Doanh thu quý 3 của Klaviyo tăng 25% khi tệp khách hàng lớn mở rộng

Klaviyo Inc. (NYSE: KVYO) đã báo cáo tăng trưởng doanh thu 25% so với cùng kỳ năm trước trong quý 3 năm tài chính 2026, nhờ sự mở rộng ở nhóm khách hàng lớn hơn và mảng kinh doanh quốc tế đang phát triển. Công ty phần mềm quản lý quan hệ khách hàng này cũng dự báo tăng trưởng doanh thu khoảng 25% cho cả năm, đồng thời duy trì biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP ở mức hai chữ số và khả năng tạo tiền mặt.

Doanh thu đạt 387,2 triệu USD trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 9, tăng từ mức 310,9 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Doanh thu 12 tháng gần nhất tăng 27% lên 1,47 tỷ USD và công ty ghi nhận tỷ lệ doanh thu hàng năm hóa vượt mốc 1,5 tỷ USD.

Lợi nhuận hoạt động non-GAAP tăng từ 45,0 triệu USD lên 56,9 triệu USD, trong khi biên lợi nhuận tương ứng tăng từ 14,5% lên 14,7%. Lợi nhuận gộp non-GAAP đạt 289,9 triệu USD, tương ứng biên lợi nhuận 74,9%, so với mức 76,3% ở quý cùng kỳ năm trước.

Chi phí hoạt động non-GAAP tương đương 60,2% doanh thu, giảm từ mức 61,8% của một năm trước đó. Klaviyo cho rằng đòn bẩy chi phí quản lý doanh nghiệp cùng chi phí bán hàng và tiếp thị đến từ quy mô, hiệu quả hoạt động và kỷ luật nhân sự, trong khi công ty vẫn tiếp tục đầu tư vào phát triển sản phẩm và khả năng sẵn sàng phục vụ doanh nghiệp lớn.

Tệp khách hàng lớn hơn và doanh số quốc tế tiếp tục mở rộng

Klaviyo có hơn 211.000 khách hàng tại hơn 100 quốc gia vào cuối quý. Số lượng khách hàng mang lại hơn 50.000 USD doanh thu định kỳ hàng năm tăng 33% so với cùng kỳ năm trước lên 4.725. Số khách hàng có ARR trên 250.000 USD tăng 49% lên 390, trong khi nhóm vượt 500.000 USD tăng 57% lên 105.

Tỷ lệ duy trì doanh thu thuần dựa trên đồng USD trong 12 tháng gần nhất của công ty đạt 108%. Thước đo này phản ánh sự mở rộng, tăng giá, thu hẹp quy mô và tỷ lệ rời bỏ của các khách hàng hiện hữu, đồng thời loại trừ doanh thu từ các khách hàng mới bổ sung.

Doanh thu từ khu vực châu Âu, Trung Đông và châu Phi cùng khu vực châu Á - Thái Bình Dương đã tăng 32% từ 110 triệu USD lên 145 triệu USD. Các thị trường này chiếm 37% tổng doanh thu, tăng từ mức 35% trong quý 3 năm tài chính 2025.

Klaviyo đã tạo ra 24,8 triệu USD dòng tiền tự do trong quý, tương đương biên dòng tiền 6,4%. Dòng tiền tự do điều chỉnh, được cộng lại các khoản tiền mặt đã trả cho việc mua lại tài sản và các chi phí liên quan, đạt 40,1 triệu USD, tương đương 10,4% doanh thu. Tính trên cơ sở 12 tháng gần nhất, dòng tiền tự do điều chỉnh đã tăng từ 167 triệu USD lên 229 triệu USD, với biên dòng tiền tăng từ 15% lên 16%.

AI và chiến lược đa sản phẩm tiếp tục là các ưu tiên đầu tư

Ban lãnh đạo xác định việc thúc đẩy áp dụng đa sản phẩm, mở rộng ra quốc tế và thâm nhập sâu hơn vào nhóm khách hàng tầm trung và doanh nghiệp lớn là những ưu tiên tăng trưởng chính. Công ty cho biết mô hình định giá dựa trên mức độ sử dụng cho phép doanh thu tăng theo quy mô khi khách hàng gia tăng hoạt động trên nền tảng.

Klaviyo cũng đang định vị nền tảng dữ liệu của mình là nền móng cho các công cụ tiếp thị và dịch vụ khách hàng ứng dụng AI. Chiến lược này bao gồm Composer, một agent được thiết kế để xây dựng chiến dịch, quy trình làm việc và kiểm tra thông qua các chỉ dẫn bằng ngôn ngữ tự nhiên, cùng Customer Agent, công cụ sử dụng thông tin khách hàng như đơn hàng, trạng thái hội viên thân thiết và sở thích để phản hồi người tiêu dùng. Bài thuyết trình mô tả các agent này là một cơ hội bổ sung nhưng chưa định lượng mức đóng góp doanh thu dự kiến của chúng.

Tính đến ngày 30 tháng 9, nền tảng này lưu trữ hơn 9 tỷ hồ sơ người tiêu dùng và xử lý trung bình hơn 4,2 tỷ sự kiện mỗi ngày. Klaviyo cho biết cơ sở hạ tầng của hãng bao gồm hơn 400 tiện ích tích hợp và có thể hỗ trợ email, tin nhắn văn bản, WhatsApp, web cùng các kênh tương tác khách hàng khác.

Triển vọng năm tài chính 2026

Trong quý 4, Klaviyo kỳ vọng doanh thu đạt từ 421 triệu USD đến 425 triệu USD, tương ứng mức tăng trưởng khoảng 21% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận hoạt động non-GAAP dự kiến đạt từ 66,5 triệu USD đến 69,5 triệu USD.

Đối với năm tài chính 2026, ban lãnh đạo kỳ vọng doanh thu sẽ đạt từ 1,537 tỷ USD đến 1,541 tỷ USD, tương đương mức tăng trưởng khoảng 25%, cùng lợi nhuận hoạt động non-GAAP đạt từ 233 triệu USD đến 236 triệu USD.

Triển vọng này vẫn chịu rủi ro từ khả năng duy trì tăng trưởng của Klaviyo, thu hút và giữ chân các khách hàng lớn hơn, mở rộng ra thị trường quốc tế, thực thi chiến lược sản phẩm và AI, cũng như duy trì mối quan hệ với các nền tảng và đối tác bên thứ ba. Công ty cũng đề cập đến các điều kiện cạnh tranh và ngành, thuế quan cùng các yếu tố kinh tế vĩ mô khác như những nguồn gây bất trắc tiềm ẩn. Klaviyo lưu ý rằng chi phí thù lao bằng cổ phiếu vẫn là một khoản chi phí định kỳ đáng kể được loại trừ khỏi kết quả kinh doanh non-GAAP của hãng.