Talos Energy nâng dự báo sản lượng năm 2026 sau khi sản lượng Quý 3 tăng trưởng mạnh

Talos Energy Inc. (NYSE: TALO) đã nâng dự báo sản lượng cả năm 2026 sau khi sản lượng trung bình quý 3 đạt 92.000 thùng quy dầu mỗi ngày, nhờ sự đóng góp từ hoạt động kinh doanh cốt lõi và thương vụ thâu tóm bổ sung tại Vịnh America hoàn tất vào cuối kỳ. Nhà sản xuất ngoài khơi này cũng ghi nhận 406 triệu USD EBITDA đã điều chỉnh và 186 triệu USD dòng tiền tự do đã điều chỉnh trước thay đổi vốn lưu động, trong khi duy trì tỷ lệ đòn bẩy ở mức 0,6 lần.

Công ty hiện dự kiến sản lượng năm 2026 đạt từ 92.500 đến 94.500 BOE mỗi ngày, tăng so với khoảng dự báo ban đầu là 85.000 đến 90.000 BOE mỗi ngày. Dự báo sản lượng dầu tăng lên mức 68.000 đến 70.000 thùng mỗi ngày từ mức 62.000 đến 66.000 thùng mỗi ngày. Dự báo sửa đổi này đã tính đến thương vụ thâu tóm hoàn tất vào ngày 22/9, việc thoái vốn khỏi tài sản thềm lục địa không cốt lõi khép lại vào ngày 15/7 và mức giảm sản lượng ước tính khoảng 7.000 BOE mỗi ngày trong quý 4 do ảnh hưởng của bão Isaias vào đầu tháng 10.

Sản lượng dầu trung bình quý 3 đạt 69.000 thùng mỗi ngày, chiếm 75% tổng sản lượng. Talos báo cáo EBITDA đã điều chỉnh phân bổ cho công ty đạt 406,1 triệu USD, tương đương 48,26 USD mỗi BOE. Nếu không tính các hợp đồng phòng ngừa rủi ro, EBITDA đã điều chỉnh đạt 435,9 triệu USD, tương đương 51,80 USD mỗi BOE. Chi phí hoạt động bằng tiền mặt được cải thiện nhờ chi phí vận hành giảm xuống 16,74 USD mỗi BOE so với 18,25 USD trong quý 2.

Theo tiêu chuẩn GAAP, Talos ghi nhận khoản lỗ ròng phân bổ cho công ty là 81,2 triệu USD, tương đương 0,49 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng. Lợi nhuận ròng đã điều chỉnh đạt 99,3 triệu USD, tương đương 0,58 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, sau các khoản điều chỉnh bao gồm biến động giá trị hợp lý của công cụ phái sinh, thanh toán bằng tiền mặt cho các công cụ phái sinh, thuế phi tiền mặt và khoản lỗ từ việc tất toán nợ.

Mở rộng danh mục đầu tư và hoạt động dự án

Talos đã hoàn tất thương vụ thâu tóm bổ sung tại Vịnh America với giá mua ròng bằng tiền mặt cuối cùng là 420 triệu USD, đồng thời hoàn thành việc bán các tài sản thềm lục địa không cốt lõi. Danh mục thâu tóm bao gồm cơ hội phát triển Coulomb do công ty trực tiếp điều hành, dự kiến sẽ được xem xét phân bổ vốn vào năm 2027.

Một số dự án phát triển đã đạt tiến triển trong quý. Dự án CPN do công ty trực tiếp điều hành đã khai thác dòng dầu đầu tiên vào tháng 9, tiếp nối đợt khai thác đầu tiên từ Cardona vào tháng 1. Hoạt động khoan từ giàn khoan cố định cũng đã bắt đầu thuộc chương trình Brutus, với kế hoạch khai thác dòng dầu đầu tiên vào năm 2027.

Tại Daenerys, một giếng thẩm lượng đã đạt tổng chiều sâu thẳng đứng 29.484 feet và phát hiện vỉa chứa dầu trong nhiều tầng cát thuộc kỷ Miocen dưới lớp muối có chất lượng cao. Talos cho biết các mẫu vỉa và chất lưu đang được thử nghiệm trong khi công ty đánh giá các phương án phát triển, từ kết nối vào hạ tầng có sẵn cho đến xây dựng giếng khai thác độc lập. Một giếng khoan nhánh được lên kế hoạch vào năm 2027 để tiếp tục đánh giá phát hiện này, tiếp theo là một giếng khoan thăm dò riêng biệt vào cuối năm 2027 hoặc đầu năm 2028.

