

Công ty cũng đã ra mắt dây dẫn PacePro tại Mỹ sau khi nhận được phê duyệt 510(k) từ FDA. PacePro được thiết kế để tạo nhịp tạm thời trong buồng tim trong các thủ thuật thay van động mạch chủ qua ống thông và nhằm bổ trợ cho nền tảng định hướng bằng cảm biến SavvyWire của Haemonetics. Công ty dự kiến thương mại hóa PacePro thông qua đội ngũ bán hàng hiện tại của mảng Công nghệ Can thiệp mà không cần đầu tư đáng kể thêm vào nhân sự bán hàng hay cơ sở hạ tầng.

Ở mảng Đóng mạch máu, Haemonetics đã nhận được phê duyệt của FDA cho PerQSeal Elite, mở rộng danh mục thiết bị đóng động mạch tại Mỹ để phục vụ các thủ thuật sử dụng ống thông cỡ lớn. Bản thuyết trình ước tính quy mô thị trường thiết bị đóng mạch cỡ lớn toàn cầu vào khoảng 300 triệu USD và đang tăng trưởng ở mức một chữ số cao. Haemonetics cũng nhận được chứng nhận CE Mark và phê duyệt từ cơ quan quản lý Nhật Bản cho chỉ định mở rộng của VASCADE MVP XL.

Dòng tiền củng cố tính linh hoạt của bảng cân đối kế toán

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng 15% lên 128,1 triệu USD, trong khi dòng tiền tự do tăng 17% lên 103,8 triệu USD. Dòng tiền tự do tương đương 166% lợi nhuận ròng điều chỉnh trong quý và đạt 111% trong 12 tháng gần nhất.

Tính đến ngày 26 tháng 9, Haemonetics có 261 triệu USD tiền và các khoản tương đương tiền cùng tổng nợ 1,12 tỷ USD, giảm từ mức 1,23 tỷ USD vào cuối tháng 3. Nợ ròng giảm từ 979 triệu USD xuống 863 triệu USD, trong khi hạn mức vay khả dụng tăng lên 549 triệu USD. Tỷ lệ đòn bẩy ròng của công ty giảm từ 2,73 xuống 2,46.

Triển vọng doanh thu cả năm tăng khi biên độ lợi nhuận thu hẹp

Haemonetics hiện dự báo tăng trưởng doanh thu hữu cơ năm tài chính 2027 sẽ đạt từ 6% đến 9%, so với mức từ 4% đến 7% trước đó. Công ty kỳ vọng mảng Apheresis sẽ tăng trưởng ở mức một chữ số cao, thay thế cho mức dự báo một chữ số từ thấp đến trung bình trước đó, trong khi triển vọng tăng trưởng ở mức một chữ số trung bình của mảng MedSurg vẫn không đổi.

Tăng trưởng EPS điều chỉnh vẫn được kỳ vọng sẽ tương đương với tăng trưởng doanh thu báo cáo. Công ty hiện dự báo tỷ lệ chuyển đổi dòng tiền tự do sẽ đạt trên 80%, so với mức ước tính khoảng 80% trước đó.

Đồng thời, Haemonetics đã thu hẹp mức mở rộng biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh dự kiến so với cùng kỳ năm trước xuống từ 0 đến 50 điểm cơ bản, so với mức từ 50 đến 100 điểm cơ bản trước đó. Bản thuyết trình không cung cấp bảng đối chiếu các chỉ tiêu dự phóng về biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh, EPS điều chỉnh hoặc tỷ lệ chuyển đổi dòng tiền tự do với các thước đo GAAP tương đương, do thời điểm và tác động của các khoản điều chỉnh tiềm tàng vẫn chưa chắc chắn.

Các rủi ro được công ty xác định bao gồm nhu cầu và khả năng cung ứng sản phẩm, áp lực cạnh tranh và định giá, thời điểm phê duyệt pháp lý, gián đoạn chuỗi cung ứng và sản xuất, các sự cố an ninh mạng, thuế quan và lạm phát, cũng như khả năng hiện thực hóa các lợi ích dự kiến từ hoạt động thâu tóm, thoái vốn và các sáng kiến tiết kiệm chi phí.