Doanh thu quý 3 của Centuri tăng 40% khi danh mục dự án tiềm năng đạt 19 tỷ USD

Centuri Holdings công bố doanh thu và lợi nhuận gộp quý 3 đạt mức kỷ lục nhờ sự tăng trưởng trên toàn bộ mảng hoạt động cơ sở hạ tầng giúp thúc đẩy lợi nhuận điều chỉnh, trong khi danh mục dự án tiềm năng mở rộng cùng kỳ vọng gia hạn các thỏa thuận dịch vụ khung (MSA) đã củng cố triển vọng của ban lãnh đạo về việc ký kết thêm các hợp đồng mới.

Công ty dịch vụ cơ sở hạ tầng này đạt doanh thu 1,19 tỷ USD trong quý 3 năm 2026, tăng 40,2% so với mức 850,0 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận gộp tăng 45,4% lên 113,4 triệu USD, trong khi biên lợi nhuận gộp đạt 9,5%, so với mức 7,2% trong quý 2 năm 2026.

Lợi nhuận ròng phân bổ cho cổ đông phổ thông tăng lên 26,9 triệu USD, tương đương 0,27 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, từ mức 2,1 triệu USD, tương đương 0,02 USD trên mỗi cổ phiếu của cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng 154,9% lên 42,5 triệu USD, và lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng hơn gấp đôi từ 0,19 USD lên 0,42 USD.

EBIT điều chỉnh tăng 79,4% lên 73,0 triệu USD, trong khi EBITDA điều chỉnh tăng 43,6% lên 108,0 triệu USD. Biên EBITDA điều chỉnh đạt 9,1%, tăng từ mức 8,8% trong quý cùng kỳ năm trước.

Tăng trưởng trên toàn bộ các mảng hoạt động

Cả bốn mảng hoạt động đều ghi nhận lợi nhuận gộp tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, U.S. Gas tiếp tục là mảng đóng góp lớn nhất với lợi nhuận gộp tăng 50% lên 47,5 triệu USD. Lợi nhuận gộp của Union Electric tăng 61% lên 31,4 triệu USD, Canadian Operations tăng 19% lên 19,3 triệu USD và Non-Union Electric tăng 43% lên 15,2 triệu USD.

Centuri cho biết chiến lược biên lợi nhuận của công ty tập trung vào kỷ luật định giá, tính chọn lọc dự án, các gói thầu có biên lợi nhuận cao hơn, hiệu quả đội xe và nỗ lực giảm tính thời vụ trong quý 1 ở mảng U.S. Gas. Công ty đang đặt mục tiêu biên lợi nhuận gộp tăng thêm từ 12% đến 15%. Doanh nghiệp cũng đang triển khai các phân tích biên lợi nhuận chi tiết hơn theo khách hàng, phạm vi công việc và khu vực địa lý, đồng thời tìm cách nâng cao hiệu suất sử dụng đội ngũ thi công và đội xe.

Thương vụ mua lại JJ White vào tháng 7 năm 2026 với giá khoảng 58 triệu USD tiền mặt đã mở rộng hoạt động của mảng Union Electric thuộc Centuri, đồng thời bổ sung năng lực xây dựng và bảo trì cơ điện công nghiệp. Doanh nghiệp được mua lại này dự kiến sẽ đóng góp hơn 20 triệu USD vào lợi nhuận gộp hàng năm.

Danh mục dự án tiềm năng và hợp đồng ký mới củng cố triển vọng

Giá trị hợp đồng ký mới trong quý 3 đạt tổng cộng khoảng 730 triệu USD, bao gồm 630 triệu USD từ các dự án mới được trao thầu và 100 triệu USD từ việc gia hạn MSA. Các dự án mới được trao thầu bao gồm khoảng 445 triệu USD từ công việc đấu thầu và 185 triệu USD từ các MSA mới hoặc được mở rộng. Các dự án này bao gồm nâng cấp cơ khí cho trung tâm dữ liệu, nâng cấp đường ống dẫn khí áp lực cao và xây dựng lại hệ thống truyền tải điện ở vùng Đông Nam.

