Motorola Solutions nâng triển vọng năm 2026 khi doanh thu quý 3 tăng 12%

Motorola Solutions (NYSE: MSI) đã nâng triển vọng doanh thu và lợi nhuận non-GAAP cả năm 2026 sau khi doanh số quý 3 tăng 12%, nhờ mức tăng trưởng hai con số ở cả hai mảng báo cáo và toàn bộ ba danh mục công nghệ. Công ty cũng báo cáo lượng đơn đặt hàng tồn đọng (backlog) kỷ lục đạt 16,6 tỷ USD, tăng 14% so với cùng kỳ năm trước, phản ánh lượng đơn đặt hàng quý 3 kỷ lục trên các mảng kinh doanh Mạng truyền thông trọng yếu, An ninh video và Kiểm soát truy cập, cùng Trung tâm chỉ huy.

Doanh thu trong quý kết thúc vào ngày 3 tháng 10 tăng lên 3,38 tỷ USD từ mức 3,01 tỷ USD của cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu theo chuẩn GAAP đạt 3,06 USD, so với mức 3,33 USD trong cùng kỳ năm trước, trong khi EPS non-GAAP tăng 16% lên 4,69 USD. Lợi nhuận hoạt động non-GAAP tăng 19% lên 1,10 tỷ USD, và biên lợi nhuận tương ứng mở rộng 200 điểm cơ bản lên 32,5%.

Biên lợi nhuận hoạt động theo chuẩn GAAP của công ty đạt 23,0%, giảm từ mức 25,6% của cùng kỳ năm trước. Kết quả non-GAAP của công ty loại trừ các khoản mục bao gồm chi phí thù lao bằng cổ phiếu, khấu hao tài sản vô hình, chi phí liên quan đến thâu tóm, chi phí tái cơ cấu và khoản điều chỉnh thanh toán bổ sung tiềm tàng.

Tăng trưởng trên toàn bộ các mảng kinh doanh và công nghệ

Doanh thu mảng Sản phẩm và Tích hợp hệ thống tăng 12% lên 2,12 tỷ USD, nhờ mức tăng trưởng hai con số ở mảng Mạng truyền thông trọng yếu và Video. Biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP của mảng tăng 240 điểm cơ bản lên 31,7%, khi doanh số cao hơn và đòn bẩy hoạt động được cải thiện đã bù đắp cho mức tăng của chi phí chuỗi cung ứng.

Các đơn hàng đáng chú ý bao gồm hợp đồng cung cấp hệ thống và thiết bị P25 trị giá 140 triệu USD với Cục Nhà tù Liên bang Mỹ, đơn hàng thiết bị P25 và SVX trị giá 98 triệu USD từ một khách hàng liên bang Mỹ, cùng đơn hàng hệ thống và thiết bị P25 trị giá 63 triệu USD từ Chính quyền Đô thị Nashville và Quận Davidson. Mảng này cũng ghi nhận đơn hàng video cố định trị giá 56 triệu USD từ một chuỗi cửa hàng tiện lợi lớn và đơn hàng Silvus trị giá 39 triệu USD từ một nhà cung cấp hệ thống không người lái của Đức.

Doanh thu mảng Phần mềm và Dịch vụ tăng 13% lên 1,26 tỷ USD, với mức tăng trưởng hai con số ở cả ba mảng công nghệ. Biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP của mảng tăng 120 điểm cơ bản lên 33,8%, nhờ doanh số bán hàng cao hơn và đòn bẩy hoạt động được cải thiện.

Các hợp đồng lớn được trao bao gồm đơn hàng trị giá 139 triệu USD thời hạn 10 năm từ Bang Louisiana cho các dịch vụ P25, video di động và giải pháp Trung tâm chỉ huy; hợp đồng video di động trị giá 78 triệu USD thời hạn 8 năm từ một khách hàng liên bang Mỹ; và đơn hàng điều phối với sự hỗ trợ của máy tính cùng quản lý hồ sơ trị giá 51 triệu USD từ Sở Cảnh sát Los Angeles.

