Doanh thu quý 3 của Power Integrations tăng 6% nhờ tăng trưởng mảng GaN và công nghiệp

Power Integrations, Inc. (NASDAQ: POWI) đã công bố doanh thu quý 3 năm 2026 tăng và biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP mở rộng, nhờ sự tăng trưởng liên tục của thị trường công nghiệp cùng doanh số bán các sản phẩm gali nitrua (GaN) gia tăng. Doanh thu tăng 6% so với cùng kỳ năm trước và 5% so với quý trước lên 125,5 triệu USD, trong khi biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP mở rộng 430 điểm cơ bản so với quý trước lên 21,4%.

Biên lợi nhuận gộp non-GAAP đạt 55,2%, tăng 10 điểm cơ bản so với quý trước. Chi phí hoạt động non-GAAP giảm 10% so với cùng kỳ năm trước xuống 42,4 triệu USD, thấp hơn mức dự báo trước đó của công ty là từ 45 triệu đến 46 triệu USD. Lợi nhuận ròng non-GAAP đạt 26,1 triệu USD, tương đương 0,46 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với mức 20,9 triệu USD, tương đương 0,37 USD trên mỗi cổ phiếu trong quý trước.

Theo chuẩn GAAP, biên lợi nhuận gộp đạt 55,6%, chi phí hoạt động là 50,6 triệu USD và biên lợi nhuận hoạt động đạt 15,2%. Lợi nhuận ròng GAAP đạt 18,3 triệu USD, tương đương 0,32 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng.

Sản phẩm công nghiệp và GaN thúc đẩy tăng trưởng

Các ứng dụng công nghiệp và ô tô chiếm 43% doanh thu quý 3. Doanh số trong phân khúc này tăng 8% so với cùng kỳ năm trước và 6% so với quý trước, đưa mức tăng trưởng từ đầu năm đến nay lên 13%. Power Integrations cho biết đà tăng trưởng mảng công nghiệp diễn ra trên diện rộng, dù mảng công tơ đo lường vẫn còn yếu.

Doanh thu mảng máy tính tăng 13% so với cùng kỳ năm trước và 29% so với quý trước, nhờ các hợp đồng thiết kế chip GaN cho máy tính xách tay và nhu cầu máy tính bảng theo mùa. Doanh thu mảng truyền thông tăng 11% so với cùng kỳ năm trước và 22% so với quý 2, phản ánh đà tăng trưởng theo mùa và sự gia tăng của các bộ sạc sử dụng công nghệ GaN.

Doanh thu mảng tiêu dùng giảm 1% so với cùng kỳ năm trước và 7% so với quý trước trong bối cảnh nhu cầu máy điều hòa nhiệt độ giảm theo mùa và sự suy yếu kéo dài của mảng thiết bị gia dụng. Các sản phẩm tiêu dùng chiếm 32% doanh thu quý, trong khi các ứng dụng truyền thông và máy tính lần lượt đóng góp 13% và 12%.

Công ty cũng công bố việc hợp tác với Ideal Power về thiết bị ngắt mạch bán dẫn nhằm cung cấp giải pháp bảo vệ thông minh và hiệu quả cho các trung tâm dữ liệu dòng điện một chiều 800 volt.

Dòng tiền và hàng tồn kho

Power Integrations đã tạo ra 42,6 triệu USD dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong quý. Dòng tiền tự do lũy kế từ đầu năm đạt 72,2 triệu USD, trong khi dòng tiền tự do trong 12 tháng gần nhất đạt 91,4 triệu USD, được tính bằng 110,8 triệu USD dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trừ đi 19,4 triệu USD chi phí vốn.

Tiền mặt và các khoản đầu tư đã tăng thêm 25,5 triệu USD trong quý lên 288,1 triệu USD. Hàng tồn kho nội bộ giảm 19 ngày so với quý trước xuống còn 246 ngày. Tuy nhiên, hàng tồn kho của nhà phân phối lại tăng 4,5 tuần lên 11,8 tuần, điều mà công ty giải thích là do yêu cầu dự trữ tồn kho đệm cao hơn và thời điểm phát sinh nhu cầu ở thị trường cuối.

Power Integrations cho biết công ty dự kiến sẽ tăng cổ tức hàng quý lên 0,22 USD trên mỗi cổ phiếu bắt đầu từ quý 1 năm 2027. Bản thuyết trình cũng đề cập đến mức cổ tức dự kiến là 0,215 USD trên mỗi cổ phiếu được chi trả vào ngày 31 tháng 12 năm 2026.

Triển vọng quý 4

Đối với quý 4 năm 2026, ban lãnh đạo dự kiến doanh thu đạt từ 118 triệu đến 126 triệu USD. Biên lợi nhuận gộp GAAP dự kiến đạt từ 54,0% đến 55,0%, trong khi biên lợi nhuận gộp non-GAAP dự kiến dao động trong khoảng từ 54,5% đến 55,5%.

Chi phí hoạt động GAAP được dự báo ở mức 53 triệu đến 54 triệu USD, bao gồm khoảng 10,5 triệu USD chi phí trả thưởng bằng cổ phiếu. Chi phí hoạt động non-GAAP dự kiến dao động trong khoảng từ 42,5 triệu đến 43,5 triệu USD. Công ty dự phóng biên lợi nhuận hoạt động GAAP đạt từ 10% đến 12% và biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP đạt từ 19% đến 21%.

Triển vọng này vẫn chịu nhiều yếu tố bất định xoay quanh tính bền vững của đà tăng trưởng từ GaN và thị trường công nghiệp, nhu cầu của khách hàng, thuế quan và các hạn chế thương mại, điều kiện kinh tế và địa chính trị toàn cầu, nguồn cung sản phẩm, áp lực cạnh tranh, chi phí linh kiện và vận hành, cũng như thời điểm ra mắt và mức độ đón nhận của thị trường đối với sản phẩm mới. Power Integrations cũng cảnh báo rằng sự chậm trễ trong quá trình phát triển sản phẩm hoặc các lỗi kỹ thuật có thể khiến kết quả thực tế khác biệt so với kỳ vọng.