8x8 nâng triển vọng FY2027 sau doanh thu quý 2 kỷ lục

8x8, Inc. (Nasdaq: EGHT) đã công bố doanh thu dịch vụ và tổng doanh thu hàng quý đạt mức kỷ lục trong quý 2 năm tài chính, đồng thời nâng một số khoảng dự báo cho cả năm tài chính 2027 sau khi kết quả kinh doanh vượt triển vọng trước đó của công ty. Nhà cung cấp giải pháp truyền thông doanh nghiệp này cũng ghi nhận lợi nhuận hoạt động cao hơn và đánh dấu quý thứ 23 liên tiếp có dòng tiền từ hoạt động kinh doanh dương, mặc dù sự chuyển dịch sang doanh thu từ sử dụng nền tảng tiếp tục gây áp lực lên biên lợi nhuận gộp.

Trong quý kết thúc ngày 30 tháng 9 năm 2026, doanh thu dịch vụ tăng 4,9% so với cùng kỳ năm trước và tăng 1,3% so với quý trước lên 187,8 triệu USD. Tổng doanh thu tăng 4,3% so với cùng kỳ năm trước và tăng 1,0% so với quý trước lên 192,0 triệu USD. Cả hai chỉ số đều vượt khoảng dự báo trước đó của 8x8 là từ 180 triệu USD đến 185 triệu USD đối với doanh thu dịch vụ và từ 185 triệu USD đến 190 triệu USD đối với tổng doanh thu.

Doanh thu dịch vụ, bao gồm thuê bao và việc sử dụng nền tảng, chiếm 97,8% tổng doanh thu. Doanh thu khác giảm 15,7% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 4,2 triệu USD, chiếm 2,2% còn lại.

Lợi nhuận hoạt động tăng khi biên lợi nhuận gộp thu hẹp

Lợi nhuận hoạt động theo chuẩn GAAP tăng 29,6% so với cùng kỳ năm trước lên 6,9 triệu USD, đạt biên lợi nhuận hoạt động 3,6%. Lợi nhuận ròng theo GAAP đạt 3,4 triệu USD, tương đương 0,02 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với mức lợi nhuận ròng 767.000 USD, tương đương 0,01 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, ở quý cùng kỳ năm trước.

Trên cơ sở non-GAAP, lợi nhuận hoạt động tăng 19,7% lên 20,7 triệu USD, trong khi biên lợi nhuận hoạt động đạt 10,8%. Kết quả này khả quan hơn dự báo trước đó của công ty là biên lợi nhuận từ 8% đến 9%. Lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu non-GAAP đạt 0,12 USD, cao hơn khoảng dự báo trước đó là 0,07 USD đến 0,08 USD. EBITDA điều chỉnh tăng 13,1% lên 24,9 triệu USD, tương đương 13,0% doanh thu.

Lợi nhuận gộp diễn biến theo chiều ngược lại. Lợi nhuận gộp theo GAAP giảm 4,0% xuống 114,6 triệu USD, kéo biên lợi nhuận gộp giảm xuống 59,7%. Lợi nhuận gộp non-GAAP giảm 4,5% xuống 115,5 triệu USD, tương ứng biên lợi nhuận 60,1%. Báo cáo thuyết trình lý giải áp lực lên biên lợi nhuận bắt nguồn từ cơ cấu doanh thu, khi doanh nghiệp chuyển dịch sang việc sử dụng nền tảng. Chi phí hoạt động tính theo tỷ lệ phần trăm trên doanh thu giảm đã bù đắp cho áp lực này ở cấp độ lợi nhuận hoạt động.

Công ty cho biết doanh thu định kỳ từ các sản phẩm AI đã tăng 58% so với cùng kỳ năm trước, trong khi số lượng khách hàng sử dụng từ ba sản phẩm trở lên tăng 19%. Chiến lược sản phẩm của công ty bao gồm xử lý tương tác ứng dụng AI, phân tích và các trợ lý ảo tự động trên cả kênh thoại lẫn kỹ thuật số, cũng như tích hợp với hệ thống quản lý quan hệ khách hàng, quản lý phiếu hỗ trợ và các ứng dụng doanh nghiệp khác.

Khả năng tạo tiền mặt và giảm nợ

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt 13,1 triệu USD, vượt dự báo trước đó của 8x8 là 9 triệu USD đến 11 triệu USD và tăng 4,2 triệu USD so với cùng kỳ năm trước. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong 12 tháng gần nhất đạt tổng cộng 65,2 triệu USD.

