Doanh thu quý 3 của Insulet tăng 19% nhờ tăng trưởng Omnipod quốc tế dẫn dắt

Insulet Corp. (PODD) đã báo cáo mức tăng trưởng doanh thu 19,2% so với cùng kỳ năm trước trong quý 3 năm 2026, dẫn đầu bởi việc tiếp tục mở rộng áp dụng nền tảng phân phối insulin Omnipod trên thị trường quốc tế, trong khi biên lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh mở rộng 490 điểm cơ bản. Công ty cũng nâng mức thấp nhất trong triển vọng tăng trưởng doanh thu cả năm và phê duyệt chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 1 tỷ USD.

Doanh thu quý 3 đạt 842,0 triệu USD, tương ứng mức tăng trưởng 19,6% trên cơ sở tỷ giá hối đoái cố định. Omnipod mang lại 836,6 triệu USD, tăng 19,7% theo báo cáo và 20,0% theo tỷ giá cố định.

Doanh thu Omnipod tại Mỹ tăng 14,7% lên 570,4 triệu USD. Doanh thu Omnipod quốc tế tăng 31,7% lên 266,2 triệu USD, tương đương 33,0% trên cơ sở tỷ giá cố định, đưa các thị trường nước ngoài trở thành khu vực địa lý có tốc độ tăng trưởng nhanh hơn của công ty.

Khả năng sinh lời tăng cường

Lợi nhuận gộp đã điều chỉnh tăng lên 624,9 triệu USD từ mức 510,1 triệu USD của một năm trước đó, với biên lợi nhuận gộp đã điều chỉnh tăng lên 74,2% từ mức 72,2%. Thu nhập hoạt động đã điều chỉnh tăng lên 185,2 triệu USD từ mức 120,7 triệu USD, trong khi biên lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh mở rộng lên 22,0% từ mức 17,1%.

Thu nhập hoạt động theo GAAP đạt 189,8 triệu USD, tương đương biên lợi nhuận hoạt động 22,5%, so với mức lần lượt là 117,7 triệu USD và 16,7% trong quý cùng kỳ năm trước. Thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu theo GAAP tăng lên 2,03 USD từ mức 1,24 USD. EPS pha loãng đã điều chỉnh đạt 1,99 USD, tăng 59,9% so với cùng kỳ năm trước.

Kết quả không theo GAAP của Insulet loại trừ một số khoản mục ảnh hưởng đến khả năng so sánh giữa các kỳ, bao gồm chi phí liên quan đến việc tự nguyện hiệu chỉnh thiết bị y tế và các chi phí pháp lý cũng như chi phí chuyển giao quản lý (nếu có).

Tăng trưởng khách hàng và mở rộng thương mại

Insulet ước tính lượng khách hàng toàn cầu của hãng đã tăng 20% trong quý. Omnipod 5 chiếm hơn 75% lượng khách hàng quốc tế, trong khi hơn 85% khách hàng mới tại Mỹ là những người trước đây từng sử dụng phương pháp tiêm nhiều lần mỗi ngày.

Công ty đã hoàn tất việc mở rộng lực lượng bán hàng tại Mỹ, giúp tăng khoảng 25% phạm vi bao phủ thực địa. Số lượng người kê đơn tại Mỹ của công ty đã tăng 20% lên gần 34.000 chuyên gia y tế kê đơn Omnipod.

Insulet cũng hoàn tất việc phát hành toàn diện trên thị trường Mỹ đối với Omnipod Discover, nền tảng tương tác và hỗ trợ ra quyết định của hãng. Tính đến ngày 2 tháng 11, nền tảng này đã được hơn 35.000 người dùng và 5.000 chuyên gia y tế áp dụng tại các thị trường khả dụng. Công ty đã mở rộng hệ sinh thái cảm biến Omnipod 5 bằng cách bổ sung khả năng tương thích với FreeStyle Libre 3 Plus của Abbott tại 10 thị trường.

Hoạt động phát triển lâm sàng bao gồm việc hoàn tất chiêu mộ bệnh nhân trong nhóm tiểu đường tuýp 1 thuộc nghiên cứu STRIVE nhằm hỗ trợ Omnipod 6 và trong nghiên cứu EVOLVE về hệ thống phân phối insulin tự động vòng kín hoàn toàn dành cho người lớn mắc tiểu đường tuýp 2.

Triển vọng cả năm và phân bổ vốn

Insulet hiện dự kiến tổng doanh thu cả năm 2026 sẽ tăng 21% đến 22% theo tỷ giá cố định, so với mức 20% đến 22% dự báo trước đó. Trên cơ sở GAAP, tăng trưởng tổng doanh thu dự kiến đạt 22% đến 23%, bao gồm lợi ích từ tỷ giá ước tính là 1 điểm phần trăm.

Doanh thu Omnipod tại Mỹ dự kiến tăng 17,5% đến 18,5%, thu hẹp khoảng 17% đến 19% trước đây. Tăng trưởng của Omnipod quốc tế theo tỷ giá cố định dự kiến đạt 32% đến 33%, so với 30% đến 32% trước đó. Tăng trưởng tổng thể của Omnipod theo tỷ giá cố định dự kiến ở mức 21,5% đến 22,5%, so với khoảng 21% đến 23% trước đó.

Công ty dự kiến biên lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh sẽ mở rộng khoảng 150 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước, tăng từ mức kỳ vọng khoảng 100 điểm cơ bản trước đó. Tăng trưởng EPS đã điều chỉnh tiếp tục được dự báo đạt trên 30%.

Triển vọng này dựa trên giả định tiếp tục mở rộng áp dụng Omnipod 5 và tăng trưởng lượng khách hàng mới tham gia so với cùng kỳ năm trước. Các kỳ vọng tại thị trường Mỹ kết hợp việc mở rộng cơ sở khách hàng với giá cả, mức độ sử dụng và tỷ lệ rời bỏ hiện tại ổn định. Các giả định quốc tế bao gồm tăng trưởng khách hàng, cơ cấu sản phẩm và giá cả thuận lợi, mức độ sử dụng ổn định và tỷ lệ giữ chân khách hàng cải thiện nhẹ.

Hội đồng quản trị của Insulet đã phê duyệt chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 1 tỷ USD và công ty dự kiến sẽ dành 400 triệu USD cho hoạt động mua lại cổ phiếu trong quý 4.

Báo cáo trình bày đã xác định các rủi ro tiềm ẩn bao gồm sự phụ thuộc vào nền tảng Omnipod, sự cạnh tranh và thay đổi công nghệ, rủi ro về pháp lý và hậu cần quốc tế, thuế quan, điều kiện chi trả bảo hiểm, sự tập trung trong sản xuất và thách thức khi mở rộng quy mô, gián đoạn nhà cung cấp, việc hiệu chỉnh sản phẩm và các vấn đề an toàn, mối đe dọa an ninh mạng, cùng sự không chắc chắn rộng hơn về kinh tế vĩ mô và địa chính trị. Kết quả thực tế cũng có thể bị ảnh hưởng bởi các quyết định quản lý, kết quả nghiên cứu lâm sàng và khả năng phát triển cũng như thương mại hóa các sản phẩm trong tương lai của công ty.