Giá trị hợp đồng tồn đọng (backlog) vào cuối quý đạt 6,2 tỷ USD, cao hơn 5% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, mảng khí đốt chiếm 66% backlog và mảng điện chiếm 34%, trong khi các MSA chiếm 81% và các gói thầu chiếm phần còn lại.

Danh mục dự án tiềm năng chưa tính trọng số của Centuri đã tăng 19% so với quý 2 lên khoảng 19 tỷ USD, bao gồm khoảng 700 cơ hội đấu thầu. Các công trình điện chiếm 64% danh mục, trong khi khí đốt chiếm 36%.

Công ty nhấn mạnh các trung tâm dữ liệu là nguồn công việc tiềm năng đáng kể. Đến nay, Centuri đã giành được tổng cộng khoảng 370 triệu USD từ các gói thầu trung tâm dữ liệu và đang theo dõi khoảng 40 cơ hội với tổng giá trị khoảng 4,9 tỷ USD.

Giá trị hợp đồng ký mới từ đầu năm đến nay đạt 2,9 tỷ USD, mang lại tỷ lệ book-to-bill là 1,01 lần. Với gần 4,8 tỷ USD giá trị các gói thầu đang chờ kết quả, bao gồm khoảng 2 tỷ USD hợp đồng gia hạn MSA dự kiến vào cuối năm, ban lãnh đạo kỳ vọng sẽ vượt mục tiêu tỷ lệ book-to-bill cả năm 2026 là 1,2 lần.

Triển vọng và bảng cân đối kế toán

Dự báo năm 2026 của Centuri đưa ra mục tiêu doanh thu từ 3,8 tỷ USD đến 3,9 tỷ USD, lợi nhuận gộp điều chỉnh từ 305 triệu USD đến 315 triệu USD, EBITDA điều chỉnh từ 290 triệu USD đến 300 triệu USD và lợi nhuận ròng điều chỉnh từ 80 triệu USD đến 90 triệu USD. Chi phí vốn ròng dự kiến trong khoảng từ 60 triệu USD đến 70 triệu USD. Dự báo này giả định không có đóng góp nào trong quý 4 từ các dịch vụ khắc phục hậu quả bão.

Các mục tiêu sơ bộ cho năm 2027 bao gồm tăng trưởng doanh thu ở mức khoảng 15% và biên lợi nhuận gộp từ 8,5% đến 9%.

Nợ ròng ở mức 774,1 triệu USD vào cuối quý 3, giảm so với mức 928,5 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA điều chỉnh giảm từ 3,8 lần xuống 2,6 lần, và Centuri kỳ vọng chỉ số này sẽ kết thúc năm 2026 ở vùng thấp của mức 2 lần. Sau các đợt tái cấp vốn và tái định giá nợ hoàn tất trong năm 2025 và đầu năm 2026, công ty dự kiến chi phí lãi vay sẽ giảm ít nhất 30% trong năm 2026.

Tuy nhiên, dòng tiền tự do vẫn ở mức âm 30,4 triệu USD trong quý, so với mức âm 16,3 triệu USD cùng kỳ năm trước. Trong 9 tháng đầu năm 2026, dòng tiền tự do là âm 90,9 triệu USD so với mức âm 69,9 triệu USD trong cùng kỳ năm 2025. Centuri đang hướng tới cơ cấu tài trợ đội xe dài hạn gồm 50% đi thuê và 50% mua nhằm cải thiện khả năng tạo tiền mặt và tính linh hoạt của bảng cân đối kế toán.

Công ty đã xác định một số yếu tố không chắc chắn có thể ảnh hưởng đến các mục tiêu của mình, bao gồm tỷ lệ gia hạn MSA, việc thực hiện các gói thầu có giá trị cao hơn, việc tích hợp các thương vụ mua lại, tuyển dụng và giữ chân nhân lực, rủi ro thuê đội xe và chuỗi cung ứng. Kết quả kinh doanh cũng có thể chịu tác động từ các điều kiện kinh tế, chính trị, pháp lý, thời tiết và bối cảnh chung của ngành.