Tiền mặt, các khoản tương đương tiền và tiền gửi bị hạn chế đạt 102,6 triệu USD vào cuối quý, tăng 25,9 triệu USD so với một năm trước đó. Tổng nợ là 309,4 triệu USD, bao gồm 201,9 triệu USD trái phiếu chuyển đổi đáo hạn năm 2028 và khoản vay có kỳ hạn 107,5 triệu USD. Nợ ròng giảm 45,4 triệu USD so với cùng kỳ năm trước xuống 206,8 triệu USD, đưa tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA điều chỉnh của 12 tháng gần nhất giảm từ 2,8 lần xuống 2,1 lần.

Sau khi quý kết thúc, 8x8 đã thanh toán thêm 12,5 triệu USD nợ gốc trong tháng 10. Công ty cho biết số tiền trả nợ lũy kế kể từ tháng 8 năm 2022 đạt khoảng 251,2 triệu USD. Giảm nợ tiếp tục là ưu tiên hàng đầu và ban lãnh đạo dự kiến sẽ tái tài trợ khoản vay có kỳ hạn trước ngày đáo hạn vào tháng 8 năm 2027.

Nâng triển vọng năm tài chính 2027

Đối với năm tài chính 2027, 8x8 hiện kỳ vọng doanh thu dịch vụ đạt từ 732 triệu USD đến 752 triệu USD, so với khoảng dự báo trước đó là 725 triệu USD đến 745 triệu USD. Công ty dự báo tổng doanh thu đạt từ 750 triệu USD đến 770 triệu USD, tăng so với triển vọng trước đó là 745 triệu USD đến 765 triệu USD. Cả hai khoảng dự báo mới này đều hàm ý mức tăng trưởng từ 2% đến 5% so với cùng kỳ năm trước.

Dự báo biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP tăng lên mức 9,1% đến 10,1% so với mức 8,8% đến 9,8% trước đó, trong khi triển vọng lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu non-GAAP nâng lên mức 0,36 USD đến 0,40 USD từ mức 0,33 USD đến 0,38 USD. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh dự kiến tăng lên mức 49 triệu USD đến 54 triệu USD từ mức 45 triệu USD đến 52 triệu USD.

Tuy nhiên, 8x8 đã hạ biên lợi nhuận gộp non-GAAP cả năm xuống mức 59,7% đến 60,2%, từ mức 60,5% đến 61,5%. Công ty dự báo tỷ trọng đóng góp ngày càng tăng từ mảng sử dụng nền tảng sẽ làm giảm biên lợi nhuận gộp tính theo tỷ lệ phần trăm doanh thu, ngay cả khi mảng này hỗ trợ tăng trưởng doanh thu tổng thể. Mảng sử dụng nền tảng dự kiến sẽ chiếm 25% đến 30% doanh thu dịch vụ của năm tài chính 2027, so với mức 20% trong năm tài chính 2026.

Đối với quý 3 năm tài chính, ban lãnh đạo kỳ vọng doanh thu dịch vụ đạt từ 184 triệu USD đến 188 triệu USD và tổng doanh thu từ 188 triệu USD đến 192 triệu USD. Công ty dự báo biên lợi nhuận gộp non-GAAP đạt 58% đến 60%, biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP đạt 8% đến 10%, lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu non-GAAP đạt 0,08 USD đến 0,09 USD, và dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt 11 triệu USD đến 13 triệu USD.

Nhìn xa hơn, mô hình tài chính của 8x8 kỳ vọng tăng trưởng doanh thu sẽ đạt mức một chữ số từ trung bình đến cao trong giai đoạn từ năm tài chính 2028 đến năm tài chính 2030 khi việc ứng dụng các sản phẩm tương tác khách hàng dựa trên AI mở rộng. Ban lãnh đạo đặt mục tiêu đạt hơn 100 triệu USD lợi nhuận hoạt động non-GAAP và tiến tới đưa nợ ròng về mức 0 vào khoảng năm tài chính 2030. Các mục tiêu này phụ thuộc vào năng lực thực thi, tỷ lệ giữ chân khách hàng, tốc độ tiếp nhận sản phẩm AI, cơ cấu doanh thu, cạnh tranh, điều kiện kinh tế vĩ mô và tiền tệ, cũng như khả năng trả nợ và tái cấp vốn của công ty.