Myriad Genetics nâng mức trung vị doanh thu năm 2026, thúc đẩy thương vụ bán mảng tiền sản trị giá 210 triệu USD

Myriad Genetics (NASDAQ: MYGN) đã nâng mức trung vị trong triển vọng doanh thu cả năm 2026 sau khi ghi nhận khả năng sinh lời và doanh thu trung bình trên mỗi xét nghiệm cải thiện so với quý trước trong quý 3, đồng thời xúc tiến kế hoạch bán mảng Sức khỏe Tiền sản (Prenatal Health) cho Labcorp với giá 210 triệu USD.

Công ty xét nghiệm di truyền này hiện dự kiến doanh thu năm 2026 sẽ đạt từ 780 triệu USD đến 790 triệu USD, so với phạm vi dự báo trước đó là 770 triệu USD đến 790 triệu USD. Triển vọng cập nhật bao gồm 620 triệu USD đến 630 triệu USD từ mảng Chăm sóc Ung thư Toàn diện (Cancer Care Continuum) và Sức khỏe Tâm thần (Mental Health), cùng khoảng 160 triệu USD từ mảng Sức khỏe Tiền sản. Myriad giữ nguyên dự báo biên lợi nhuận gộp điều chỉnh ở mức 66% đến 67%.

Hướng dẫn dự báo này bao gồm cả mảng Sức khỏe Tiền sản vì mảng kinh doanh này vẫn sẽ là một phần của Myriad cho đến khi giao dịch hoàn tất, dự kiến vào đầu năm 2027. Công ty cho biết triển vọng này phản ánh các xu hướng hiện tại trong mảng Chăm sóc Ung thư Toàn diện và Sức khỏe Tâm thần, được bù đắp một phần bởi các biến động liên quan đến kế hoạch thoái vốn.

Khả năng sinh lời theo quý cải thiện so với quý trước

Doanh thu quý 3 đạt 202,7 triệu USD. Lợi nhuận gộp theo chuẩn GAAP đạt tổng cộng 137,7 triệu USD, tương ứng biên lợi nhuận gộp 67,9% và tăng 130 điểm cơ bản so với quý 2. Lợi nhuận gộp điều chỉnh đạt 138,3 triệu USD, tương đương 68,2% doanh thu.

Myriad ghi nhận khoản lỗ ròng theo chuẩn GAAP là 43,9 triệu USD, nới rộng so với mức lỗ 27,4 triệu USD cùng kỳ năm trước. Khoản lỗ ròng điều chỉnh của công ty là 10,7 triệu USD, tương đương 0,11 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với mức thu nhập ròng điều chỉnh 0,2 triệu USD của cùng kỳ năm trước. EBITDA điều chỉnh âm 5,3 triệu USD, so với mức dương 10,3 triệu USD trong quý 3 năm 2025.

So với quý trước, EBITDA điều chỉnh đã cải thiện từ mức lỗ 16,9 triệu USD trong quý 2, trong khi khoản lỗ điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu thu hẹp từ mức 0,25 USD. Công ty cho biết một phần tiến triển trong quý là nhờ các sáng kiến quản lý chu kỳ doanh thu cùng những thay đổi trong cơ cấu mảng kinh doanh và doanh thu trung bình trên mỗi xét nghiệm.

Doanh thu trung bình trên mỗi xét nghiệm ung thư di truyền giảm 6% so với cùng kỳ năm trước nhưng tăng 9% so với quý 2. Myriad cho biết các khoản điều chỉnh thu tiền kỳ trước là không đáng kể trong cả quý 3 năm 2026 lẫn cùng kỳ năm trước, trong khi các khoản điều chỉnh như vậy đã làm giảm 11 triệu USD doanh thu quý 2 năm 2026.

Myriad đã tạo ra 3,7 triệu USD dòng tiền từ hoạt động kinh doanh điều chỉnh và 1,6 triệu USD dòng tiền tự do điều chỉnh trong quý. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh theo chuẩn GAAP âm 6,5 triệu USD. Tính đến ngày 30 tháng 9, công ty có khả năng tiếp cận nguồn thanh khoản khoảng 182 triệu USD, bao gồm 107 triệu USD tiền và các khoản tương đương tiền cùng 75 triệu USD khả dụng theo hạn mức vay có kỳ hạn.

