Franklin Covey dự báo tăng trưởng FY2027 khi khả năng sinh lời quý 4 cải thiện

Franklin Covey Co. (NYSE: FC) dự báo mức tăng trưởng doanh thu khiêm tốn và lợi nhuận có khả năng mở rộng mạnh mẽ hơn trong năm tài chính 2027, sau khi doanh số sụt giảm nhưng khả năng sinh lời được cải thiện trong quý 4 tài chính. Công ty kỳ vọng mảng Doanh nghiệp Bắc Mỹ sẽ đóng góp phần lớn mức tăng trưởng doanh thu được báo cáo trong năm tới khi đẩy mạnh đầu tư vào mô hình bán hàng cải tiến.

Trong năm tài chính 2027, Franklin Covey dự báo doanh thu theo tỷ giá cố định đạt từ 263 triệu USD đến 273 triệu USD, tương ứng mức tăng trưởng từ 0,6% đến 4,4% so với năm tài chính 2026. EBITDA điều chỉnh dự kiến dao động trong khoảng từ 29 triệu USD đến 34 triệu USD, tương đương mức tăng trưởng từ 0,4% đến 17,7%, với biên EBITDA điều chỉnh đạt từ 11,0% đến 12,5%.

Kế hoạch định hướng này đã bao gồm việc chuyển đổi theo kế hoạch đối với hoạt động tại Trung Quốc của công ty từ văn phòng trực tiếp sang bên nhận cấp phép (licensee) vào cuối quý 2. Nếu loại trừ tác động ước tính khoảng 2 triệu USD đối với doanh thu nửa cuối năm từ đợt chuyển đổi đó, mức tăng trưởng doanh thu có thể so sánh được dự báo đạt từ 1,4% đến 5,2%. Franklin Covey dự kiến thay đổi này sẽ không ảnh hưởng trọng yếu đến EBITDA điều chỉnh.

Khả năng sinh lời quý 4 tăng dù doanh thu sụt giảm

Doanh thu quý 4 tài chính giảm 1,8% xuống 70 triệu USD so với mức 71,2 triệu USD cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận gộp giảm 2,8% xuống 52,3 triệu USD, trong khi biên lợi nhuận gộp thu hẹp 75 điểm cơ bản xuống 74,7%.

Chi phí bán hàng, quản lý và điều hành chung (SG&A) trong hoạt động giảm đã giúp bù đắp cho sự sụt giảm doanh thu. Chi phí SG&A hoạt động giảm 6,1% xuống 39,5 triệu USD, giúp hạ tỷ lệ chi phí này trên doanh thu xuống 56,5% so với mức 59,1% cùng kỳ năm trước. EBITDA điều chỉnh tăng 9% lên 12,8 triệu USD và biên EBITDA điều chỉnh mở rộng lên 18,3% từ mức 16,4%. Lợi nhuận ròng theo GAAP tăng lên 7,1 triệu USD từ mức 4,4 triệu USD.

Trong cả năm tài chính, doanh thu giảm 2,1% xuống còn 261,5 triệu USD. EBITDA điều chỉnh gần như không đổi ở mức 28,9 triệu USD so với mức 28,8 triệu USD trong năm tài chính 2025, trong khi lợi nhuận ròng theo GAAP tăng lên 4,9 triệu USD từ mức 3,1 triệu USD. Dòng tiền tự do giảm xuống 9,2 triệu USD so với 12,1 triệu USD do dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh giảm xuống 21,6 triệu USD từ mức 29 triệu USD.

Doanh thu và EBITDA điều chỉnh của năm tài chính 2026 vẫn nằm trong các phạm vi dự báo của công ty. Tính theo tỷ giá cố định, doanh thu đạt 260,4 triệu USD và EBITDA điều chỉnh đạt 28,6 triệu USD.

Số dư doanh thu hoãn lại kết thúc năm ở mức 116,1 triệu USD, tăng 4% so với mức 111,7 triệu USD. Doanh thu hoãn lại chưa lập hóa đơn, đại diện cho các khoản thanh toán trong tương lai theo các hợp đồng thuê bao không thể hủy ngang nhưng chưa phát hành hóa đơn, đã giảm 7,6% xuống còn 67,3 triệu USD.

Mảng Doanh nghiệp Bắc Mỹ được định vị là động lực tăng trưởng trong năm tài chính 2027

Doanh thu của Bộ phận Doanh nghiệp giảm 0,4% xuống 45,5 triệu USD trong quý 4 và giảm 2,9% xuống 182,7 triệu USD trong cả năm. EBITDA điều chỉnh cả năm tăng 2,8% lên 33,4 triệu USD nhờ chi phí SG&A hoạt động giảm đã bù đắp cho sự suy yếu của doanh thu và lợi nhuận gộp.

