Doanh thu quý 4/2026 của FICO tăng 27% nhờ tăng trưởng mảng Scores và Platform

FICO (NYSE: FICO) công bố doanh thu quý tài chính thứ tư kết thúc ngày 30/9/2026 tăng 27% so với cùng kỳ năm trước, khi doanh thu mảng Scores cho vay thế chấp phân khúc B2B tăng cao và việc ứng dụng FICO Platform ngày càng mở rộng đã thúc đẩy cả hai mảng kinh doanh chính. Lợi nhuận ròng theo GAAP tăng 13%, trong khi lợi nhuận non-GAAP tăng trưởng nhanh hơn bất chấp các chi phí tiếp thị phát sinh trước gắn liền với quan hệ hợp tác của công ty với Accenture.

Doanh thu theo quý đạt 657 triệu USD, tăng so với mức 516 triệu USD cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận ròng theo GAAP đạt 175 triệu USD, tương đương 8,12 USD/cổ phiếu, lần lượt tăng 13% và 26%. Lợi nhuận ròng non-GAAP tăng 28% lên 239 triệu USD, trong khi lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu non-GAAP tăng 43% lên 11,10 USD. FICO cho biết hoạt động mua lại cổ phiếu trong các quý trước đã giúp thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng trưởng nhanh hơn lợi nhuận ròng.

Quý này ghi nhận một số khoản mục trọng yếu được phản ánh trong kết quả theo GAAP nhưng bị loại trừ khỏi lợi nhuận ròng non-GAAP: khoản trích lập 65 triệu USD cho đề xuất dàn xếp các vụ kiện tập thể chống độc quyền liên quan đến mảng Scores, chi phí tái cấu trúc 27 triệu USD để cắt giảm nhân sự, và khoản lãi ngoài hoạt động kinh doanh 48 triệu USD từ việc bán một khoản đầu tư cổ phần thiểu số.

Mảng Scores cho vay thế chấp tiếp tục là động lực tăng trưởng chính

Doanh thu mảng Scores tăng 33% lên 414 triệu USD. Doanh thu B2B tăng 39% lên 356 triệu USD, chủ yếu nhờ giá điểm cấp khoản vay thế chấp cao hơn, dù bị bù trừ một phần bởi sản lượng cấp khoản vay suy yếu. Doanh thu B2C tăng 3% lên 58 triệu USD, chủ yếu nhờ các đối tác kênh gián tiếp.

Doanh thu Scores phục vụ cấp khoản vay thế chấp đã tăng 72% so với cùng kỳ năm trước trong quý 4. Giá trung bình trên mỗi điểm tăng so với một năm trước đó, trong khi khối lượng giảm ở mức tỷ lệ một chữ số cao trong bối cảnh hoạt động cấp khoản vay thế chấp hạ nhiệt. So với quý trước, giá trung bình giảm do cơ cấu kinh doanh chuyển dịch sang các hạn mức tín dụng thế chấp nhà, vốn có mức giá trung bình thấp hơn so với điểm thế chấp quyền ưu tiên thứ nhất. FICO cho biết họ chưa thấy bằng chứng nào về việc sụt giảm khối lượng đáng kể vào tay các đối thủ cạnh tranh.

Doanh thu từ thế chấp chiếm 67% doanh thu Scores B2B trong quý, giảm so với mức 71% của kỳ trước đó. Tăng trưởng Scores cấp khoản vay mua ô tô được hỗ trợ bởi cả giá và khối lượng, trong khi tăng trưởng cấp thẻ tín dụng được thúc đẩy bởi các tổ chức phát hành lớn.

FICO tiếp tục mở rộng Chương trình Cấp phép Trực tiếp Thế chấp (Mortgage Direct License Program), cho phép các bên phân phối báo cáo tích hợp ba nguồn tính toán và phân phối trực tiếp Điểm FICO đến các bên cho vay. Các thỏa thuận đã ký kết bao gồm các đơn vị đại diện cho khoảng 73% khối lượng thế chấp tại Mỹ, trong khi công ty đang làm việc với các đơn vị đại diện cho gần như 100% thị trường này.

Các chỉ số ứng dụng FICO Score 10T cũng gia tăng. Chương trình tiếp nhận đã đạt 84 bên cho vay, với 684 tỷ USD khối lượng cấp khoản vay đủ điều kiện và 2,65 nghìn tỷ USD quy mô dịch vụ nợ đủ điều kiện. FICO cho biết chương trình này đại diện cho hơn 60% khối lượng cấp khoản vay của Cơ quan Quản lý Nhà ở Liên bang (FHA) tạo ra bởi 50 tổ chức phát hành thế chấp hàng đầu và hơn 50% số hợp đồng thế chấp quyền ưu tiên thứ nhất được mua bởi các doanh nghiệp do chính phủ bảo trợ. FHA đã thông báo rằng FICO Score 10T sẽ được cung cấp cho các bên cho vay được phê duyệt bắt đầu từ ngày 1 tháng 1 năm 2027.

