Doanh thu quý 2 của Cirrus Logic đi ngang khi định hướng quý 3 xoay quanh mức 540 triệu USD

Cirrus Logic công bố doanh thu quý 2 năm tài chính 2027 đạt 559,5 triệu USD, gần như đi ngang so với mức 561 triệu USD của cùng kỳ năm trước, đồng thời đưa ra dự báo doanh thu quý 3 năm tài chính từ 510 triệu đến 570 triệu USD. Kết quả kinh doanh tiếp tục phản ánh mức độ tập trung khách hàng lớn, trong đó khách hàng lớn nhất của công ty đóng góp tới 93% doanh thu quý.

Doanh thu tăng từ mức 460 triệu USD trong quý 1 năm tài chính 2027. Các sản phẩm âm thanh chiếm 56% doanh thu quý 2, so với mức 54% ở quý liền trước và 57% cùng kỳ năm ngoái. Các sản phẩm tín hiệu hỗn hợp hiệu năng cao (HPMS) đóng góp 44% còn lại, so với mức 46% trong quý 1 và 43% cùng kỳ năm trước.

Biên lợi nhuận gộp GAAP đạt 53,7% trong quý, cao hơn mức từ 51% đến 53% mà Cirrus Logic dự kiến cho quý 3. Chi phí hoạt động GAAP đạt tổng cộng 168,2 triệu USD trong quý 2 và dự kiến sẽ tăng lên từ 184 triệu đến 190 triệu USD trong quý hiện tại.

Triển vọng chi phí quý 3 bao gồm khoảng 21 triệu USD chi phí thù lao bằng cổ phiếu, 9 triệu USD chi phí liên quan đến thâu tóm và 2 triệu USD khấu hao tài sản vô hình từ thâu tóm. Tại điểm giữa của khoảng dự báo, Cirrus Logic kỳ vọng doanh thu quý 3 đạt khoảng 540 triệu USD.

Tính trượt 12 tháng, biên lợi nhuận gộp GAAP đạt 53,1% và biên lợi nhuận gộp non-GAAP đạt 53,2%. Biên lợi nhuận hoạt động GAAP trượt 12 tháng đạt 22,5%, trong khi biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP đạt 27,0%.

Mở rộng sản phẩm và thị trường

Chiến lược tăng trưởng của Cirrus Logic tiếp tục tập trung vào việc duy trì vị thế trong mảng âm thanh cho điện thoại thông minh, gia tăng hàm lượng HPMS trên điện thoại thông minh và mở rộng công nghệ âm thanh cùng tín hiệu hỗn hợp sang các thị trường khác. Danh mục HPMS của công ty bao gồm bộ điều khiển camera, các sản phẩm cảm ứng và phản hồi xúc giác, cùng vi mạch tích hợp quản lý pin và nguồn điện.

Công ty xác định PC, các thiết bị tích hợp AI, thiết bị thực tế ảo và thực tế tăng cường, sản phẩm chơi game, thiết bị đeo, thiết bị âm thanh chuyên nghiệp, xử lý hình ảnh công nghiệp và các ứng dụng ô tô là những lĩnh vực mở rộng. Đối với PC, Cirrus Logic đang nhắm tới âm thanh, xử lý giọng nói luôn bật, bàn di chuột phản hồi xúc giác và hiệu quả sử dụng năng lượng. Các nỗ lực mở rộng hơn trong lĩnh vực công nghiệp và ô tô bao gồm đo lường chính xác, xử lý hình ảnh, đa phương tiện trong khoang lái, viễn thông tin học và các bộ điều khiển phản hồi xúc giác.

Dựa trên dữ liệu thị trường từ bên thứ ba và các ước tính của công ty tính đến ngày 6 tháng 5 năm 2026, Cirrus Logic kỳ vọng quy mô thị trường mục tiêu có thể phục vụ của mình sẽ mở rộng từ 7,4 tỷ USD vào năm 2026 lên 9,0 tỷ USD vào năm 2030. Hơn 75% mức tăng dự kiến sẽ đến từ các thị trường ngoài điện thoại thông minh, trong khi thị trường mục tiêu của HPMS dự kiến tăng trưởng 26% trong giai đoạn này. Các ước tính này chịu ảnh hưởng của yếu tố không chắc chắn và chưa được xác minh độc lập.

Khả năng tạo tiền và phân bổ vốn

Cirrus Logic kết thúc quý 2 với 1,1 tỷ USD tiền mặt và các khoản đầu tư. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt 51 triệu USD trong quý, trong khi dòng tiền tự do trượt 12 tháng đạt tổng cộng 526 triệu USD. Công ty cho biết đã tạo ra 2,0 tỷ USD dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong 5 năm tài chính trước đó.

Nhà sản xuất chip này đã mua lại khoảng 992.000 cổ phiếu với giá 126 triệu USD trong quý, với mức giá trung bình là 126,51 USD/cổ phiếu. Sau khi kết thúc quý, công ty đã mua lại thêm khoảng 171.000 cổ phiếu với giá khoảng 19 triệu USD ở mức giá trung bình 108,67 USD. Còn khoảng 614 triệu USD trong hạn mức mua lại cổ phiếu được phê duyệt, bao gồm một khoản cấp phép mới trị giá 500 triệu USD.

Ban lãnh đạo xếp nghiên cứu và phát triển là ưu tiên phân bổ vốn hàng đầu, tiếp theo là các thương vụ thâu tóm giúp củng cố danh mục công nghệ hoặc mở rộng phạm vi tiếp cận thị trường đầu cuối, và hoàn vốn thông qua việc mua lại cổ phiếu.

Triển vọng của công ty vẫn chịu rủi ro từ việc phụ thuộc vào một số lượng hạn chế khách hàng và nhà phân phối. Tỷ lệ tập trung 93% doanh thu vào khách hàng lớn nhất khiến nhu cầu sản phẩm, thời điểm ra mắt và các quyết định mua hàng của khách hàng này có ý nghĩa đặc biệt quan trọng đối với kết quả kinh doanh tương lai. Cirrus Logic cũng cảnh báo rằng các dự phóng thị trường và kỳ vọng về sản phẩm cũng như ứng dụng mới là những thông tin hướng về tương lai và có thể khác biệt đáng kể so với kết quả thực tế.