Maravai nâng định hướng năm 2026 khi doanh thu quý 3 tăng 10%

Maravai LifeSciences đã nâng dự báo doanh thu và EBITDA điều chỉnh cho cả năm 2026 sau khi doanh thu quý 3 tăng 10% so với cùng kỳ năm trước và khả năng sinh lời cải thiện mạnh mẽ, nhờ đà tăng trưởng từ mảng kinh doanh mRNA của TriLink cùng thêm một quý mở rộng nữa của Cygnus.

Công ty khoa học đời sống này hiện kỳ vọng doanh thu năm 2026 sẽ đạt từ 212 triệu USD đến 216 triệu USD, so với phạm vi dự báo trước đó là 205 triệu USD đến 215 triệu USD. Doanh nghiệp cũng nâng dự báo EBITDA điều chỉnh phi GAAP từ mức 33 triệu USD - 35 triệu USD lên 40 triệu USD - 42 triệu USD, viện dẫn kết quả quý 3 và khả năng nắm bắt rõ hơn về triển vọng quý 4.

Doanh thu quý 3 đạt tổng cộng 45,9 triệu USD. Biên lợi nhuận gộp điều chỉnh tăng 1.700 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước lên 57,7%, trong khi EBITDA điều chỉnh đạt 5,8 triệu USD, cải thiện 16,6 triệu USD so với cùng kỳ năm ngoái.

Tính theo chuẩn GAAP, Maravai ghi nhận khoản lỗ ròng 24,0 triệu USD trước phần phân bổ cho lợi ích cổ đông không kiểm soát, thu hẹp mức lỗ 21,1 triệu USD so với cùng kỳ năm trước. Lỗ cơ bản và lỗ pha loãng trên mỗi cổ phiếu đều là 0,05 USD, trong khi lỗ pha loãng trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh phi GAAP là 0,03 USD.

Nhu cầu mRNA dẫn dắt đà tăng trưởng của TriLink

TriLink đạt doanh thu 28,4 triệu USD, tăng 12% và chiếm 62% tổng doanh thu của Maravai. Tăng trưởng được dẫn dắt bởi mức tăng 28% doanh thu từ mRNA, trong khi doanh thu CDMO tăng 8%. Doanh thu từ mảng Hóa chất chuyên dụng giảm 4%.

Mảng này đạt 2,5 triệu USD EBITDA điều chỉnh, cải thiện 10,4 triệu USD so với cùng kỳ năm trước. Số liệu của mảng không bao gồm 9,1 triệu USD chi phí quản lý chung của doanh nghiệp trong quý.

Maravai báo cáo có thêm 4 khách hàng GMP mới và đạt mức tăng trưởng 30% ở nhóm vật tư tiêu hao chuẩn GMP. Mảng kinh doanh Discovery mRNA của công ty đã thu hút kỷ lục 70 khách hàng mới, đồng thời kênh thương mại điện tử tiếp tục mở rộng quy mô. Maravai cũng đã thiết lập sự hiện diện bán hàng trực tiếp tại Trung Quốc.

Ban lãnh đạo nhấn mạnh tiến triển trong các chương trình của khách hàng ứng dụng công nghệ mRNA, bao gồm hoạt động Giai đoạn 2 của liệu pháp thay thế protein điều trị bệnh chuyển hóa hiếm gặp, việc đưa công cụ chỉnh sửa base LNP liều duy nhất vào nhóm thử nghiệm then chốt toàn cầu, và thử nghiệm Giai đoạn 3 đầu tiên của vắc-xin cúm mRNA nhắm vào cả hai kháng nguyên HA và NA. Tiến độ và kết quả của các chương trình từ bên thứ ba này vẫn nằm ngoài tầm kiểm soát của Maravai.

Công ty cho biết sản phẩm ModTail đã tiếp cận hơn 180 khách hàng và dự kiến sẽ ra mắt phiên bản đạt chuẩn GMP vào cuối năm 2026, với kỳ vọng bắt đầu đóng góp vào doanh thu từ năm 2027. Các ưu tiên phát triển khác bao gồm thư viện CleanCap và nền tảng thiết kế mRNAbuilder ứng dụng AI.

Cygnus nối dài chuỗi tăng trưởng

Doanh thu của Cygnus tăng 8% lên 17,5 triệu USD, đánh dấu quý tăng trưởng thứ sáu liên tiếp và đóng góp 38% tổng doanh thu của công ty. Mảng này tạo ra 12,5 triệu USD EBITDA điều chỉnh, tương đương biên EBITDA điều chỉnh đạt 71%.

Maravai mô tả Cygnus là mảng đóng góp ổn định với biên lợi nhuận cao. Mảng kinh doanh này đang ghi nhận sức hút đối với bộ kít Residual Prism A Mix-N-Go và đã ra mắt bộ kít MockV mới.

Xét trên toàn công ty, Bắc Mỹ đóng góp 64% doanh thu quý 3, tiếp theo là Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi với 17%, Châu Á - Thái Bình Dương không bao gồm Trung Quốc chiếm 10%, Trung Quốc chiếm 8%, và khu vực Mỹ Latinh cùng Caribe chiếm 1%. Các nhà phân phối chiếm 30% doanh thu, trong khi nhóm khách hàng khoa học đời sống và chẩn đoán đóng góp 33%, còn nhóm khách hàng dược phẩm sinh học chiếm 23%.

Bảng cân đối kế toán và các rủi ro

Maravai kết thúc quý với 73,0 triệu USD tiền mặt và 147,2 triệu USD nợ, dẫn đến nợ ròng phi GAAP là 74,2 triệu USD. Chi phí lãi vay ròng là 3,4 triệu USD và chi phí thù lao bằng cổ phiếu đạt tổng cộng 10,1 triệu USD.

Ban lãnh đạo kỳ vọng đòn bẩy hoạt động và cơ sở hạ tầng hiện có sẽ hỗ trợ tăng trưởng doanh thu trong tương lai mà không làm tăng đáng kể định phí hoặc số lượng nhân sự. Tuy nhiên, công ty cũng chỉ ra các rủi ro bao gồm biến động trong chi tiêu của khách hàng, sự phụ thuộc vào số lượng hạn chế khách hàng và nhà cung cấp, kết quả thử nghiệm lâm sàng và pháp lý không chắc chắn, áp lực cạnh tranh, thay đổi chính sách thương mại, tình trạng nợ nần, các mối đe dọa an ninh mạng và những tác động tiêu cực ngoài ý muốn có thể phát sinh từ việc thay đổi cơ cấu tổ chức. Việc ứng dụng trí tuệ nhân tạo cũng tiềm ẩn các rủi ro về tuân thủ, vận hành và danh tiếng.