EPS quý 3 của Duke Energy tăng, định hướng năm 2026 thu hẹp về $6.70-$6.80

Duke Energy Corp. đã báo cáo lợi nhuận quý 3 tăng và thu hẹp phạm vi dự báo lợi nhuận điều chỉnh năm 2026 xuống còn 6,70 USD đến 6,80 USD/cổ phiếu, đồng thời cho biết doanh nghiệp kỳ vọng kết quả sẽ đạt gần cận trên của phạm vi này nhờ các khoản đầu tư vào mảng tiện ích được điều tiết và nhu cầu điện gia tăng hỗ trợ tăng trưởng.

Công ty tiện ích có trụ sở tại Charlotte này đã báo cáo lợi nhuận quý 3 năm 2026 đạt 1,99 USD/cổ phiếu, tăng từ mức 1,81 USD của cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận theo báo cáo và lợi nhuận điều chỉnh là như nhau trong cả hai kỳ. Thu nhập ròng dành cho cổ đông phổ thông tăng lên 1,55 tỷ USD từ mức 1,41 tỷ USD.

Trong 9 tháng đầu năm 2026, lợi nhuận điều chỉnh đã tăng lên 5,35 USD/cổ phiếu từ mức 4,81 USD của cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận theo báo cáo đạt 5,34 USD/cổ phiếu, với phần chênh lệch phản ánh các khoản dàn xếp pháp lý và quy định, lãi từ bán tài sản và các hoạt động kinh doanh đã chấm dứt.

Duke Energy tái khẳng định mục tiêu tăng trưởng EPS điều chỉnh từ 5% đến 7% cho đến năm 2030, tính từ điểm giữa của phạm vi dự báo năm 2025 là 6,30 USD. Ban lãnh đạo cho biết dự kiến mức lợi nhuận sẽ nằm ở nửa trên của phạm vi đó bắt đầu từ năm 2028.

Mảng tiện ích điện dẫn đầu mức tăng trưởng quý

Thu nhập của phân khúc Tiện ích Điện và Cơ sở Hạ tầng đã tăng 159 triệu USD lên 1,82 tỷ USD, đóng góp khoảng 0,20 USD/cổ phiếu so với quý 3 năm 2025. Duke cho rằng mức tăng này là nhờ vào việc điều chỉnh biểu giá điện và các khoản phụ phí, sản lượng và cơ cấu khách hàng, thời tiết thuận lợi cùng hoạt động bán buôn. Chi phí khấu hao, chi phí lãi vay và chi phí lợi ích cổ đông thiểu số cao hơn đã bù trừ một phần các mức tăng này.

Yếu tố thời tiết đã đóng góp 0,13 USD/cổ phiếu vào kết quả quý 3, so với mức 0,04 USD của cùng kỳ năm trước. Lũy kế từ đầu năm đến nay, thời tiết đã đóng góp thêm 0,22 USD/cổ phiếu, tăng từ mức 0,10 USD trong cùng kỳ năm 2025.

Phân khúc Tiện ích Khí đốt và Cơ sở Hạ tầng ghi nhận mức lỗ quý là 19 triệu USD, so với mức lỗ 26 triệu USD của cùng kỳ năm trước, giúp cải thiện lợi nhuận khoảng 0,01 USD/cổ phiếu. Hạng mục Khác ghi nhận khoản lỗ 247 triệu USD, mở rộng từ mức 225 triệu USD, chủ yếu do lợi suất thị trường.

Theo bản trình bày, phụ tải điện bán lẻ đã tăng 2% trong quý, ghi nhận mức tăng trưởng theo quý mạnh nhất kể từ năm 2022. Duke cho biết mức tăng trưởng khách hàng hộ gia đình tiếp tục vượt mức trung bình toàn quốc, trong khi nhu cầu của khối thương mại và công nghiệp gắn liền với các dự án phát triển kinh tế đang tăng tốc.

Các hợp đồng phụ tải lớn hỗ trợ triển vọng nhu cầu

Duke đã ký các thỏa thuận dịch vụ điện đáp ứng khoảng 7,8 gigawatt nhu cầu từ các trung tâm dữ liệu, bao gồm khoảng 5,2 GW gắn liền với các dự án đang được xây dựng. Công ty cho biết vẫn đang đi đúng hướng để triển khai phần còn lại trong danh mục dự án tiềm năng giai đoạn cuối có độ tin cậy cao với quy mô khoảng 15,4 GW vào nửa đầu năm 2027.

