Lợi nhuận ròng quý 3 của Allstate giảm 45% khi số lượng hợp đồng tăng

Allstate Corp. (ALL) báo cáo lợi nhuận quý 3/2026 sụt giảm do tổn thất vì thảm họa gia tăng làm giảm thu nhập khai thác bảo hiểm mảng Tài sản và Trách nhiệm, đồng thời cùng kỳ năm trước được hưởng lợi từ việc thoái vốn khỏi các mảng kinh doanh. Tăng trưởng số lượng hợp đồng, phí bảo hiểm nhà ở cao hơn và thu nhập đầu tư gia tăng đã hỗ trợ một phần kết quả kinh doanh, trong khi doanh nghiệp bảo hiểm này vẫn duy trì được biên lợi nhuận khai thác sinh lời ở mảng ô tô và nhà ở.

Lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông phổ thông giảm 44,8% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 2,05 tỷ USD, tương đương 8,03 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng. Lợi nhuận ròng điều chỉnh giảm 16,2% xuống 2,49 tỷ USD, tương đương 9,76 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng. Tổng doanh thu tăng 0,5% lên 17,35 tỷ USD.

Allstate cho biết mức so sánh lợi nhuận ròng theo năm phản ánh các khoản lãi từ thương vụ bán mảng kinh doanh Phúc lợi Tự nguyện cho Người lao động và mảng Bảo hiểm Sức khỏe Nhóm lần lượt vào quý 2 và quý 3 năm 2025. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu dành cho cổ đông phổ thông đạt 41,3%, trong khi tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu điều chỉnh là 39,7%.

Tăng trưởng hợp đồng hỗ trợ doanh thu phí bảo hiểm mảng Tài sản và Trách nhiệm

Doanh thu phí bảo hiểm thuần đã phát hành của mảng Tài sản và Trách nhiệm tăng 2,5% lên 16,02 tỷ USD, khi số hợp đồng có hiệu lực tăng 3,3% lên 39,3 triệu hợp đồng. Công ty cho biết sự tăng trưởng hợp đồng đã giúp gia tăng thị phần tại phần lớn các bang. Tổng số hợp đồng có hiệu lực, bao gồm cả Dịch vụ Bảo vệ (Protection Services), tăng 3,9% lên 217,6 triệu hợp đồng.

Tỷ lệ kết hợp của mảng Tài sản và Trách nhiệm là 86,6, cao hơn 6,5 điểm so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu phản ánh tổn thất do thảm họa gia tăng và việc ước tính lại dự phòng. Tỷ lệ kết hợp cơ bản tăng 1,8 điểm lên 80,5. Thu nhập khai thác bảo hiểm vẫn duy trì mức dương ở mức 2,02 tỷ USD nhưng giảm 30,1%.

Số hợp đồng bảo hiểm ô tô có hiệu lực tăng 3,4% lên 26,2 triệu. Doanh thu phí bảo hiểm phát hành gần như không đổi ở mức 9,88 tỷ USD do phí bảo hiểm bình quân giảm nhẹ. Tỷ lệ kết hợp mảng ô tô là 83,2, tăng 1,2 điểm, trong khi tỷ lệ kết hợp cơ bản là 89,8. Trên cơ sở điều chỉnh theo các ước tính tổn thất mới nhất của Allstate tính đến ngày 30 tháng 9, tỷ lệ kết hợp cơ bản là 91,4. Quý này được hưởng lợi 1,6 điểm từ diễn biến thuận lợi liên quan đến các khiếu nại bồi thường được báo cáo trong nửa đầu năm 2026. Thu nhập khai thác bảo hiểm ô tô giảm 6% xuống còn 1,62 tỷ USD.

Doanh thu phí bảo hiểm nhà ở phát hành tăng 7,4% lên 4,95 tỷ USD, nhờ số lượng hợp đồng tăng 3,3% và phí bảo hiểm bình quân cao hơn. Tỷ lệ kết hợp mảng bảo hiểm nhà ở tăng 18 điểm lên 89,5 do tổn thất thảm họa gia tăng. Tỷ lệ kết hợp cơ bản điều chỉnh của mảng này là 61,9. Thu nhập khai thác bảo hiểm giảm 59,2% xuống còn 452 triệu USD.

