Doanh thu Q1 của Coherent tăng vọt 56%, tăng trưởng FY2027 dự kiến vượt 60%

Coherent đã công bố doanh thu kỷ lục trong quý 1 năm tài chính 2027 khi nhu cầu đối với các sản phẩm trung tâm dữ liệu và truyền thông thúc đẩy mức tăng trưởng mạnh mẽ, đồng thời công ty dự báo tăng trưởng doanh thu cả năm đạt hơn 60% và vạch ra kế hoạch mở rộng hơn nữa các sản phẩm kết nối quang cho cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo.

Doanh thu quý 1 năm tài chính đạt 2,37 tỷ USD, tăng 16% so với quý trước và tăng 56% so với cùng kỳ năm trước. Các số liệu doanh thu và so sánh tăng trưởng được trình bày trên cơ sở điều chỉnh (pro forma) không bao gồm mảng Hàng không Vũ trụ & Quốc phòng trước đây của công ty (đã bán vào tháng 9/2025) và mảng kinh doanh tại Munich, Đức (đã bán vào tháng 1/2026).

Biên lợi nhuận gộp non-GAAP tăng 184 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước lên 40,6%. Biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP mở rộng 368 điểm cơ bản lên 23,2%, trong khi chi phí hoạt động giảm từ mức 19,2% xuống còn 17,4% doanh thu. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) non-GAAP tăng 80% lên 2,09 USD.

Trung tâm dữ liệu và truyền thông thúc đẩy tăng trưởng

Mảng Trung tâm dữ liệu và Truyền thông đóng góp 82% tổng doanh thu, tăng trưởng 79% so với cùng kỳ năm trước và 21% so với quý trước. Trong danh mục này, doanh thu từ trung tâm dữ liệu tăng 85% so với cùng kỳ năm trước và 17% so với quý liền trước. Doanh thu truyền thông tăng 84% so với cùng kỳ năm trước và 34% so với quý trước.

Các sản phẩm kết nối quy mô lớn (scale-across) và kết nối trung tâm dữ liệu đã đóng góp hơn 200 triệu USD vào doanh thu quý 1, gấp khoảng bốn lần mức cùng kỳ năm trước và tương đương mức doanh thu hàng năm hóa tiệm cận 1 tỷ USD. Coherent kỳ vọng doanh thu hàng quý từ các sản phẩm này sẽ tăng gần gấp đôi so với mức quý 1 vào cuối năm dương lịch 2027.

Công ty cũng dự kiến doanh thu từ PhotonLink sẽ vượt 100 triệu USD trong quý kết thúc vào tháng 3/2027 và đạt hơn 250 triệu USD mỗi quý trước khi kết thúc năm dương lịch 2027. PhotonLink là nền tảng quang học tích hợp hỗ trợ giải pháp quang học đóng gói đồng thời (co-packaged optics), quang học đóng gói liền kề (near-packaged optics) và kết nối giữa các chip (chip-to-chip) mới nổi. Doanh thu từ các sản phẩm Multi-Rail của Coherent dự kiến sẽ bắt đầu tăng tốc trong quý tháng 3.

Công suất sản xuất đang được mở rộng song hành cùng nhu cầu. Coherent cho biết sản lượng indium phosphide nội bộ của hãng đã tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm trước trong quý này, đạt được mục tiêu đó sớm hơn một quý so với kế hoạch. Công ty kỳ vọng công suất sẽ tăng hơn gấp đôi một lần nữa vào cuối năm dương lịch 2027.

Đơn đặt hàng từ khách hàng ngày càng kéo dài sang năm dương lịch 2028, trong khi các thỏa thuận dài hạn thường kéo dài đến cuối thập kỷ. Coherent nhấn mạnh thỏa thuận PhotonLink trị giá khoảng 20 tỷ USD trong 5 năm, với doanh thu theo thỏa thuận này dự kiến sẽ bắt đầu tăng tốc vào đầu năm dương lịch 2028.