Xét theo công nghệ, doanh thu mảng Mạng truyền thông trọng yếu tăng 12% lên 2,51 tỷ USD, mảng Video tăng 11% lên 594 triệu USD và mảng Trung tâm chỉ huy tăng 16% lên 271 triệu USD. Doanh thu tại Bắc Mỹ tăng 10% lên 2,33 tỷ USD, trong khi doanh thu quốc tế tăng 18% lên 1,05 tỷ USD. Công ty cho rằng mức tăng trưởng ở cả hai khu vực là nhờ đà tăng trên toàn bộ ba mảng công nghệ.

Lượng đơn đặt hàng tồn đọng đạt 16,6 tỷ USD

Lượng đơn đặt hàng tồn đọng mảng Phần mềm và Dịch vụ tăng 1,4 tỷ USD so với cùng kỳ năm trước lên 12,4 tỷ USD, được thúc đẩy bởi nhu cầu trên cả ba mảng công nghệ. Lượng đơn đặt hàng tồn đọng mảng Sản phẩm và Tích hợp hệ thống tăng 635 triệu USD lên 4,2 tỷ USD, phản ánh nhu cầu đối với các sản phẩm và hệ thống Mạng truyền thông trọng yếu và Video.

Tổng lượng đơn đặt hàng tồn đọng cũng tăng 1,03 tỷ USD so với quý 2. Motorola Solutions cho biết biến động tỷ giá ngoại tệ đã gây tác động bất lợi 9 triệu USD lên lượng đơn đặt hàng tồn đọng cuối kỳ trong quý.

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh giảm xuống 662 triệu USD từ mức 799 triệu USD của cùng kỳ năm trước, trong khi dòng tiền tự do giảm xuống 589 triệu USD từ mức 733 triệu USD. Trong 9 tháng đầu năm, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt 1,58 tỷ USD, so với mức 1,581 tỷ USD của cùng kỳ năm trước, và dòng tiền tự do đạt 1,39 tỷ USD, giảm từ mức 1,43 tỷ USD.

Motorola Solutions đã chi trả 200 triệu USD cổ tức trong quý và mua lại 94 triệu USD cổ phiếu với mức giá trung bình 457,07 USD. Công ty cũng công bố tăng thêm 2 tỷ USD vào hạn mức ủy quyền mua lại cổ phiếu.

Công ty đã mua lại nhà cung cấp công nghệ chống thiết bị bay không người lái D-Fend Solutions với giá 1,3 tỷ USD, trừ đi lượng tiền mặt tiếp nhận. Giao dịch này chủ yếu được tài trợ bằng 950 triệu USD trái phiếu dài hạn mới. Vào cuối quý, Motorola Solutions báo cáo nợ ròng ở mức 9,34 tỷ USD và tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA điều chỉnh 12 tháng gần nhất là 2,2.

Nâng triển vọng cả năm

Motorola Solutions hiện kỳ vọng doanh thu cả năm 2026 đạt khoảng 13,05 tỷ USD, so với mức dự báo khoảng 12,98 tỷ USD trước đó. Công ty dự báo EPS non-GAAP từ 17,94 USD đến 17,99 USD, tăng từ khoảng 17,62 USD đến 17,72 USD trước đó.

Công ty cũng nâng mức kỳ vọng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh cả năm thêm 50 triệu USD lên 3,05 tỷ USD. Doanh nghiệp dự báo chi phí vốn là 275 triệu USD và dòng tiền tự do đạt 2,78 tỷ USD trong năm.

Đối với quý 4, ban lãnh đạo kỳ vọng mức tăng trưởng doanh thu khoảng 13% và EPS non-GAAP từ 5,47 USD đến 5,52 USD. Triển vọng cả năm giả định thuế suất thực tế từ 21,5% đến 22% và khoảng 168 triệu cổ phiếu pha loãng.

Motorola Solutions cảnh báo rằng triển vọng của công ty vẫn chịu rủi ro từ các điều kiện kinh tế và chính trị toàn cầu, khả năng cung ứng và chi phí nguồn cung, sự cạnh tranh, việc tích hợp thâu tóm, các hợp đồng lớn kéo dài nhiều năm, biến động tỷ giá hối đoái và các mối đe dọa an ninh mạng. Công ty cũng xác định các quy định pháp lý và yêu cầu tuân thủ đang thay đổi liên quan đến trí tuệ nhân tạo, sinh trắc học, phân tích video, bảo vệ dữ liệu, viễn thông và ký kết hợp đồng với chính phủ là những nguồn rủi ro tiềm ẩn.