Inseego dự báo doanh thu quý 4 đạt $56M-$65M sau thương vụ FastMile

Inseego Corp. (Nasdaq: INSG) dự báo doanh thu quý 4 năm 2026 đạt từ 56 triệu USD đến 65 triệu USD sau khi hoàn tất thương vụ mua lại mảng kinh doanh truy cập không dây cố định FastMile của Nokia, qua đó mở rộng đáng kể cơ sở doanh thu và phạm vi địa lý của công ty. Triển vọng này bao gồm phần đóng góp từ FastMile và dự kiến tổng EBITDA điều chỉnh sẽ đạt từ mức hòa vốn đến 2 triệu USD, sau khi ghi nhận khoản lỗ EBITDA điều chỉnh 1 triệu USD trong quý 3.

Công ty băng thông rộng không dây này ghi nhận doanh thu quý 3 đạt 33,3 triệu USD cho mảng kinh doanh truyền thống tại Bắc Mỹ, cao hơn mức trung vị trong phạm vi dự báo từ 28 triệu USD đến 35 triệu USD. EBITDA điều chỉnh ở mức âm 1 triệu USD, nằm ở cận trên trong phạm vi dự báo từ âm 2 triệu USD đến âm 1 triệu USD của công ty.

Doanh thu giảm từ mức 44 triệu USD trong quý 2, thời điểm kết quả kinh doanh được hưởng lợi từ một đơn đặt hàng thiết bị truy cập không dây cố định lớn từ khách hàng là nhà mạng Tier-1 mới nhất tại Mỹ của Inseego. Trong quý gần nhất, lượng hàng FWA xuất xưởng cho khách hàng lớn nhất của công ty ở mức thấp, trong khi các đơn đặt hàng từ nhà mạng mới hơn sụt giảm sau đợt mua quy mô đặc biệt lớn trong quý 2.

Inseego ghi nhận khoản lỗ GAAP từ hoạt động kinh doanh liên tục trong quý 3 là 8,1 triệu USD, so với mức lỗ 8,4 triệu USD của quý trước đó. Biên lợi nhuận gộp non-GAAP đạt 34%, biến động không đáng kể so với mức 34,4% trong quý 2 nhưng thấp hơn mức 48,9% của quý 1.

Doanh thu mảng di động bù đắp sự sụt giảm đơn hàng FWA

Doanh thu mảng Giải pháp Di động tăng 11% so với quý trước lên 19,1 triệu USD do các nhà mạng đẩy mạnh mua hàng trước dự báo giá bộ nhớ tăng và nguồn cung bị thắt chặt. Doanh thu mảng Giải pháp FWA đạt 4,2 triệu USD, giảm từ mức 14,4 triệu USD trong quý 2, phản ánh xu hướng đặt hàng của các nhà mạng như công ty đã mô tả.

Doanh thu từ sản phẩm đạt tổng cộng 23,3 triệu USD, trong khi doanh thu từ dịch vụ phần mềm và các nguồn khác đóng góp 10 triệu USD, tương đương 30% tổng doanh thu.

Inseego cũng đã giành được hợp đồng cung cấp thiết bị MiFi cao cấp từ một nhà mạng Tier-1 tại Mỹ cho thị trường lực lượng ứng cứu khẩn cấp. Thiết bị siêu bền, công suất cao này dự kiến sẽ bắt đầu xuất xưởng vào giữa năm 2027.

Chi phí giảm đã bù đắp một phần áp lực từ cơ cấu doanh thu và biên lợi nhuận gộp. Chi phí hoạt động non-GAAP không bao gồm khấu hao và phân bổ đã giảm xuống 12,4 triệu USD từ mức 14,6 triệu USD trong quý 2. Vào tháng 10, Inseego đã cắt giảm nhân sự và chi tiêu cho nhà thầu trong một động thái mà công ty kỳ vọng sẽ giúp giảm 8 triệu USD chi phí hàng năm. Công ty cũng đã bổ nhiệm Nick Lambourne làm giám đốc công nghệ để dẫn dắt quá trình tái cấu trúc bộ phận kỹ thuật toàn cầu.

