Doanh thu quý 3 của Pattern Group tăng 38% khi lợi nhuận ròng chuyển sang dương

Pattern Group Inc. (NASDAQ: PTRN) ghi nhận doanh thu quý 3 năm 2026 tăng mạnh và chuyển sang có lãi theo chuẩn GAAP, trong khi tỷ lệ duy trì doanh thu thuần được củng cố và dòng tiền tạo ra trong 12 tháng gần nhất tiếp tục mở rộng. Công ty cũng dự báo doanh thu cả năm đạt từ 3,50 tỷ USD đến 3,52 tỷ USD, tương ứng mức tăng trưởng từ 40% đến 41%.

Doanh thu tăng 38% so với cùng kỳ năm trước, từ 640 triệu USD trong quý 3 năm 2025 lên 886 triệu USD. Tỷ lệ duy trì doanh thu thuần tăng từ 122% lên 127%, cho thấy doanh thu trong 12 tháng gần nhất từ các đối tác thương hiệu hiện hữu tăng lên sau khi đã tính đến các yếu tố mở rộng, thu hẹp và suy giảm đối tác. Thước đo này không bao gồm các đối tác thương hiệu mới và doanh thu từ dịch vụ tư vấn cũng như thiết kế.

Pattern ghi nhận lợi nhuận ròng đạt 32 triệu USD, tương đương 3,6% doanh thu, cải thiện đáng kể so với mức lỗ ròng 59 triệu USD (chiếm 9,2% doanh thu) cùng kỳ năm trước. Mức so sánh theo năm phản ánh sự sụt giảm mạnh của chi phí thù lao bằng cổ phiếu và các khoản thuế liên quan, giảm từ 92 triệu USD xuống còn 13 triệu USD.

EBITDA điều chỉnh, một thước đo phi GAAP, tăng 40% từ 41 triệu USD lên 57 triệu USD. Biên EBITDA điều chỉnh nhích nhẹ từ 6,4% lên 6,5%, cho thấy khả năng sinh lời cốt lõi nhìn chung vẫn ổn định khi quy mô doanh thu mở rộng.

Xu hướng chi phí và dòng tiền

Tỷ trọng giá vốn hàng bán trên doanh thu tăng nhẹ từ 55,7% lên 56,3%. Chi phí hoàn tất đơn hàng chiếm 15,0% doanh thu, so với mức 14,8% của cùng kỳ năm trước, trong khi hoa hồng sàn thương mại điện tử giảm từ 14,3% xuống 14,0%. Chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp giảm từ 9,0% xuống 7,1% doanh thu, còn chi phí công nghệ tăng từ 1,3% lên 1,8%.

Khả năng tạo tiền mặt cũng được cải thiện. Trong 12 tháng gần nhất tính đến hết quý 3, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng 54% từ 92 triệu USD lên 142 triệu USD. Dòng tiền tự do tăng 50% từ 71 triệu USD lên 106 triệu USD, ngay cả khi chi phí mua sắm tài sản cố định và thiết bị tăng từ 21 triệu USD lên 36 triệu USD.

Pattern kết thúc quý với 352 triệu USD tiền mặt, tăng so với mức 313 triệu USD cùng thời điểm năm trước. Tổng thanh khoản khả dụng đạt 502 triệu USD, bao gồm 150 triệu USD khả dụng theo hạn mức tín dụng tuần hoàn của công ty.

Triển vọng năm 2026

Đối với quý 4, ban lãnh đạo kỳ vọng doanh thu đạt từ 965 triệu USD đến 985 triệu USD, tương ứng mức tăng trưởng từ 34% đến 36% so với cùng kỳ năm trước. EBITDA điều chỉnh dự kiến đạt từ 54 triệu USD đến 55 triệu USD, với biên lợi nhuận tại điểm giữa đạt 5,6%.

Cho cả năm 2026, Pattern dự báo doanh thu dao động từ 3,502 tỷ USD đến 3,521 tỷ USD, tương ứng mức tăng trưởng từ 40% đến 41%. EBITDA điều chỉnh dự kiến đạt từ 219 triệu USD đến 220 triệu USD, với biên lợi nhuận tại điểm giữa là 6,3%. Dự báo này, đưa ra vào ngày 4 tháng 11 năm 2026, giả định mức thuế suất thực tế khoảng 26% cho cả năm.

Công ty không đưa ra bảng đối chiếu giữa dự báo EBITDA điều chỉnh với các thước đo GAAP tương ứng, với lý do có sự không chắc chắn và khả năng biến động của các khoản mục đối chiếu.

Pattern đã chỉ ra một số yếu tố không chắc chắn có thể ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh, bao gồm sự biến động của nhu cầu đối với các sản phẩm và dịch vụ của công ty, mối quan hệ với các đối tác thương hiệu và sàn thương mại điện tử, khả năng tiếp cận dữ liệu sàn thương mại điện tử, chi tiêu của người tiêu dùng, thuế quan và chính sách thương mại, gián đoạn chuỗi cung ứng, biến động tỷ giá hối đoái và áp lực cạnh tranh. Công ty cũng đề cập đến các rủi ro liên quan đến công nghệ, bao gồm hoạt động tác tử trái phép, các cuộc tấn công mạng và vi phạm dữ liệu, cũng như những khó khăn tiềm ẩn trong việc dự báo nhu cầu, duy trì cơ sở hạ tầng và duy trì tăng trưởng có lợi nhuận.