Doanh thu Quý 1 của Twin Disc tăng 10,9% khi lượng đơn hàng tồn đọng đạt mức kỷ lục

Twin Disc báo cáo doanh thu quý 1 năm tài chính 2027 tăng và có lãi trở lại nhờ nhu cầu quốc phòng, các sản phẩm hàng hải và các mảng kinh doanh vừa thâu tóm thúc đẩy tăng trưởng. Nhà sản xuất thiết bị truyền lực này cũng ghi nhận lượng đơn hàng chờ giao trong 6 tháng đạt mức kỷ lục 190,6 triệu USD, tạo nền tảng vững chắc hơn cho hoạt động kinh doanh đã cam kết dù biên lợi nhuận gộp không đổi.

Doanh thu thuần tăng 10,9% so với cùng kỳ năm ngoái từ 80,0 triệu USD lên 88,7 triệu USD. Doanh thu thuần hữu cơ, không bao gồm tác động 708.000 USD từ chênh lệch tỷ giá hối đoái, đạt 89,5 triệu USD. Twin Disc ghi nhận lợi nhuận thuần phân bổ cho công ty đạt 3,4 triệu USD, tương đương 0,24 USD/cổ phiếu, so với khoản lỗ thuần 518.000 USD, tương đương 0,04 USD/cổ phiếu, trong cùng kỳ năm trước.

EBITDA tăng 63% từ 4,7 triệu USD lên 7,7 triệu USD. Công ty cho biết sự cải thiện về thu nhập trên mỗi cổ phiếu là nhờ lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh cao hơn cùng với chi phí lãi vay và các chi phí khác giảm.

Mảng hàng hải và công nghiệp dẫn dắt tăng trưởng

Doanh thu mảng Hệ thống Hàng hải & Động lực tăng 14% lên 55,2 triệu USD. Twin Disc cho biết mảng kinh doanh này hưởng lợi từ nhu cầu tiếp tục duy trì đối với các sản phẩm Veth và Kobelt, nhu cầu quân sự mạnh mẽ hơn đối với bộ truyền động hàng hải và hoạt động hàng hải thương mại được cải thiện ở châu Á.

Doanh thu mảng Công nghiệp tăng 35% lên 14,0 triệu USD. Bắt đầu từ năm tài chính 2027, Twin Disc đã chuyển toàn bộ doanh thu của Katsa trước đây thuộc mảng Bộ truyền động Trên bộ sang mảng Công nghiệp. Việc tái phân loại này đóng góp 4,7 triệu USD vào doanh thu quý 1.

Katsa hưởng lợi từ nhu cầu về linh kiện xe quân sự tại châu Âu và từ hoạt động xây dựng trung tâm dữ liệu thông qua việc cung cấp linh kiện cho các nhà sản xuất hệ thống nguồn điện dự phòng. Công ty cũng đang phát triển một nhà máy lắp ráp Katsa rộng 54.000 foot vuông tại Phần Lan, dự kiến đi vào hoạt động hoàn toàn vào tháng 5/2027. Các sản phẩm Kobelt cùng nhu cầu từ các khách hàng trong ngành xây dựng và tái chế ở Bắc Mỹ cũng đóng góp vào sự tăng trưởng của mảng Công nghiệp.

Doanh thu mảng Bộ truyền động Trên bộ giảm 15% xuống 15,0 triệu USD, do việc tái phân loại Katsa ảnh hưởng đến việc so sánh cùng kỳ năm trước. Trong mảng này, ngành dầu khí chiếm tỷ trọng tăng lên trong lượng đơn hàng chờ giao, trong khi doanh số bán các thiết bị sử dụng nhiên liệu thay thế cao hơn mang lại cơ cấu lợi nhuận thuận lợi hơn. Twin Disc cũng đề cập đến nhu cầu và đơn hàng toàn cầu gia tăng đối với các sản phẩm liên quan đến năng lượng tại Bắc Mỹ, Mỹ Latinh và Trung Quốc.

Xét theo khu vực địa lý, mức tăng trưởng doanh thu hai chữ số của châu Âu chủ yếu nhờ nhu cầu quốc phòng đối với các sản phẩm của Katsa. Khu vực Châu Á - Thái Bình Dương cũng ghi nhận mức tăng trưởng hai chữ số, chủ yếu nhờ nhu cầu hàng hải thương mại khởi sắc.

