Doanh thu quý 3 của LegalZoom tăng 3% nhờ mảng thuê bao bù đắp đà sụt giảm giao dịch

LegalZoom Inc. (NASDAQ: LZ) báo cáo tăng trưởng doanh thu quý 3/2026 đạt 3%, khi mức tăng 11% của doanh thu thuê bao đã bù đắp cho sự sụt giảm mạnh của doanh thu giao dịch. Khả năng sinh lời cũng được củng cố khi EBITDA điều chỉnh tăng 8% và biên lợi nhuận mở rộng, đồng thời công ty duy trì mức trung vị trong dự báo doanh thu cả năm bất chấp áp lực thu hút khách hàng tiếp diễn.

Doanh thu trong quý kết thúc vào ngày 30/9 đạt 195,1 triệu USD, tăng từ mức 190,2 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Doanh thu thuê bao tăng từ 125 triệu USD lên 140 triệu USD, trong khi doanh thu giao dịch giảm 14%, từ 65 triệu USD xuống 55 triệu USD.

Lợi nhuận ròng theo GAAP tăng lên 8,1 triệu USD, tương ứng với biên lợi nhuận 4%, so với mức 4,5 triệu USD của cùng kỳ năm trước. EBITDA điều chỉnh tăng từ 46,3 triệu USD lên 50,0 triệu USD, và biên EBITDA điều chỉnh mở rộng từ 24% lên 26%.

Lợi nhuận gộp phi GAAP tăng 6% lên 143,1 triệu USD, với biên lợi nhuận tương ứng cải thiện từ 71% lên 73%. LegalZoom cho rằng triển vọng biên lợi nhuận một phần nhờ vào việc quản lý chi phí kỷ luật và hiệu quả do AI mang lại. Dòng tiền tự do quý 3 đạt 34,1 triệu USD, tương đương 17% doanh thu, so với mức 47,0 triệu USD, tương đương 25% doanh thu, của cùng kỳ năm trước.

Tăng trưởng thuê bao được hỗ trợ bởi doanh thu trên mỗi đơn vị cao hơn

Mảng kinh doanh thuê bao của LegalZoom, bao gồm các gói đại diện theo ủy quyền và tuân thủ quy định, tư vấn luật sư, thư ảo, kế toán, biểu mẫu pháp lý và dịch vụ chữ ký điện tử, tiếp tục là động lực tăng trưởng chính.

Doanh thu trung bình trên mỗi đơn vị thuê bao tăng lên 280 USD từ mức 256 USD của cùng kỳ năm trước. Mức tăng này đã bù đắp vượt trội cho sự sụt giảm về số lượng đơn vị thuê bao, vốn giảm từ 1,96 triệu xuống 1,85 triệu. Công ty đang tập trung vào các sản phẩm pháp lý và tuân thủ cao cấp dành cho các khách hàng doanh nghiệp nhỏ mới và hiện hữu có giá trị cao hơn, bao gồm bộ dịch vụ quản lý Business Manager.

Mảng kinh doanh giao dịch ghi nhận kết quả yếu hơn ở nhiều chỉ số hoạt động. Số lượng hồ sơ thành lập doanh nghiệp giảm từ 126.000 xuống 110.000, trong khi tổng số đơn vị giao dịch giảm từ 259.000 xuống 249.000. Giá trị đơn hàng trung bình giảm từ 251 USD xuống 222 USD. Doanh thu giao dịch bao gồm dịch vụ thành lập doanh nghiệp cũng như báo cáo thường niên, phí nộp hồ sơ, đăng ký nhãn hiệu và các sản phẩm hoạch định di sản.

Đầu tư vào bán hàng và tiếp thị tăng lên khi LegalZoom nỗ lực mở rộng việc thu hút khách hàng ngoài kênh tìm kiếm truyền thống. Chi phí bán hàng và tiếp thị phi GAAP tăng 15% lên 70,0 triệu USD và chiếm 36% doanh thu, so với mức 32% của cùng kỳ năm trước. Chi phí tiếp thị thu hút khách hàng tăng từ 44,2 triệu USD lên 51,1 triệu USD.