Trong bộ phận này, thị trường Bắc Mỹ mang lại 35,8 triệu USD doanh thu trong quý 4, so với mức 35,9 triệu USD cùng kỳ năm trước. Doanh thu cả năm giảm từ 147,6 triệu USD xuống 142,6 triệu USD, mặc dù giá trị xuất hóa đơn tăng từ 144,9 triệu USD lên 151,4 triệu USD. Doanh thu hoãn lại đã lập hóa đơn tăng từ 50,4 triệu USD lên 59,2 triệu USD, trong khi doanh thu hoãn lại chưa lập hóa đơn giảm từ 67,6 triệu USD xuống 63,1 triệu USD.

Ban lãnh đạo cho biết mảng kinh doanh cốt lõi của Doanh nghiệp Bắc Mỹ, loại trừ hoạt động với chính quyền liên bang và làn sóng tăng vọt trước đó của các chương trình định kiến vô thức, chiếm hơn 90% phân khúc và đã tăng trưởng 8% trong năm tài chính 2026. Công ty kỳ vọng khu vực Bắc Mỹ sẽ đóng góp phần lớn mức tăng trưởng doanh thu được báo cáo trong năm tài chính 2027.

Franklin Covey cho rằng kế hoạch mở rộng tổ chức bán hàng bắt nguồn từ việc nâng cao năng suất theo cơ cấu tiếp cận thị trường mới. Theo bài thuyết trình, doanh thu xuất hóa đơn trên mỗi nhân viên kinh doanh phát triển khách hàng mới đã tăng hơn gấp đôi so với mô hình năm tài chính 2024, trong đó mỗi nhân viên thu hút thêm hơn 30% khách hàng mới và doanh thu trên mỗi khách hàng mới tăng hơn 50%. Doanh thu trên mỗi khách hàng được duy trì tăng trưởng ở mức một chữ số cao.

Trong năm tài chính 2027, công ty có kế hoạch mở rộng đội ngũ bán hàng phát triển khách hàng mới thêm hơn 20%, tăng số lượng nhân sự phát triển kinh doanh thêm khoảng 30% và nâng mức đầu tư tiếp thị thêm khoảng 25%. Ban lãnh đạo cho biết cơ sở hạ tầng bán hàng tập trung đã đi vào hoạt động và sẽ không đòi hỏi chi phí gia tăng tương ứng khi mở rộng các đội ngũ bán hàng.

Doanh thu mảng Doanh nghiệp Quốc tế đạt 9,7 triệu USD trong quý 4, so với mức 9,8 triệu USD cùng kỳ năm trước, và giảm từ 40,5 triệu USD xuống 40,1 triệu USD trong cả năm.

Doanh thu mảng Giáo dục cả năm tăng trưởng dù giá trị xuất hóa đơn suy yếu

Doanh thu quý 4 của Bộ phận Giáo dục giảm 3,5% xuống 23,6 triệu USD, trong khi giá trị xuất hóa đơn giảm 5,2% xuống 42,6 triệu USD. EBITDA điều chỉnh tăng 11% lên 6,9 triệu USD nhờ chi phí SG&A hoạt động giảm và biên lợi nhuận gộp mở rộng từ 64,5% lên 66,6%.

Trong năm tài chính 2026, doanh thu mảng Giáo dục tăng 2,1% lên 76,2 triệu USD, nhưng giá trị xuất hóa đơn giảm 9,8% xuống 72,8 triệu USD. EBITDA điều chỉnh giảm 2% xuống 8 triệu USD. Số dư doanh thu hoãn lại đã lập hóa đơn của bộ phận này kết thúc kỳ ở mức 51,2 triệu USD, giảm so với 54,6 triệu USD.

Công ty cho biết mảng kinh doanh K-12 cốt lõi chiếm khoảng 80% đến 90% giá trị xuất hóa đơn khối K-12, trong khi các hợp đồng lớn với các học khu và tiểu bang trong lịch sử từng chiếm từ 9% đến 22%. Ban lãnh đạo kỳ vọng mảng Giáo dục sẽ quay trở lại đà tăng trưởng xuất hóa đơn đáng kể, mặc dù bài thuyết trình không đưa ra dự báo riêng cho bộ phận này.

Franklin Covey dự kiến chi phí vốn trong năm tài chính 2027 sẽ đạt từ 4 triệu USD đến 6 triệu USD và chi phí vốn hóa cho chương trình giảng dạy, không bao gồm nội dung mua lại, đạt từ 8,5 triệu USD đến 10,5 triệu USD. Ước tính hiện tại của công ty đối với thuế suất thực tế trong năm tài chính 2027 là khoảng 30%.

Triển vọng kinh doanh vẫn phụ thuộc vào tỷ lệ chấp nhận và gia hạn thuê bao, ngân sách đào tạo của khách hàng, điều kiện kinh tế, mức độ cạnh tranh, nhu cầu đối với các sản phẩm mới cũng như khả năng tuyển dụng nhân viên kinh doanh và nhân sự trực tiếp làm việc với khách hàng đạt năng suất cao của công ty. Kết quả kinh doanh cũng có thể bị ảnh hưởng bởi những thay đổi trong hoạt động của chính quyền liên bang, thời điểm và quy mô của các hợp đồng mảng Giáo dục, biến động tỷ giá hối đoái và tiến độ thực hiện kế hoạch chuyển đổi tại Trung Quốc.