Lượng đơn hàng chờ giao đạt mức kỷ lục theo báo cáo

Lượng đơn hàng chờ giao trong 6 tháng đã tăng lên khoảng 190,6 triệu USD so với 178,3 triệu USD vào cuối năm tài chính 2026 và 163,3 triệu USD ở thời điểm một năm trước đó. Twin Disc mô tả con số mới nhất là mức kỷ lục theo báo cáo và cho biết công ty tiếp tục đạt tiến triển trong việc giao hàng và giảm các đơn hàng quá hạn.

Hàng tồn kho giảm xuống còn 94% lượng đơn hàng chờ giao trong 6 tháng, so với 100% vào cuối năm tài chính 2026 và 117% một năm trước đó, điều mà công ty cho là nhờ cải thiện năng lực thực thi vận hành.

Mảng quốc phòng ước tính chiếm 24% tổng lượng đơn hàng chờ giao được tính trong khoảng thời gian dài hơn 6 tháng, trong đó đơn hàng chờ giao cho quốc phòng tăng 104% so với cùng kỳ năm ngoái. Ban quản lý đã xác định danh mục dự án tiềm năng trong lĩnh vực quốc phòng trị giá từ 30 triệu đến 50 triệu USD trên khắp Bắc Mỹ, châu Âu và Châu Á - Thái Bình Dương, nhờ nhu cầu từ Hải quân Mỹ và NATO.

Dòng tiền và tỷ lệ đòn bẩy cải thiện

Biên lợi nhuận gộp duy trì ở mức 28,7%. Công ty cho biết sự tăng trưởng tại Katsa và Veth — những đơn vị hoạt động với biên lợi nhuận gộp thấp hơn mức trung bình của công ty nhưng đang tiếp tục cải thiện — đã bù đắp cho những lợi ích từ cơ cấu sản phẩm thuận lợi hơn của mảng Bộ truyền động Trên bộ.

Hoạt động kinh doanh đã tạo ra 11,3 triệu USD dòng tiền, so với dòng tiền ra 7,5 triệu USD của một năm trước đó. Dòng tiền tự do đạt 5,6 triệu USD sau 5,8 triệu USD chi phí đầu tư vốn, so với dòng tiền tự do âm 11,0 triệu USD trong cùng kỳ năm trước.

Tổng nợ giảm xuống 39,8 triệu USD từ 43,7 triệu USD, trong khi tiền mặt tăng lên 26,7 triệu USD từ 14,2 triệu USD. Kết quả là nợ thuần giảm xuống 13,1 triệu USD từ 29,5 triệu USD, và tỷ lệ đòn bẩy thuần giảm xuống 0,4 lần EBITDA 12 tháng gần nhất so với mức 1,3 lần. Twin Disc cũng tăng cổ tức bằng tiền mặt hàng quý thêm 25% lên 0,05 USD/cổ phiếu.

Mục tiêu dài hạn tiếp tục tập trung vào quy mô và biên lợi nhuận

Các mục tiêu cho năm tài chính 2030 của Twin Disc bao gồm doanh thu 500 triệu USD, biên lợi nhuận gộp 30% và tỷ lệ chuyển đổi dòng tiền tự do trên 60%. Chiến lược của công ty kêu gọi tối ưu hóa sự hiện diện toàn cầu, mở rộng khả năng điều khiển và tích hợp hệ thống, đồng thời thực hiện các thương vụ M&A trong công nghệ công nghiệp và hàng hải, trong đó tập trung vào các ứng dụng hybrid.

Ban quản lý kỳ vọng biên lợi nhuận gộp sẽ cải thiện theo thời gian nhờ đa dạng hóa thị trường mục tiêu và đòn bẩy hoạt động cao hơn. Công ty đang đầu tư vào sự hiện diện tại châu Âu và năng lực sản xuất tại Racine, đồng thời nỗ lực duy trì kỷ luật về bảng cân đối kế toán và thanh khoản.

Những kỳ vọng này vẫn chịu rủi ro về thực thi và nhu cầu thị trường. Báo cáo trình bày lưu ý rằng Katsa và Veth hiện có biên lợi nhuận gộp thấp hơn mức trung bình, trong khi các mục tiêu hướng đến tương lai phụ thuộc vào những giả định có thể khác với kết quả hoạt động thực tế.