Tăng trưởng Platform thúc đẩy doanh thu Phần mềm và các chỉ số định kỳ

Doanh thu Phần mềm tăng 19% lên 243 triệu USD. Doanh thu Platform tăng 84%, nhờ sự đón nhận FICO Platform và quá trình chuyển đổi khách hàng, trong khi doanh thu ngoài Platform giảm 12% do việc chuyển đổi đã bù trừ nhiều hơn mức tăng doanh thu ghi nhận theo thời điểm. Doanh thu SaaS tăng 29%.

Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) của mảng Phần mềm tăng 14% lên 851 triệu USD. ARR của Platform tăng 72% lên 453 triệu USD và chiếm 53% tổng ARR vào cuối quý. Nếu loại trừ việc chuyển đổi, ARR của Platform tăng trong khoảng giữa 40%. ARR ngoài Platform giảm 18% xuống 398 triệu USD, phản ánh quá trình chuyển đổi, các sản phẩm kết thúc vòng đời và mức sụt giảm sử dụng ròng, mặc dù bài trình bày cho thấy mức sử dụng đã tăng trong quý 4.

Tỷ lệ duy trì ròng dựa trên đồng USD của Platform đạt 156%, so với mức 112% của một năm trước đó, trong khi tỷ lệ duy trì chung của mảng Phần mềm là 112%. Tỷ lệ duy trì ngoài Platform giữ ở mức 82%.

Giá trị hợp đồng hàng năm (ACV) ký mới trong 12 tháng gần nhất tăng 36% lên 140 triệu USD. Doanh số ký mới ACV quý 4 đạt tổng cộng 44,7 triệu USD, bao gồm các hợp đồng mới, giá trị tăng thêm khi gia hạn và các trường hợp sử dụng bổ sung. FICO cho biết họ đang theo đuổi chiến lược 'thâm nhập và mở rộng' trên khoảng 500 khách hàng lớn mục tiêu trên toàn cầu, bao gồm khoảng 350 công ty dịch vụ tài chính và 150 khách hàng trong các lĩnh vực như ô tô, viễn thông và bảo hiểm.

Trong quý, FICO đã công bố phát hành rộng rãi thế hệ tiếp theo của FICO Platform. Công ty định vị hệ thống này xoay quanh hồ sơ khách hàng theo thời gian thực, quyền kiểm soát lớn hơn cho các đội ngũ kinh doanh và các vòng phản hồi khép kín nhằm nâng cao chất lượng ra quyết định. Doanh nghiệp cũng giới thiệu các tính năng phòng chống gian lận cấp doanh nghiệp nhằm liên kết hành vi khách hàng và giao dịch trên nhiều kênh.

Dòng tiền hỗ trợ giảm nợ và đầu tư

Biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP của FICO đạt 61%, so với mức 54% của quý cùng kỳ năm trước. Chi phí hoạt động không bao gồm tái cấu trúc và khoản lãi từ bán khoản đầu tư là 363 triệu USD, đã bao gồm khoản trích lập 65 triệu USD cho đề xuất dàn xếp. Nếu loại trừ khoản trích lập này, chi phí hoạt động là 298 triệu USD, giảm 4% so với quý trước. Công ty cho rằng xu hướng chi phí chủ yếu đến từ các khoản chi tiêu cho nhân sự và tiếp thị, bao gồm các chi phí phát sinh trước nhằm hỗ trợ mối quan hệ hợp tác với Accenture, trong khi đầu tư nghiên cứu và phát triển phản ánh hoạt động tuyển dụng liên tục cho FICO Platform.

Dòng tiền tự do trong 12 tháng gần nhất tăng 40% lên 1,034 tỷ USD. FICO đã tạm dừng mua lại cổ phiếu trong quý 4 và chuyển dòng tiền tự do để hoàn trả khoản vay có kỳ hạn dùng để tài trợ cho chương trình mua lại cổ phiếu cấp tốc trong quý 3. Công ty kết thúc kỳ với nợ ròng tương đương 3,29 lần EBITDA.

Ban lãnh đạo xác định việc trả nợ, tái đầu tư và mua lại cổ phiếu là các mục đích sử dụng tiềm năng của dòng tiền tự do, nhưng không đưa ra dự báo tài chính bằng con số cụ thể trong bài trình bày.

Kết quả kinh doanh của công ty vẫn chịu ảnh hưởng bởi các diễn biến của thị trường thế chấp, với khối lượng điểm cấp khoản vay trong quý 4 đã phản ánh điều kiện thị trường hạ nhiệt. Các yếu tố cần lưu ý khác được công bố bao gồm sự sụt giảm doanh thu ngoài Platform khi khách hàng chuyển dịch sang FICO Platform, các chi phí triển khai và tiếp thị liên quan đến các sáng kiến tăng trưởng, cũng như sự bất định xung quanh đề xuất dàn xếp vụ kiện chống độc quyền liên quan đến mảng Scores. FICO cũng lưu ý rằng các tuyên bố hướng về tương lai phải chịu rủi ro được nêu chi tiết trong các hồ sơ nộp cơ quan quản lý của công ty.