Chime nâng triển vọng năm 2026 khi doanh thu quý 3 tăng 32%

Chime (NASDAQ: CHYM) đã nâng triển vọng doanh thu và EBITDA điều chỉnh cho cả năm 2026 sau khi doanh thu quý 3 tăng 32% so với cùng kỳ năm trước và hiệu quả kinh tế trên mỗi giao dịch cải thiện đã giúp công ty có quý thứ ba liên tiếp đạt lợi nhuận theo chuẩn GAAP.

Doanh thu đạt 718 triệu USD trong quý kết thúc ngày 30 tháng 9, tăng từ mức 543,5 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận ròng đạt 43,7 triệu USD, tương ứng biên lợi nhuận ròng 6%, so với khoản lỗ ròng 54,7 triệu USD trong cùng kỳ năm ngoái. EBITDA điều chỉnh tăng lên 137,3 triệu USD từ 28,8 triệu USD, trong khi biên EBITDA điều chỉnh mở rộng 14 điểm phần trăm lên 19%.

Công ty công nghệ tài chính này cho biết kết quả doanh thu khởi sắc là nhờ tốc độ tăng trưởng nhanh hơn ở cả mảng thanh toán và doanh thu liên quan đến nền tảng. Chime tạo ra doanh thu thanh toán từ phí trao đổi trên các giao dịch thực hiện bằng thẻ ghi nợ và thẻ tín dụng mang thương hiệu của mình, trong khi doanh thu liên quan đến nền tảng bao gồm các sản phẩm và dịch vụ như MyPay, SpotMe, tiếp cận mạng lưới ATM, tiết kiệm lãi suất cao, nạp tiền mặt, quan hệ đối tác với bên thứ ba và chuyển tiền tức thời ra ngoài hệ thống.

Tăng trưởng thành viên và mức độ gắn kết sâu hơn

Số lượng thành viên hoạt động tăng 20% so với cùng kỳ năm trước lên 10,9 triệu người, trong đó Chime có thêm 1,8 triệu thành viên trong 12 tháng qua. Doanh thu bình quân năm hóa trên mỗi thành viên hoạt động (ARPAM) tăng 10% lên 270 USD, nhờ sự đóng góp của Chime Prime, Chime Card và các sản phẩm thanh khoản.

Khối lượng giao dịch mua hàng tăng 19% lên 38,5 tỷ USD. Nếu tính cả 1,6 tỷ USD từ các khoản chuyển tiền tức thời ra ngoài hệ thống, tổng khối lượng đạt 40 tỷ USD, tăng 22%. Doanh thu từ thanh toán và chuyển tiền tức thời ra ngoài hệ thống tăng 26%, so với mức tăng trưởng 21% trong quý cùng kỳ năm trước.

Chime cho biết gói dịch vụ Prime đang mở rộng phổ thu nhập của nhóm thành viên mà công ty phục vụ và thúc đẩy việc sử dụng sản phẩm sâu rộng hơn. Theo bài thuyết trình, các thành viên Prime tạo ra mức ARPAM cao hơn gấp đôi so với một thành viên hoạt động trung bình vì họ gửi tiền nhiều hơn, chi tiêu nhiều hơn và sử dụng nhiều sản phẩm hơn. Lượng đăng ký mới từ những người có thu nhập tối thiểu 75.000 USD là phân khúc thu nhập tăng trưởng nhanh nhất của gói này, đồng thời Chime cho biết công ty đang tiếp cận được nhóm khách hàng có thu nhập hàng năm lên tới 200.000 USD.

Trên toàn nền tảng, 17% thành viên hoạt động sử dụng ít nhất sáu sản phẩm mỗi tháng và tạo ra ARPAM khoảng 600 USD. Chime ước tính tỷ lệ tổng giá trị vòng đời khách hàng trên chi phí thu hút khách hàng đạt gần 10 lần, so với mức khoảng 8 lần vào thời điểm công ty bắt đầu niêm yết công khai.

Lợi nhuận giao dịch và các sản phẩm thanh khoản

Lợi nhuận gộp tăng 36% lên 646,1 triệu USD, với biên lợi nhuận gộp đạt 90%. Lợi nhuận giao dịch phi GAAP tăng 41% lên 530,5 triệu USD, và biên giao dịch mở rộng 5 điểm phần trăm lên 74%. Chime nhận định nền tảng xử lý độc quyền ChimeCore và quy trình thẩm định dựa trên tiền gửi trực tiếp là các yếu tố đóng góp vào sự mở rộng của biên giao dịch.

Công ty đã giải ngân hơn 50 tỷ USD tính theo năm hóa trên các sản phẩm SpotMe, MyPay và Instant Loans trong quý. Các sản phẩm này có số dư tương đối nhỏ và thời gian hoàn trả ngắn, mặc dù hồ sơ rủi ro của từng sản phẩm có sự khác biệt.

