ACI Worldwide nâng triển vọng EBITDA năm 2026 nhờ giá trị hợp đồng ARR tăng vọt

ACI Worldwide (ACIW) đã nâng dự báo EBITDA điều chỉnh cho cả năm 2026 trong khi vẫn duy trì triển vọng doanh thu, nhờ giá trị ký mới doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) tăng mạnh cùng kỳ vọng về một quý 4 tập trung nhiều hợp đồng gia hạn đã bù đắp cho mức sụt giảm mạnh về doanh thu và khả năng sinh lời của mảng Phần mềm Thanh toán trong quý 3.

Công ty công nghệ thanh toán này ghi nhận doanh thu quý 3 đạt 426,8 triệu USD, giảm so với mức 482,4 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận ròng giảm xuống còn 32,5 triệu USD, tương đương 0,32 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với mức 91,3 triệu USD, hay 0,88 USD trên mỗi cổ phiếu cùng kỳ. EBITDA điều chỉnh giảm xuống 97,5 triệu USD từ mức 170,6 triệu USD, trong khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu pha loãng điều chỉnh giảm từ 1,09 USD xuống còn 0,54 USD.

Doanh thu sau khi trừ phí hoán đổi chuyển tiếp đạt 282,5 triệu USD, so với mức 347,1 triệu USD trong quý cùng kỳ năm trước. Biên EBITDA điều chỉnh ròng của ACI đã thu hẹp từ 49% xuống còn 35%.

Doanh thu định kỳ là điểm sáng ổn định hơn trước đà sụt giảm trong quý. Tổng doanh thu định kỳ tăng lên 309,3 triệu USD từ mức 298,3 triệu USD, được hỗ trợ bởi 258,3 triệu USD phí SaaS và PaaS. Giá trị ký mới ARR tăng 86% lên 23,6 triệu USD, với sự tăng trưởng ở cả mảng Phần mềm Thanh toán và mảng Biller. Tuy nhiên, giá trị ký mới mảng bản quyền và dịch vụ lại giảm từ 81,4 triệu USD xuống còn 63,9 triệu USD.

Kết quả mảng Phần mềm Thanh toán phản ánh thời điểm gia hạn

Doanh thu mảng Phần mềm Thanh toán giảm 23% trên cơ sở tỷ giá cố định xuống còn 216,4 triệu USD. EBITDA điều chỉnh của phân khúc này giảm 41% xuống 107 triệu USD, và biên EBITDA điều chỉnh ròng của phân khúc giảm từ mức 64% của cùng kỳ năm trước xuống còn 49%.

Doanh thu định kỳ của mảng Phần mềm Thanh toán đạt 98,9 triệu USD, giảm 1% trên cơ sở tỷ giá cố định, trong khi doanh thu SaaS cũng giảm 1% xuống 48 triệu USD. Trong 9 tháng đầu năm 2026, doanh thu phân khúc giảm 7% xuống 626,2 triệu USD và EBITDA điều chỉnh giảm 17% xuống 314 triệu USD. Doanh thu định kỳ 9 tháng tăng 2%, trong khi doanh thu SaaS tăng 4%, đều tính trên cơ sở tỷ giá cố định.

ACI cho biết kết quả kinh doanh cả năm của mảng Phần mềm Thanh toán sẽ phụ thuộc lớn vào việc các hợp đồng dự kiến gia hạn tập trung mạnh hơn vào quý 4. Ban lãnh đạo kỳ vọng phân khúc này sẽ đạt mức tăng trưởng ở cận trên của một con số trong năm 2026 và dự kiến giá trị ký mới ARR cả năm sẽ tăng trưởng.

Công ty cũng thông báo về khách hàng đầu tiên chính thức vận hành ACI Connetic và ký kết thành công thêm hai khách hàng mới. ACI đã mua lại Cranium Ventures để bổ sung các microservice chuyển mạch thẻ đa kênh, dù bài thuyết trình không tiết lộ các điều khoản tài chính.