Các thỏa thuận đã ký hỗ trợ các dự báo tăng trưởng phụ tải giai đoạn 2027–2030 của Duke. Các điều khoản hợp đồng dành cho khách hàng sử dụng lớn có thể bao gồm cam kết dài hạn, công suất tính tiền điện tối thiểu, ứng trước vốn, hỗ trợ tín dụng, bồi thường thiệt hại khi chấm dứt hợp đồng và yêu cầu về khả năng cắt giảm phụ tải. Duke cho biết các biện pháp này nhằm đảm bảo khách hàng có phụ tải lớn chi trả phần chi phí hệ thống một cách thỏa đáng.

Danh mục dự án tiềm năng này cũng có thể mở ra cơ hội đầu tư vốn bổ sung từ 5 tỷ đến 10 tỷ USD để phục vụ các phụ tải lớn ở Indiana và Florida. Khoản chi tiêu đó chưa được tính vào kế hoạch vốn 103 tỷ USD hiện tại của công ty cho giai đoạn 2026 đến 2030.

Duke đang đẩy mạnh chương trình phát điện nhằm bổ sung khoảng 16 GW công suất vào năm 2031. Hoạt động xây dựng khoảng 5 GW nhiệt điện khí đang được tiến hành tại Carolinas và Indiana, đồng thời công ty đã bảo đảm được 31 tuabin khí thế hệ tiên tiến thông qua thỏa thuận với GE Vernova. Chiến lược rộng lớn hơn của công ty cũng bao gồm việc nâng công suất và gia hạn giấy phép cho các nhà máy hiện hữu, khoảng 4,8 GW hệ thống lưu trữ pin vào năm 2031, phát triển năng lượng mặt trời và tính linh hoạt trong việc bổ sung công suất điện hạt nhân mới.

Các ưu tiên về điều tiết và tài chính

Tại Bắc Carolina, Duke đã đạt được các thỏa thuận dàn xếp toàn diện liên quan đến các vụ việc điều chỉnh giá điện của Duke Energy Carolinas và Duke Energy Progress. Các thỏa thuận này quy định tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu đạt 9,8%, cơ cấu vốn chủ sở hữu 53% và tiếp tục duy trì các kế hoạch giá điện nhiều năm với cơ chế chia sẻ lợi nhuận. Các phán quyết từ Ủy ban Tiện ích Bắc Carolina dự kiến sẽ được ban hành vào giữa tháng 11.

Thỏa thuận của Duke Energy Carolinas yêu cầu tăng 496 triệu USD doanh thu bán lẻ trong hai năm, trong khi thỏa thuận của Duke Energy Progress quy định mức tăng 338 triệu USD. Công ty cũng đạt được thỏa thuận dàn xếp với Cơ quan Đại diện Lợi ích Công chúng của Bắc Carolina và các bên can thiệp chủ chốt về biểu giá đề xuất cho phụ tải lớn.

Duke cho biết họ đang chuẩn bị đệ trình kế hoạch giá điện nhiều năm đầu tiên tại Indiana vào cuối năm 2026. Tại Florida, công ty tiện ích này dự kiến giữ nguyên biểu giá cơ sở trong năm 2027 bằng cách đẩy nhanh việc hoàn trả 50 triệu USD khoản tín dụng thuế lưu trữ năng lượng.

Công ty dự kiến tỷ lệ dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trên nợ đạt khoảng 14,5% vào năm 2026 và đặt mục tiêu 15% trong dài hạn. Doanh nghiệp đã giải quyết được một phần ba nhu cầu vốn cổ phần dự kiến trị giá 10 tỷ USD cho giai đoạn 2027–2030 thông qua 825 triệu USD được định giá theo chương trình phát hành cổ phiếu theo giá thị trường, 2 tỷ USD đơn vị chuyển đổi bắt buộc và chương trình tái đầu tư cổ tức dự kiến trị giá 500 triệu USD. Chi tiêu vốn gia tăng vượt ngoài kế hoạch hiện tại sẽ được tài trợ bằng 30% đến 50% vốn cổ phần.

Duke đã hoàn thành 85% kế hoạch huy động vốn năm 2026 tính đến cuối quý 3 và cho biết các nhu cầu còn lại đã được phòng ngừa rủi ro đầy đủ. Thanh khoản khả dụng đạt tổng cộng khoảng 8,3 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 9.

Triển vọng này vẫn phụ thuộc vào sự phê duyệt từ cơ quan quản lý và việc thu hồi chi phí kịp thời, tiến độ triển khai các dự án xây dựng lớn, điều kiện huy động vốn, lãi suất và thời tiết. Các yếu tố bất định khác được Duke xác định bao gồm liệu nhu cầu phụ tải lớn dự kiến có thành hiện thực hay không, đặc biệt là từ các trung tâm dữ liệu, cũng như nguy cơ gián đoạn chuỗi cung ứng, chi phí hàng hóa cơ bản, các mối đe dọa an ninh mạng cùng rủi ro vận hành và tài chính liên quan đến các tài sản phát điện hạt nhân và nguồn phát điện khác.