EPS quý 3 của Essential Utilities tăng lên 0,36 USD nhờ thu hồi chi phí qua giá cước

Essential Utilities (NYSE: WTRG) đã báo cáo thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu theo GAAP quý 3 năm 2026 đạt 0,36 USD, tăng từ mức 0,33 USD của cùng kỳ năm ngoái, do việc tăng giá cước và phụ phí đã bù đắp cho các yếu tố tiêu cực khác. Nếu không tính các chi phí liên quan đến thương vụ sáp nhập đang chờ xử lý với American Water, thu nhập pha loãng điều chỉnh đạt 0,38 USD trên mỗi cổ phiếu.

Lợi nhuận ròng trong 3 tháng kết thúc ngày 30 tháng 9 đạt 103,8 triệu USD. Essential ghi nhận 4,9 triệu USD chi phí liên quan đến sáp nhập, dẫn đến lợi nhuận điều chỉnh là 107,4 triệu USD sau khi tính đến tác động thuế liên quan.

Bảng phân tích biến động lợi nhuận so với cùng kỳ năm ngoái cho thấy giá cước và phụ phí đã đóng góp thêm 0,06 USD trên mỗi cổ phiếu và sản lượng khí đốt đóng góp 0,01 USD. Các khoản mục khác làm giảm 0,04 USD thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Việc loại trừ các chi phí trước sáp nhập đã đóng góp thêm 0,02 USD trên mỗi cổ phiếu vào kết quả điều chỉnh.

Trong 9 tháng đầu năm 2026, thu nhập pha loãng theo GAAP đạt 1,53 USD trên mỗi cổ phiếu, so với 1,73 USD cùng kỳ năm 2025. Giá cước và phụ phí đóng góp 0,20 USD trên mỗi cổ phiếu, trong khi sản lượng nước và sự tăng trưởng khách hàng dùng nước lần lượt đóng góp thêm 0,02 USD và 0,01 USD. Những mức tăng này bị lấn áp bởi tác động làm giảm 0,02 USD từ sản lượng khí đốt, 0,11 USD từ chi phí và 0,30 USD từ các khoản mục khác. Thu nhập pha loãng điều chỉnh đạt 1,58 USD trên mỗi cổ phiếu sau khi loại trừ các chi phí liên quan đến sáp nhập. Lợi nhuận ròng 9 tháng đạt 434,0 triệu USD, trong khi lợi nhuận điều chỉnh là 450,4 triệu USD.

Hoàn vốn đầu tư theo quy định điều tiết và chi tiêu hạ tầng

Essential cho biết công ty vẫn đi đúng kế hoạch đầu tư 1,7 tỷ USD vào việc nâng cấp cơ sở hạ tầng trong năm 2026. Các thủ tục điều tiết đã hoàn tất và phụ phí trong năm đã mang lại 70,5 triệu USD doanh thu tăng thêm tính theo năm, bao gồm 53,6 triệu USD ở mảng nước và 16,9 triệu USD ở mảng khí đốt.

Tính đến đầu tháng 11, công ty có các đề xuất đang chờ duyệt với tổng doanh thu tăng thêm tính theo năm là 241,7 triệu USD. Các vụ việc liên quan đến giá nước và nước thải tại Texas, Virginia, New Jersey, Indiana và Illinois chiếm 78,5 triệu USD, trong khi đề xuất giá cước khí đốt ở Pennsylvania chiếm 163,2 triệu USD.

Bài thuyết trình cũng lưu ý rằng một thẩm phán luật hành chính ở Pennsylvania đã đưa ra quyết định kiến nghị chấp thuận 105 triệu USD trong vụ việc của Peoples Gas. Kiến nghị này là một phần của quy trình điều tiết và chưa phải là mức thu hồi chi phí cuối cùng được phê duyệt.

Các thương vụ thâu tóm và tiến trình sáp nhập

Essential tiếp tục nhấn mạnh các thương vụ thâu tóm là một phần trong chiến lược phát triển mảng nước và nước thải. Kể từ năm 2015, công ty đã thu mua thêm hơn 138.000 khách hàng quy đổi mảng nước và nước thải cùng khoảng 570 triệu USD giá trị cơ sở tính cước. Các giao dịch đang chờ xử lý được chọn lọc đại diện cho khoảng 208.000 khách hàng quy đổi và giá trị mua khoảng 290 triệu USD.

Giao dịch lớn nhất được liệt kê là đề xuất thâu tóm DELCORA, một hệ thống xử lý nước thải ở Pennsylvania phục vụ ước tính 198.000 khách hàng quy đổi, với giá 276,5 triệu USD. Các giao dịch khác được trình bày bao gồm các hệ thống nước và nước thải tại Pennsylvania cùng các công ty tiện ích tư nhân.

Ban quản lý cho biết tiến trình sáp nhập đề xuất với American Water vẫn đang tiếp tục nhưng không cung cấp ngày hoàn tất hoặc các mốc giao dịch bổ sung trong bài thuyết trình. Việc hoàn tất thương vụ vẫn phụ thuộc vào sự phê duyệt của cơ quan quản lý và các điều kiện hoàn tất khác.

Essential cũng công bố mức cổ tức hàng quý trả vào ngày 1 tháng 12 năm 2026, mặc dù bài thuyết trình không nêu rõ số tiền chi trả.

Công ty cảnh báo rằng kết quả thực tế có thể khác so với kỳ vọng do tính không chắc chắn xung quanh thời điểm và việc hoàn tất thương vụ sáp nhập với American Water, những thay đổi trong các quy định về môi trường và quy định khác, sự thay đổi chính sách của chính phủ, gián đoạn kinh tế hoặc chuỗi cung ứng, điều kiện tài trợ vốn, thời tiết, sự tăng trưởng khách hàng, các nỗ lực kiểm soát chi phí cũng như khả năng hoàn tất các thương vụ thâu tóm và thoái vốn.