Mảng Biller duy trì tăng trưởng doanh thu

Doanh thu mảng Biller tăng 6% trên cơ sở tỷ giá cố định lên 210,4 triệu USD. EBITDA điều chỉnh của phân khúc tăng 4% lên 33,6 triệu USD, trong khi biên EBITDA điều chỉnh ròng duy trì ở mức 51%.

Doanh thu phí hoán đổi tăng từ 135,3 triệu USD lên 144,3 triệu USD. Nếu không tính phí hoán đổi, doanh thu thuần của mảng Biller tăng 5% lên 66 triệu USD. ACI cho biết kết quả này nhờ vào những tiến triển liên tục trong việc tối ưu hóa phí hoán đổi và giá trị ký mới ARR tăng mạnh trong quý.

Trong 9 tháng đầu năm, doanh thu mảng Biller tăng 7% lên 656,8 triệu USD, trong khi EBITDA điều chỉnh gần như không đổi ở mức 102,3 triệu USD. Biên EBITDA điều chỉnh ròng giảm nhẹ từ 52% xuống 51%. Ban lãnh đạo tiếp tục kỳ vọng doanh thu mảng Biller cả năm sẽ tăng trưởng ở mức một con số cao và cho biết giải pháp Speedpay ONE đang gia tăng đà phát triển.

Nâng triển vọng EBITDA điều chỉnh cả năm

ACI duy trì hướng dẫn doanh thu năm 2026 trong khoảng từ 1,895 tỷ USD đến 1,925 tỷ USD, đồng thời nâng dự báo EBITDA điều chỉnh lên mức từ 550 triệu USD đến 565 triệu USD. Công ty kỳ vọng cả mảng Phần mềm Thanh toán và mảng Biller đều đạt mức tăng trưởng cả năm ở cận trên của một con số.

Trong quý 4, ACI dự báo doanh thu đạt từ 612 triệu USD đến 642 triệu USD và EBITDA điều chỉnh đạt từ 257 triệu USD đến 272 triệu USD. Triển vọng này phản ánh kỳ vọng của công ty về mức độ hoạt động sôi động trong quý 4 gắn liền với các đợt gia hạn hợp đồng theo lịch trình.

Ban lãnh đạo cũng dự kiến chi phí đầu tư vốn năm 2026 vào khoảng 45 triệu USD, thuế thanh toán bằng tiền mặt khoảng 80 triệu USD và chi phí lãi vay ròng xấp xỉ 32 triệu USD. Chi phí khấu hao và hao mòn ước tính khoảng 93 triệu USD, chi phí thù lao phi tiền mặt từ 70 triệu USD đến 75 triệu USD, cùng thuế suất thực tế vào khoảng 24%.

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng 26% lên 254 triệu USD trong 9 tháng đầu năm 2026. Tính đến ngày 30/9, ACI nắm giữ 219 triệu USD tiền mặt, có 821 triệu USD nợ và ghi nhận tỷ lệ đòn bẩy nợ ròng ở mức 1,3 lần EBITDA. Tổng tiền mặt và thanh khoản từ hạn mức tín dụng khả dụng đạt 587 triệu USD.

Công ty đã mua lại khoảng 3,4 triệu cổ phiếu với giá 157 triệu USD trong 9 tháng đầu năm, với mức giá bình quân 45,69 USD/cổ phiếu. Tùy thuộc vào điều kiện thị trường, ACI dự kiến dành 50% đến 60% dòng tiền từ hoạt động kinh doanh cả năm cho hoạt động mua lại cổ phiếu, trong đó hạn mức được phê duyệt còn lại là 299 triệu USD.

Triển vọng của ACI vẫn phụ thuộc vào thời điểm gia hạn hợp đồng, sự chậm trễ hoặc hủy bỏ dự án của khách hàng, mức độ đón nhận ACI Connetic, áp lực cạnh tranh, rủi ro an ninh mạng và công nghệ, sự phụ thuộc vào hạ tầng của bên thứ ba, biến động tiền tệ và thay đổi về phí mạng lưới thanh toán. Công ty cũng lưu ý rằng việc các hoạt động tạo doanh thu tập trung vào cuối mỗi quý có thể khiến doanh thu và lợi nhuận mang tính chu kỳ, đồng thời gây khó khăn cho việc dự báo.