EBITDA điều chỉnh quý 3 của Cars.com đạt kỷ lục khi doanh thu duy trì ổn định

Cars.com Inc. báo cáo doanh thu quý 3 gần như đi ngang nhưng đạt mức EBITDA điều chỉnh kỷ lục, khi mức tăng trưởng từ mảng kinh doanh sàn giao dịch cốt lõi và chi phí hoạt động thấp hơn đã bù đắp cho sự sụt giảm doanh thu quảng cáo quốc gia và từ các hãng xe (OEM). Công ty cũng tái khẳng định triển vọng cả năm 2026 và mục tiêu mua lại cổ phiếu trị giá 90 triệu USD.

Doanh thu trong quý kết thúc vào năm 2026 đạt 181,9 triệu USD, tăng nhẹ so với mức 181,6 triệu USD của cùng kỳ năm trước và tăng 1% so với quý liền trước. EBITDA điều chỉnh, một thước đo non-GAAP, đã tăng 2% so với cùng kỳ năm trước lên mức kỷ lục 55,8 triệu USD từ mức 54,6 triệu USD. Biên EBITDA điều chỉnh tăng khoảng 60 điểm cơ bản lên 30,7%, vượt biên độ dự báo từ 28,5% đến 29,5% của công ty và đánh dấu quý thứ ba liên tiếp vượt phạm vi dự báo.

Chi phí hoạt động giảm 7% so với cùng kỳ năm trước, trong khi chi phí hoạt động điều chỉnh giảm 5%. Cars.com cho biết mức giảm chi phí điều chỉnh này là nhờ chi phí khấu hao tài sản cố định và vô hình thấp hơn cùng việc đầu tư tiếp thị hiệu quả hơn.

Tăng trưởng sàn giao dịch hỗ trợ doanh thu từ đại lý

Doanh thu từ đại lý tăng 1% so với cùng kỳ năm trước lên 163,4 triệu USD từ mức 162,0 triệu USD, nhờ doanh thu từ sàn giao dịch tăng 5%. Cars.com cho biết kết quả của mảng sàn giao dịch phản ánh sự đón nhận liên tục của khách hàng và giá trị mà nền tảng mang lại. Doanh thu từ OEM và các thương hiệu quốc gia giảm 3% so với cùng kỳ năm trước nhưng tăng 15% so với quý 2, phản ánh sự cải thiện theo quý trong mảng quảng cáo OEM đúng như công ty kỳ vọng.

Doanh thu trung bình hàng tháng trên mỗi đại lý tăng 3% lên 2.532 USD, mức cao nhất kể từ quý 3/2023. Đóng góp tích cực từ các sản phẩm trên sàn giao dịch đã bị bù trừ một phần do doanh thu từ các sản phẩm truyền thông sụt giảm.

Tổng số đại lý khách hàng giảm 1% xuống 19.251 từ mức 19.526 đại lý. Công ty cho biết số lượng đại lý khách hàng trên sàn giao dịch tăng so với cùng kỳ năm trước, trong khi gói tự phục vụ Marketplace Starter đã tiếp cận được 383 đại lý độc lập kể từ khi ra mắt vào tháng 6. Các gói đăng ký Starter này được miễn phí và không được tính vào tổng số đại lý khách hàng được báo cáo.

Số lượng thuê bao dịch vụ trang web giảm 6% xuống còn khoảng 7.380. Cars.com cho biết chiến lược trang web của hãng vẫn tập trung vào phát triển sản phẩm, trí tuệ dữ liệu và giá trị cho khách hàng, bao gồm việc tích hợp tính năng tìm kiếm bằng ngôn ngữ tự nhiên, gợi ý xe và tóm tắt thông tin xe do AI tạo. Các video về số nhận dạng xe (VIN) ứng dụng AI dành cho trang web của đại lý dự kiến sẽ được triển khai trong quý 4.

Tiếp tục đầu tư vào sản phẩm song song với cắt giảm chi phí

Cars.com đã nêu bật một số thay đổi nhằm giúp danh sách đăng bán xe hữu ích hơn và nâng cao niềm tin trên sàn giao dịch. Những cải tiến này bao gồm báo cáo tình trạng xe được đại lý xác minh, công khai rõ ràng hơn các khoản phí của đại lý, ước tính chi phí vận chuyển dựa trên mã bưu chính (ZIP code) của người mua, lịch sử tình trạng xe cùng các ghi chú của người bán và tóm tắt đánh giá về đại lý do AI tạo.

Ask Carson, trợ lý mua sắm AI của công ty, đã đạt 1 triệu người mua sắm mỗi tháng trong quý. Cars.com cũng ghi nhận lượng khách hàng tiềm năng tăng trưởng khoảng hai con số so với cùng kỳ năm trước và cho biết hơn 60% lưu lượng truy cập quý 3 là tự nhiên. Dù vậy, lượng khách truy cập độc lập trung bình hàng tháng đã giảm xuống 24,7 triệu lượt từ mức 25,5 triệu lượt, trong khi lượt truy cập hàng quý giảm xuống 150,2 triệu lượt từ mức 156,2 triệu lượt.

Công ty tiếp tục chương trình cắt giảm chi phí được khởi động vào tháng 4/2026, thời điểm công ty công bố mức cắt giảm khoảng 11% số lượng nhân sự toàn thời gian. Khoảng 20% vị trí bị cắt giảm thuộc các cấp quản lý và điều hành. Cars.com kỳ vọng các sáng kiến chi phí riêng lẻ này sẽ tạo ra khoản tiết kiệm chi phí hoạt động lũy kế hàng năm từ 30 triệu USD đến 35 triệu USD. Doanh nghiệp cũng đã xóa bỏ các rào cản phân tách theo sản phẩm trong bộ phận bán hàng và đang thực hiện các bước tiếp theo nhằm điều chỉnh nguồn lực phù hợp với lộ trình phát triển sàn giao dịch.

Triển vọng và kế hoạch hoàn trả vốn

Cars.com tái khẳng định triển vọng cả năm 2026 với doanh thu từ đi ngang đến tăng trưởng 2% và biên EBITDA điều chỉnh từ 29% đến 30%. Công ty cũng duy trì mục tiêu mua lại 90 triệu USD cổ phiếu trong năm.

Tính đến ngày 30/9, công ty đã mua lại 7,6 triệu cổ phiếu với giá 73,6 triệu USD và sử dụng khoảng 80% dòng tiền tự do cho hoạt động mua lại này. Dòng tiền tự do được định nghĩa là dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trừ đi chi phí vốn, bao gồm mua sắm bất động sản, thiết bị và công nghệ tự phát triển nội bộ được vốn hóa.

Triển vọng này vẫn phụ thuộc vào những yếu tố không chắc chắn được nêu trong các hồ sơ pháp lý của công ty. Bản trình bày cũng cho thấy áp lực tiếp tục đè nặng lên một số chỉ số hoạt động, bao gồm tổng số đại lý khách hàng, số lượng thuê bao trang web, lưu lượng truy cập của người dùng cùng doanh thu từ OEM và các thương hiệu quốc gia so với cùng kỳ năm trước. EBITDA điều chỉnh, chi phí hoạt động điều chỉnh và dòng tiền tự do là các thước đo non-GAAP và có thể không so sánh trực tiếp được với các chỉ số có tên tương tự do những công ty khác báo cáo.