Quy mô giải ngân của MyPay đạt kỷ lục 5,3 tỷ USD sau khi Chime nâng hạn mức lên 1.000 USD. Sản phẩm này mang lại 136 triệu USD doanh thu và 80 triệu USD lợi nhuận giao dịch, gần gấp đôi mức lợi nhuận giao dịch của năm trước. Tỷ lệ tổn thất của sản phẩm là 1,1%, trong khi biên giao dịch đạt 58%.

SpotMe ghi nhận 6,9 tỷ USD giá trị giải ngân hàng quý với tỷ lệ tổn thất dưới 0,4%. Instant Loans tạo ra 400 triệu USD giá trị giải ngân với tỷ lệ tổn thất 6,3%. Chime cho biết Instant Loans có tốc độ doanh thu năm hóa đạt trên 115 triệu USD và được hơn 20% thành viên hoạt động sử dụng.

Đòn bẩy hoạt động hỗ trợ nâng cao triển vọng

Chi phí hoạt động phi GAAP tăng 13% lên 396,4 triệu USD, thấp hơn đáng kể so với mức tăng trưởng doanh thu 32%. Tỷ trọng của các chi phí này trên doanh thu đã giảm 10 điểm phần trăm xuống còn 55%. Chime ghi nhận biên EBITDA điều chỉnh gia tăng đạt 62% trong quý.

Trong quý 4, công ty dự kiến doanh thu đạt từ 757 triệu USD đến 767 triệu USD, tương ứng mức tăng trưởng từ 27% đến 29%. EBITDA điều chỉnh dự kiến đạt từ 161 triệu USD đến 166 triệu USD, với biên lợi nhuận từ 21% đến 22%. Ban lãnh đạo cũng kỳ vọng sẽ có quý thứ tư liên tiếp ghi nhận lợi nhuận ròng theo chuẩn GAAP.

Chime hiện dự báo doanh thu cả năm đạt từ 2,792 tỷ USD đến 2,802 tỷ USD, tăng so với khoảng dự báo trước đó là 2,76 tỷ USD đến 2,77 tỷ USD. Khoảng dự báo mới tương ứng mức tăng trưởng 28%. EBITDA điều chỉnh cả năm dự kiến đạt từ 519 triệu USD đến 524 triệu USD, so với dự báo trước đó là 481 triệu USD đến 489 triệu USD, đạt biên EBITDA điều chỉnh 19%.

Triển vọng này không bao gồm bất kỳ đóng góp nào từ kế hoạch mua lại Stride Bank của Chime.

Thương vụ Stride Bank và lộ trình sản phẩm

Chime dự kiến mua lại Stride Bank với giá 590 triệu USD bằng tiền mặt, được chi trả từ nguồn tiền mặt hiện có, dự kiến hoàn tất vào nửa đầu năm 2027 sau khi nhận được sự chấp thuận của cơ quan quản lý. Công ty kỳ vọng giao dịch này sẽ gia tăng giá trị ngay từ thời điểm hoàn tất và mang lại hơn 100 triệu USD giá trị cộng hưởng ròng sau thuế hàng năm, với hiệu quả toàn phần dự kiến đạt được từ 12 đến 18 tháng sau khi hoàn tất. Chime cũng dự kiến sẽ phát sinh các chi phí tích hợp một lần vào năm 2027.

Thương vụ mua lại sẽ mang lại cho Chime giấy phép ngân hàng quốc gia và quyền kiểm soát trực tiếp từ sổ cái ChimeCore xuyên suốt trải nghiệm của thành viên. Công ty cho biết họ có kế hoạch tiếp tục duy trì định hướng dẫn dắt bởi thanh toán và mô hình tinh gọn tài sản, với quy mô tài sản ước tính đạt khoảng 6,5 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 9 và tổng tài sản dự kiến duy trì dưới mức 10 tỷ USD trong tương lai gần.

Chime cũng đang phát triển các sản phẩm bao gồm môi giới tự định hướng, danh mục đầu tư do chuyên gia quản lý, trợ lý AI, Visa Flex, phân tích chi tiêu chuyên sâu và thẻ tín dụng không bảo đảm. Các sản phẩm ra mắt gần đây bao gồm bản thử nghiệm Chime Invest, Tài khoản chung (Joint Accounts), công cụ quản lý gói đăng ký định kỳ và lập ngân sách.

Công ty lưu ý rằng triển vọng và các kế hoạch mua lại vẫn còn chịu nhiều yếu tố không chắc chắn đáng kể. Các rủi ro được xác định bao gồm khả năng thu hút và giữ chân thành viên hoạt động, sự phụ thuộc vào các đối tác ngân hàng và các bên thứ ba khác, những thay đổi về phí trao đổi và phí mạng lưới thẻ, tổn thất tín dụng và giao dịch, các quy định tài chính liên tục phát triển, việc triển khai sản phẩm và việc nhận được các chấp thuận cần thiết để hoàn tất thương vụ Stride. Chime hiện là một công ty công nghệ chứ không phải một ngân hàng, và các dịch vụ ngân hàng đều được cung cấp thông qua các tổ chức đối tác.