Allstate tiếp tục tăng chi tiêu cho việc tìm kiếm khách hàng mới theo chương trình Tăng trưởng Chuyển đổi (Transformative Growth). Chi phí quảng cáo đạt 2,22 tỷ USD tính trên cơ sở 12 tháng gần nhất, so với mức 638 triệu USD vào năm 2023. Công ty cho biết những cải tiến trong hoạt động thu hút khách hàng đã hỗ trợ cho việc tăng chi tiêu và mang lại hiệu quả quảng cáo tốt hơn. Hoạt động khai thác mới mảng bảo hiểm cá nhân cao hơn 125% so với mức năm 2019.

Thu nhập đầu tư và Dịch vụ Bảo vệ tăng trưởng

Thu nhập đầu tư thuần trong quý 3 tăng 24% lên 1,18 tỷ USD, phản ánh lợi suất và doanh thu phí bảo hiểm cao hơn. Danh mục đầu tư của Allstate đạt tổng cộng 87,4 tỷ USD vào cuối quý. Tính trên cơ sở 12 tháng gần nhất, thu nhập đầu tư thuần đạt 4,02 tỷ USD, đóng góp 12,19 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng vào lợi nhuận ròng điều chỉnh sau khi áp dụng mức thuế suất giả định trong báo cáo.

Dịch vụ Bảo vệ cũng tiếp tục mở rộng. Tính trên cơ sở 12 tháng gần nhất, số hợp đồng có hiệu lực tăng 4% lên 178 triệu hợp đồng, trong khi doanh thu phí bảo hiểm được hưởng và doanh thu khác tăng 7,5% lên 3,5 tỷ USD. Lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng 4,7% lên 221 triệu USD. Phân khúc này bao gồm các gói bảo vệ người tiêu dùng, hợp đồng dịch vụ xe cơ giới, cứu hộ ven đường, dữ liệu di chuyển thông minh và dịch vụ bảo vệ danh tính.

Allstate dự kiến thương vụ mua lại công ty dữ liệu di chuyển Replica sẽ hoàn tất trước cuối năm 2026, tùy thuộc vào các điều kiện hoàn tất giao dịch thông thường. Doanh nghiệp này nhằm mục đích nâng cao các dịch vụ và thông tin chuyên sâu về di chuyển dựa trên công nghệ viễn thông (telematics) của công ty.

Triển khai AI tiếp tục là ưu tiên trong hoạt động

Ban lãnh đạo dự kiến sẽ tiếp tục đầu tư vào công nghệ, bao gồm Hệ sinh thái Trí tuệ Ngôn ngữ Lớn Allstate (ALLIE), an ninh mạng, phần mềm và năng lực tính toán. Đồng thời, công ty đang tìm cách cắt giảm chi phí bằng cách số hóa hoặc thuê ngoài công việc, giảm bớt quỹ mặt bằng bất động sản và loại bỏ các công nghệ cũ.

Allstate cho biết trí tuệ nhân tạo đã viết hoặc sửa đổi 12 triệu dòng mã trong quý 3, gấp 3,6 lần so với mức của quý 1. Trợ lý AI Ask Allstate đã xử lý 15% lượng trao đổi dịch vụ tính đến hết tháng 9, với 88% khách hàng được khảo sát cho biết dịch vụ này đáp ứng được nhu cầu của họ. Công ty bảo hiểm có kế hoạch mở rộng các chức năng ứng dụng AI cho thoại, lập hóa đơn, bồi thường và hỗ trợ cứu hộ ven đường.

Công ty cũng dự kiến ra mắt trợ lý bảo vệ cá nhân tích hợp AI vào đầu năm 2027. Nền tảng này nhằm mục đích kết nối người tiêu dùng với Allstate, National General và các hãng bảo hiểm khác, đồng thời hỗ trợ định giá và xử lý xuyên suốt tự động.

Allstate đã hoàn trả 1,5 tỷ USD cho các cổ đông trong quý thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu.

Công ty cảnh báo rằng kết quả trong tương lai vẫn chịu ảnh hưởng từ các tổn thất do thảm họa và thời tiết khắc nghiệt, tần suất và mức độ nghiêm trọng của khiếu nại bồi thường, sự không chắc chắn của các khoản dự phòng, cạnh tranh về giá và các hạn chế theo quy định. Các rủi ro khác được xác định bao gồm sự biến động của thị trường đầu tư, chi phí và khả năng tiếp cận tái bảo hiểm, các sự cố an ninh mạng, sự phụ thuộc vào nhà cung cấp cùng khả năng triển khai các công nghệ tiên tiến, bao gồm các mô hình ngôn ngữ lớn, một cách hiệu quả về chi phí và tuân thủ quy định.