AI và các dịch vụ do chuyên gia dẫn dắt vẫn là các ưu tiên hoạt động

Chiến lược của ban lãnh đạo tập trung vào việc tối ưu hóa mảng thuê bao, đa dạng hóa các kênh tiếp cận thị trường và ứng dụng AI kết hợp với các chuyên gia con người. LegalZoom cho biết quy trình tiếp nhận hồ sơ nhãn hiệu ứng dụng AI đã rút ngắn 20% thời gian từ lúc mua dịch vụ đến khi nộp hồ sơ trong quý 3 so với quý 1, giúp nâng cao hiệu suất làm việc của luật sư và cải thiện biên lợi nhuận gộp của sản phẩm.

Công ty cũng cho biết AI tác tử đang xử lý hàng nghìn lượt tương tác trò chuyện chăm sóc khách hàng và giải quyết triệt để gần 50% số yêu cầu. Việc triển khai thử nghiệm ban đầu cho các cuộc gọi khách hàng đạt tỷ lệ giải quyết khoảng 25%, trong khi tính năng huấn luyện hỗ trợ bằng AI giúp giảm khoảng một phần ba số cơ hội bán hàng bị bỏ lỡ, theo dữ liệu nội bộ của công ty.

LegalZoom cũng đang mở rộng quan hệ đối tác và đầu tư vào các kênh phân phối qua mạng xã hội, video, âm thanh, phát trực tuyến và dựa trên AI. Công ty cho biết những nỗ lực này nhằm thu hút các doanh nghiệp nhỏ có nhu cầu thực tế cao và giảm sự phụ thuộc vào các kênh tìm kiếm truyền thống.

Triển vọng cả năm được duy trì quanh mức trung vị

Cho năm tài chính 2026, LegalZoom dự kiến doanh thu đạt từ 797 triệu USD đến 803 triệu USD và EBITDA điều chỉnh từ 180 triệu USD đến 185 triệu USD. Ban lãnh đạo cho biết triển vọng này hàm ý mức tăng trưởng khoảng 6% so với cùng kỳ năm trước ở cả doanh thu và EBITDA điều chỉnh, đồng thời tái khẳng định mức trung vị trong dự báo doanh thu cả năm.

Đối với quý 4, công ty dự báo doanh thu từ 190 triệu USD đến 196 triệu USD và EBITDA điều chỉnh từ 48 triệu USD đến 53 triệu USD. LegalZoom kỳ vọng việc mở rộng quy mô các sáng kiến có giá trị cao hơn cùng đà tăng trưởng tiếp diễn từ kênh đối tác sẽ hỗ trợ doanh thu, bù đắp một phần cho áp lực thu hút khách hàng liên tục trong thời gian còn lại của năm.

Triển vọng về khả năng sinh lời bao gồm lợi ích dự kiến đối với biên lợi nhuận gộp từ việc kiểm soát chi phí và hiệu quả của AI, song hành với việc tiếp tục chi tiêu cho đa dạng hóa kênh, chi phí thu hút khách hàng trả phí cao hơn, các dịch vụ do chuyên gia dẫn dắt và năng lực bán hàng theo mùa trước đợt cao điểm thành lập doanh nghiệp trong quý 1.

LegalZoom đã chỉ ra một số yếu tố bất định có thể ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh, bao gồm sự phụ thuộc vào hoạt động thành lập doanh nghiệp, việc chuyển đổi khách hàng giao dịch thành khách hàng thuê bao, việc gia hạn thuê bao, các điều kiện kinh tế vĩ mô và sự cạnh tranh. Triển vọng của công ty cũng phụ thuộc vào việc duy trì chất lượng dịch vụ, tiếp tục đổi mới sản phẩm, bảo vệ thương hiệu, quản lý các yêu cầu pháp lý và duy trì quan hệ với các bên thứ ba.