Doanh thu quý 3 của Evolus tăng 13% khi EBITDA duy trì mức dương

Evolus Inc. (NASDAQ: EOLS) đã công bố doanh thu thuần quý 3 năm 2026 đạt 78,0 triệu USD, tăng 13% so với mức 69,0 triệu USD cùng kỳ năm trước, nhờ Jeuveau duy trì đà tăng trưởng và công ty mở rộng danh mục chất làm đầy dạng tiêm. EBITDA điều chỉnh đạt mức dương trong quý thứ tư liên tiếp, trong khi Evolus tái khẳng định triển vọng doanh thu và biên lợi nhuận điều chỉnh cả năm, đồng thời hạ phạm vi chi phí hoạt động non-GAAP dự kiến.

EBITDA điều chỉnh đạt 1,2 triệu USD, tương ứng mức cải thiện 4,2 triệu USD so với cùng kỳ năm trước. Evolus định nghĩa khả năng sinh lời là EBITDA điều chỉnh dương, một thước đo non-GAAP loại trừ các khoản mục bao gồm lãi vay, thuế, thù lao dựa trên cổ phiếu, chi phí khấu hao và phân bổ, chi phí tái cấu trúc cùng các thay đổi trong nghĩa vụ tiền bản quyền tiềm tàng.

Công ty đã có thêm khoảng 530 tài khoản mua hàng trong quý. Lượt đổi ưu đãi của người tiêu dùng đã vượt 265.000 lượt, trong đó người tiêu dùng quay lại chiếm khoảng 70% tổng số. Lượng đăng ký tham gia Evolus Rewards, chương trình khách hàng thân thiết kỹ thuật số dành cho Jeuveau và Evolysse, đã vượt 1,6 triệu trong quý 3.

Jeuveau và chất làm đầy hỗ trợ tăng trưởng danh mục sản phẩm

Evolus cho biết mức tăng trưởng doanh thu hàng quý đến từ đà tăng trưởng liên tục của Jeuveau, sự tăng tốc của Evolysse, việc mở rộng danh mục quốc tế và thương mại hóa Estyme tại châu Âu. Báo cáo thuyết trình không công bố doanh thu hàng quý theo từng sản phẩm hoặc khu vực địa lý.

Jeuveau vẫn là sản phẩm độc tố thần kinh cốt lõi của công ty. Evolus ước tính sản phẩm này đã đạt 14% thị phần trên thị trường độc tố thần kinh của Mỹ tại hơn 19.000 tài khoản. Trên thị trường quốc tế, sản phẩm được bán dưới tên Nuceiva và đã được ra mắt tại 9 thị trường ngoài Mỹ, bao gồm thông qua các hoạt động trực tiếp ở Anh, Ireland, Tây Ban Nha, Đức, Áo, Ý và Úc, cũng như quan hệ đối tác phân phối tại Canada và Pháp.

Evolysse Smooth và Evolysse Form, các sản phẩm gel tiêm axit hyaluronic đầu tiên của công ty tại Mỹ, đã được ra mắt vào quý 2 năm 2025. Evolus kỳ vọng Evolysse Sculpt, sản phẩm dùng để làm đầy thể tích vùng giữa mặt, sẽ nhận được phê duyệt tại Mỹ vào quý 4 năm 2026, nhưng dự báo cả năm của công ty giả định không có doanh thu năm 2026 từ sản phẩm này. Evolysse Lips dự kiến sẽ nhận được phê duyệt vào cuối năm 2027.

Bộ sưu tập Estyme, bao gồm bốn loại gel tiêm, đã được giới thiệu tại các thị trường Nuceiva ở châu Âu của công ty. Evolus cũng nắm giữ quyền đối với Estyme tại Canada, Úc và New Zealand, nơi các đợt ra mắt dự kiến sẽ diễn ra vào năm 2028.

Tái khẳng định dự báo doanh thu năm 2026, hạ phạm vi chi phí

Evolus duy trì dự báo doanh thu thuần năm 2026 từ 330 triệu USD đến 337 triệu USD, tương ứng mức tăng trưởng từ 11% đến 13% so với năm 2025. Công ty cũng tái khẳng định biên lợi nhuận gộp điều chỉnh từ 67,0% đến 67,5% và biên EBITDA điều chỉnh ở mức một chữ số từ thấp đến trung bình.

Công ty hiện dự kiến chi phí hoạt động non-GAAP cả năm ở mức 210 triệu USD đến 213 triệu USD, so với phạm vi trước đó là 212 triệu USD đến 216 triệu USD. Dự báo điều chỉnh này thể hiện mức tăng trưởng từ 0% đến 2% so với năm 2025, trong đó Evolus cho biết họ tiếp tục quản lý chi phí trong khi vẫn tài trợ cho việc mở rộng danh mục sản phẩm dài hạn hơn.

Evolysse và Estyme dự kiến sẽ tạo ra 10% đến 12% tổng doanh thu thuần năm 2026. Dự báo đó bao gồm doanh số bán Evolysse Form và Smooth tại Mỹ cùng Estyme tại châu Âu.

Đối với năm 2028, Evolus duy trì mục tiêu doanh thu thuần từ 450 triệu USD đến 500 triệu USD, hàm ý tốc độ tăng trưởng kép hàng năm trong ba năm đạt 15% đến 19%, với biên EBITDA điều chỉnh từ 13% đến 15%. Triển vọng này giả định thị phần của Jeuveau tại Mỹ tăng lên vùng giữa của khoảng 10-20%, Evolysse đạt thị phần ở mức một chữ số cao tại Mỹ và các hoạt động quốc tế đóng góp hơn 15% doanh thu.

Danh mục sản phẩm tiềm năng dài hạn hơn bao gồm Profhilo, một sản phẩm tiêm cải thiện chất lượng da đã được bán tại châu Âu, dự kiến sẽ được Mỹ phê duyệt vào năm 2030. Evolus cũng đang theo đuổi một sản phẩm tiêm giải phóng kéo dài ở giai đoạn đầu để kích thích mọc tóc theo quyền chọn mua dựa trên cột mốc phát triển.

Quá trình triển khai vẫn chịu ảnh hưởng bởi một số yếu tố không chắc chắn do công ty xác định, bao gồm mức độ tiếp nhận Jeuveau và Evolysse, sự cạnh tranh, chi tiêu tùy ý của người tiêu dùng, thuế quan và các tranh chấp thương mại, hiệu quả của nền tảng kỹ thuật số, cũng như việc hoàn tất các chương trình thử nghiệm lâm sàng và phê duyệt theo quy định. Sự tăng trưởng danh mục sản phẩm trong tương lai cũng phụ thuộc vào việc xin cấp và duy trì các phê duyệt pháp lý, bao gồm các phê duyệt theo kế hoạch tại Mỹ đối với các sản phẩm Evolysse bổ sung và Profhilo.