Biên lợi nhuận quý 3 của Magnachip giảm do áp lực tỷ giá đè nặng lên kết quả kinh doanh

Magnachip Semiconductor (NYSE: MX) đã công bố doanh thu quý 3 năm 2026 nằm trong phạm vi dự báo, nhưng khả năng sinh lời suy yếu do đồng won Hàn Quốc tăng giá mạnh so với đồng USD. Công ty cũng dự báo biên lợi nhuận gộp trong quý 4 sẽ giảm so với quý trước, do tỷ lệ sử dụng công suất nhà máy giảm trong thời gian nâng cấp trạm biến áp và áp lực tiền tệ tiếp diễn.

Doanh thu từ các hoạt động liên tục đạt 44,0 triệu USD, giảm 4,3% so với cùng kỳ năm trước và giảm 1,6% so với quý 2. Kết quả này nằm trong phạm vi dự báo từ 41,5 triệu đến 45,5 triệu USD của Magnachip.

Biên lợi nhuận gộp giảm xuống 14,0%, thấp hơn phạm vi dự báo từ 17% đến 19% của công ty. Biên lợi nhuận đã giảm 5,3 điểm phần trăm so với quý trước và giảm 4,6 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu do biến động tỷ giá hối đoái bất lợi khi đồng won Hàn Quốc tăng giá so với đồng USD.

Lỗ pha loãng theo chuẩn GAAP từ các hoạt động liên tục tăng lên mức 0,36 USD/cổ phiếu từ mức 0,21 USD trong quý 2 và 0,29 USD cùng kỳ năm trước. Lỗ pha loãng non-GAAP là 0,29 USD/cổ phiếu, so với mức 0,13 USD ở quý trước và 0,01 USD cùng kỳ năm trước.

Nhu cầu tiêu dùng và hạn chế về đóng gói gây áp lực lên mảng PAS

Doanh thu mảng Power Analog Solutions đạt 39,6 triệu USD, giảm 2,3% so với quý trước và giảm 4,6% so với cùng kỳ năm trước. Magnachip cho biết sự sụt giảm này là do sản lượng mua từ khách hàng trong một số ứng dụng tiêu dùng giảm và những hạn chế về khâu đóng gói.

Doanh thu mảng Power IC đạt 4,3 triệu USD, tăng 5,1% so với quý 2 nhưng giảm 1,3% so với cùng kỳ năm trước.

Trong quý, Magnachip đã ra mắt 15 sản phẩm Super-Junction MOSFET thế hệ thứ sáu (E6) hướng tới TV, bộ sạc máy tính xách tay, bộ nguồn PC cùng các ứng dụng nguồn công nghiệp và tiêu dùng khác. Công ty cho biết tiếp tục mở rộng danh mục bán dẫn công suất thế hệ mới nhằm nâng cao khả năng cạnh tranh, hỗ trợ khả năng sinh lời và tiếp cận thêm các thị trường mới.

Magnachip cũng công bố khoản đầu tư vốn cổ phần chiến lược trị giá 5 triệu USD từ Navitas Semiconductor khi hai công ty cùng hợp tác phát triển các sản phẩm bán dẫn công suất thế hệ tiếp theo.

Lỗ điều chỉnh nới rộng khi lượng tiền mặt sụt giảm

Lỗ hoạt động điều chỉnh từ các hoạt động liên tục tăng lên mức 8,6 triệu USD từ 7,0 triệu USD trong quý 2 và 7,4 triệu USD cùng kỳ năm trước. EBITDA điều chỉnh tiếp tục âm 3,5 triệu USD, so với mức lỗ 4,2 triệu USD ở quý trước và 4,0 triệu USD trong cùng kỳ năm trước.

Khoản lỗ điều chỉnh tăng lên 10,7 triệu USD từ mức 4,9 triệu USD trong quý 2 và 0,4 triệu USD cùng kỳ năm trước. Magnachip đã ghi nhận 1,9 triệu USD chi phí khác trong quý, bao gồm 1,3 triệu USD liên quan đến việc nâng cấp trạm biến áp của cơ sở sản xuất Gumi và 601.000 USD chi phí liên quan đến thuế.

Tiền và các khoản tương đương tiền đạt 86,9 triệu USD vào cuối quý, giảm từ mức 87,9 triệu USD trong quý 2 và 108,0 triệu USD cùng kỳ năm trước. Số ngày tồn kho tăng lên 94 ngày từ mức 81 ngày của quý trước và 84 ngày cùng kỳ năm trước, trong khi kỳ thu tiền bình quân tăng lên 49 ngày từ mức 43 ngày ở quý trước, nhưng đã cải thiện so với mức 54 ngày trong cùng kỳ năm trước.

Biên lợi nhuận quý 4 dự kiến giảm so với quý trước

Trong quý 4, Magnachip kỳ vọng doanh thu từ các hoạt động liên tục đạt từ 41,0 triệu đến 45,0 triệu USD. Điểm giữa 43,0 triệu USD tương ứng mức giảm 2,2% so với quý trước, phản ánh điều mà công ty mô tả là sự suy giảm mang tính mùa vụ điển hình, và tăng 6,0% so với quý 4 năm 2025.

Biên lợi nhuận gộp dự kiến nằm trong khoảng 10% đến 12%, so với mức 14% trong quý 3 và 9,3% cùng kỳ năm trước. Magnachip cho biết mức giảm dự kiến so với quý trước chủ yếu phản ánh tỷ lệ sử dụng công suất thấp hơn do việc cắt điện nhà máy trong đợt nâng cấp trạm biến áp, cũng như sự tăng giá của đồng won Hàn Quốc.

Kể từ quý 1 năm 2025, Magnachip hoạt động như một công ty chuyên về bán dẫn công suất thuần túy. Các hoạt động liên tục của công ty bao gồm mảng Power Analog Solutions và Power IC, trong khi mảng màn hình được xếp vào diện hoạt động đã ngừng kinh doanh.

Công ty lưu ý rằng triển vọng kinh doanh vẫn phụ thuộc vào biến động tiền tệ, nhu cầu của khách hàng, các hạn chế về đóng gói và chuỗi cung ứng nói chung, tỷ lệ sử dụng công suất sản xuất, tác động của việc nâng cấp cơ sở Gumi, cạnh tranh về giá, tiến độ tăng sản lượng sản phẩm, các chính sách thương mại cũng như các điều kiện địa chính trị và kinh tế vĩ mô.