Số lượng xét nghiệm ung thư tăng trưởng trong khi nhu cầu tiền sản sụt giảm

Mảng Chăm sóc Ung thư Toàn diện mang lại 124 triệu USD doanh thu từ khoảng 98.000 xét nghiệm. Tổng số lượng xét nghiệm của phân khúc này tăng 4% so với cùng kỳ năm trước, trong khi doanh thu trung bình trên mỗi xét nghiệm giảm 3%.

Trong phân khúc này, số lượng xét nghiệm ung thư di truyền tăng 6%, dù doanh thu giảm 1%. Myriad ghi nhận thêm một kỷ lục trong 3 năm về số lượng xét nghiệm ung thư di truyền theo quý ở những bệnh nhân chưa mắc bệnh, đồng thời viện dẫn việc tiếp tục mở rộng các hướng dẫn xét nghiệm.

Công ty cũng đang tiếp tục chương trình xét nghiệm tiếp cận sớm đối với sản phẩm Precise MRD. Myriad cho biết họ đang chờ quyết định chi trả bảo hiểm, với quy trình MolDX diễn ra đúng tiến độ, đồng thời ghi nhận phản hồi tích cực từ người dùng. Dữ liệu ung thư đại trực tràng từ nghiên cứu MONSTAR3 đã được trình bày vào tháng 10.

Doanh thu mảng Sức khỏe Tâm thần tăng 2% lên 40 triệu USD, nhờ số lượng xét nghiệm GeneSight tăng 3% lên khoảng 141.000 lượt. Doanh thu trung bình trên mỗi xét nghiệm giảm 1%. Hơn 40.000 bác sĩ lâm sàng đã chỉ định GeneSight trong quý, và Myriad cho biết công ty vẫn tập trung vào việc mở rộng phạm vi chi trả bảo hiểm và hoàn thiện chiến lược tiếp cận thị trường.

Doanh thu mảng Sức khỏe Tiền sản giảm 12% xuống còn 39 triệu USD do số lượng xét nghiệm giảm 11% xuống khoảng 138.000 lượt. Doanh thu trung bình trên mỗi xét nghiệm giảm 1%.

Thương vụ bán mảng tiền sản giúp tăng cường tập trung vào ung thư

Theo thỏa thuận dứt khoát được công bố vào ngày 20 tháng 10, Labcorp sẽ mua lại mảng kinh doanh xét nghiệm Sức khỏe Tiền sản của Myriad với giá 210 triệu USD cộng với hàng tồn kho trong một giao dịch hoàn toàn bằng tiền mặt. Thương vụ bao gồm các xét nghiệm liên quan, hàng tồn kho, một số cơ sở tại California và các nhân viên liên quan.

Mảng kinh doanh này đã tạo ra 165 triệu USD doanh thu và biên lợi nhuận gộp khoảng 40% trong 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9, với khoảng 600.000 xét nghiệm được báo cáo. Myriad kỳ vọng giao dịch này sẽ bổ sung khoảng 200 triệu USD tiền mặt và cho biết các mục đích sử dụng tiềm năng bao gồm giảm nợ, đầu tư tăng trưởng và các mục đích chung của doanh nghiệp.

Trong 12 tháng đầu tiên sau khi hoàn tất giao dịch, công ty ước tính thương vụ thoái vốn này có thể đóng góp thêm hơn 100 điểm cơ bản vào tăng trưởng doanh thu và hơn 500 điểm cơ bản vào biên lợi nhuận gộp. Ban lãnh đạo kỳ vọng việc bán mảng này sẽ giúp tinh gọn hoạt động vận hành, cải thiện thanh khoản và tạo điều kiện tập trung nhiều hơn vào mảng Chăm sóc Ung thư Toàn diện.

Các ưu tiên chiến lược của Myriad cũng bao gồm giảm thiểu vướng mắc với các bên chi trả bảo hiểm, nâng cao hiệu quả tổ chức, năng suất và khả năng mở rộng quy mô. Những yếu tố không chắc chắn then chốt bao gồm thời điểm và khả năng hoàn tất giao dịch Sức khỏe Tiền sản, phạm vi chi trả bảo hiểm cho các sản phẩm mới hơn như Precise MRD, cũng như năng lực của công ty trong việc ổn định mức chi trả xét nghiệm và chuyển đổi các sáng kiến hoạt động thành khả năng sinh lời bền vững.