Lượng tiền mặt tính đến ngày 30/9 ở mức 6,6 triệu USD. Inseego cho biết thanh khoản của công ty đã tăng lên sau khi kết thúc quý nhờ các khoản thanh toán liên quan đến giao dịch với Nokia.

Thương vụ mua lại FastMile định hình lại triển vọng quý 4

Inseego đã hoàn tất thương vụ mua lại FastMile vào ngày 1/10, bổ sung các sản phẩm FWA trong nhà, ngoài trời và sóng milimet cho khách hàng hộ gia đình và doanh nghiệp. Giao dịch này cũng mang lại mối quan hệ hợp tác với các nhà mạng tại châu Âu, Trung Đông, châu Á và châu Đại Dương, cùng với các hoạt động kỹ thuật và hỗ trợ khách hàng bao gồm một trụ sở quốc tế tại Amsterdam và một trung tâm phát triển tại Athens.

Trong quý 4, Inseego dự kiến mảng kinh doanh tại Bắc Mỹ sẽ tạo ra doanh thu từ 21 triệu USD đến 25 triệu USD. Mảng hoạt động FastMile mới mua lại dự kiến sẽ đóng góp từ 35 triệu USD đến 40 triệu USD, đưa dự báo tổng doanh thu toàn công ty lên mức 56 triệu USD đến 65 triệu USD.

Triển vọng EBITDA điều chỉnh bao gồm khoản giảm trừ chi phí dự kiến từ 12 triệu USD đến 14 triệu USD từ Nokia để hỗ trợ FastMile. Triển vọng này cũng phản ánh việc giảm vốn hóa chi phí phát triển phần mềm sử dụng nội bộ, phù hợp với phương pháp kế toán trước đây của Nokia đối với mảng hoạt động được mua lại. Inseego cho biết việc vốn hóa phần mềm sẽ tiếp tục được duy trì, nhưng ở mức thấp hơn.

Nokia đã đầu tư 10 triệu USD vào Inseego vào ngày 1/10 và nhận khoảng 11% cổ phần sở hữu, không bao gồm chứng quyền. Nokia đã thanh toán thêm 10 triệu USD hỗ trợ kỹ thuật vào ngày 15/10 và có thể cung cấp khoản hỗ trợ có điều kiện với mức trần lên tới 38 triệu USD cho các hoạt động trong năm đầu tiên của FastMile. Hai công ty cũng dự kiến hợp tác về các cơ hội phát triển FWA, mở rộng thị trường và công nghệ biên không dây.

Kết quả kinh doanh trước khi được mua lại của FastMile cho thấy quy mô của mảng kinh doanh này, nhưng cũng phản ánh biên lợi nhuận gộp thấp trong lịch sử. Mảng này đã tạo ra doanh thu chưa kiểm toán là 326,6 triệu USD vào năm 2025 với biên lợi nhuận gộp 9%. Doanh thu quý 2 năm 2026 đạt 42,6 triệu USD, với biên lợi nhuận gộp 3,6%. Inseego lưu ý rằng các số liệu tách riêng này không được lập theo các chính sách kế toán của công ty và không phản ánh kết quả hoạt động trong tương lai.

Trọng tâm thực thi hiện nay tập trung vào việc tích hợp FastMile, xây dựng lộ trình sản phẩm kết hợp, hỗ trợ khách hàng và theo đuổi tăng trưởng trên cả hai mảng kinh doanh. Các yếu tố bất định chính bao gồm khả năng của Inseego trong việc giữ chân khách hàng và nhân viên, tích hợp mảng hoạt động được mua lại, quản lý tăng trưởng có lợi nhuận và hiện thực hóa mức tiết kiệm chi phí kỳ vọng cùng các giá trị cộng hưởng khác. Công ty cũng xác định mức độ tập trung khách hàng, chi phí và nguồn cung linh kiện, áp lực về giá, sự phụ thuộc vào các nhà sản xuất bên thứ ba, thuế quan, biến động tỷ giá hối đoái và bất ổn địa chính trị nằm trong số các rủi ro rộng lớn hơn.