Dự án phát triển Monument do bên thứ ba điều hành vẫn đang được triển khai sau khi giếng thứ tư được mở lỗ khoan vào đầu tháng 9. Dòng dầu đầu tiên hiện dự kiến sẽ đạt được vào quý 1 năm 2027, phản ánh việc đơn vị điều hành điều động lại giàn khoan sau giếng thứ ba. Monument có trữ lượng 2P gộp ước tính khoảng 115 triệu BOE, với sản lượng ban đầu gộp dự kiến đạt 20.000 đến 30.000 BOE mỗi ngày.

Ngoài lãnh thổ Mỹ, Talos đang đẩy nhanh thỏa thuận thâu tóm cổ phần (farm-in) tại Lô 29 ngoài khơi Mexico hướng tới quyết định đầu tư cuối cùng vào năm 2027. Dự án phát triển này dựa trên các phát hiện Polok và Chinwol, chứa hơn 200 triệu BOE tài nguyên có thể thu hồi gộp, theo bản thuyết trình. Việc hoàn tất thương vụ vẫn phụ thuộc vào sự phê duyệt từ Bộ Năng lượng Mexico (SENER). Công ty cũng đã bắt đầu chiến dịch khảo sát địa chấn 3D ngoài khơi Honduras vào tháng 10, bao phủ diện tích hơn 4 triệu mẫu Anh.

Chi tiêu, bảng cân đối kế toán và lợi nhuận cho cổ đông

Talos đã thu hẹp và giảm dự báo chi phí vốn năm 2026 xuống còn 475 triệu đến 525 triệu USD, so với mức 500 triệu đến 550 triệu USD trước đó. Tuy nhiên, dự kiến chi tiêu cho việc trám giếng, từ bỏ và tháo dỡ thiết bị đã tăng lên 135 triệu đến 145 triệu USD từ mức 100 triệu đến 130 triệu USD. Dự báo chi phí vận hành bằng tiền mặt và sửa chữa giếng tăng lên 580 triệu đến 600 triệu USD, trong khi dự báo chi phí quản lý doanh nghiệp tăng lên 135 triệu đến 145 triệu USD. Dự báo chi phí lãi vay giữ nguyên ở mức 155 triệu đến 165 triệu USD.

Công ty kết thúc tháng 9 với 410 triệu USD tiền mặt, không có khoản vay nào theo hạn mức tín dụng và thanh khoản khoảng 1,1 tỷ USD. Nợ ròng ở mức khoảng 1,01 tỷ USD. Talos đã tái cơ cấu khoản trái phiếu 9% đáo hạn năm 2029 bằng 800 triệu USD trái phiếu mới lãi suất 8% kỳ hạn 8 năm, giúp công ty không có khoản nợ đến hạn nào cho đến năm 2030.

Talos đã hoàn trả 24 triệu USD cho các cổ đông trong quý 3 sau khi khởi động lại chương trình mua lại cổ phiếu. Lợi nhuận hoàn trả lũy kế từ đầu năm đến nay đạt khoảng 62 triệu USD, trong khi tổng giá trị mua lại tích lũy kể từ khi khung hoàn trả vốn được công bố vào quý 2 năm 2025 đạt khoảng 160 triệu USD. Công ty còn 176 triệu USD trong hạn mức mua lại cổ phiếu và tiếp tục mục tiêu hoàn trả tới 50% dòng tiền tự do hàng năm cho cổ đông.

Ban lãnh đạo dự kiến tỷ lệ đòn bẩy sẽ duy trì dưới 1,0 lần vào cuối năm 2027 dựa trên giả định giá dầu WTI cố định ở mức 70 USD/thùng. Triển vọng đó phụ thuộc vào giá hàng hóa, tiến độ thực hiện dự án cũng như hiệu quả hoạt động của các tài sản đã thâu tóm và tài sản không trực tiếp điều hành. Talos cũng xác định rủi ro thiên tai do bão, rủi ro địa chất và khoan, hạn chế về hạ tầng, phê duyệt pháp lý, lạm phát chi phí và khả năng tiếp cận nguồn vốn là những rủi ro trọng yếu. Các kế hoạch tại Mexico và Honduras của công ty tiềm ẩn thêm những yếu tố không chắc chắn liên quan đến phê duyệt của chính phủ, các nhà điều hành bên thứ ba, tài trợ dự án và hoạt động tại các tài phán nước ngoài.