Mảng kinh doanh công nghiệp đi ngang

Doanh thu mảng Công nghiệp đạt khoảng 400 triệu USD, không đổi cả so với quý trước và cùng kỳ năm trước. Coherent kỳ vọng phân khúc này sẽ lấy lại đà tăng trưởng trong quý 2 năm tài chính, nhờ lượng đơn đặt hàng thiết bị vốn bán dẫn tăng mạnh đối với laser, quang học chính xác và vật liệu kỹ thuật sử dụng trong các ứng dụng tiền kỳ (front-end).

Công ty cũng chỉ ra một số nguồn nhu cầu công nghiệp đang phát triển. Coherent có kế hoạch xuất xưởng các nguyên mẫu làm mát xPU Thermadite cho các khách hàng chiến lược trong quý 2 năm tài chính, với kỳ vọng doanh thu sẽ tăng tốc trong nửa cuối năm dương lịch 2027. Coherent cho biết nhu cầu liên quan đến phản ứng nhiệt hạch đang gia tăng và dự kiến sẽ đóng góp vào mức tăng trưởng của mảng Công nghiệp trong các quý tới. Công ty cũng đang cung cấp laser và vật liệu cho các nhà phát triển công nghệ lượng tử, đồng thời tham gia vào các chương trình thế hệ tiếp theo.

Các sản phẩm khác phục vụ cơ sở hạ tầng AI bao gồm laser carbon dioxide và linh kiện quang học selenua kẽm dùng trong khoan bảng mạch tiên tiến cho máy chủ AI. Coherent cũng đã bắt đầu gửi mẫu thử đế silicon carbide dẫn nhiệt cao kích thước 300 mm, được thiết kế để cải thiện khả năng tản nhiệt trong các ứng dụng AI và điện toán hiệu năng cao.

Triển vọng năm tài chính 2027

Đối với quý 2 năm tài chính 2027, Coherent dự báo doanh thu đạt từ 2,55 tỷ USD đến 2,75 tỷ USD. Hãng kỳ vọng biên lợi nhuận gộp non-GAAP đạt từ 40% đến 42%, chi phí hoạt động non-GAAP từ 430 triệu USD đến 450 triệu USD, thuế suất non-GAAP từ 18% đến 20%, và thu nhập trên mỗi cổ phiếu non-GAAP từ 2,28 USD đến 2,48 USD.

Ban lãnh đạo kỳ vọng tăng trưởng doanh thu điều chỉnh (pro forma) năm tài chính 2027 sẽ vượt 60%, cao hơn gấp đôi tốc độ tăng trưởng của năm tài chính 2026. Coherent tiếp tục kỳ vọng sẽ đạt quý doanh thu 3 tỷ USD đầu tiên vào cuối năm tài chính 2027 và quý 4 tỷ USD đầu tiên trong năm tài chính 2028. Công ty cũng kỳ vọng sẽ ghi nhận quý đầu tiên có biên lợi nhuận gộp non-GAAP vượt 45% trước khi kết thúc năm dương lịch 2028.

Coherent không cung cấp bảng đối chiếu GAAP cho các chỉ số non-GAAP dự phóng do một số khoản mục—bao gồm chi phí tái cấu trúc, chi phí tích hợp và hợp nhất cơ sở, lãi hoặc lỗ chênh lệch tỷ giá, cùng chi phí thưởng bằng cổ phiếu—không thể dự báo nếu không bỏ ra nỗ lực quá mức.

Triển vọng này vẫn phụ thuộc vào những biến động trong nhu cầu thị trường cuối, mô hình mua sắm của khách hàng, việc triển khai sản xuất, thời điểm ra mắt sản phẩm và mức độ chấp nhận của thị trường. Coherent cũng xác định việc đối thủ tung ra sản phẩm cạnh tranh, khả năng hiện thực hóa lợi nhuận từ các khoản chi cho nghiên cứu và thương mại hóa, nghĩa vụ trả nợ, xung đột quốc tế, biến động kinh tế cùng các biện pháp thương mại như thuế quan là những rủi ro tiềm ẩn đối với kỳ vọng của công ty.