Qnity nâng dự báo năm 2026 khi doanh thu quý 3 tăng 22%

Qnity Electronics, Inc. (NYSE: Q) đã nâng dự báo cả năm 2026 cho các chỉ tiêu doanh thu, EBITDA hoạt động điều chỉnh, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh và dòng tiền tự do điều chỉnh sau khi báo cáo mức tăng trưởng hai chữ số trong quý 3. Công ty vật liệu điện tử này cho biết nhu cầu liên quan đến các node bán dẫn tiên tiến, đóng gói tiên tiến, quản lý nhiệt và bo mạch in (PCB) trí tuệ nhân tạo đã hỗ trợ cho kết quả hoạt động này.

Doanh thu thuần quý 3 tăng 22% lên 1,56 tỷ USD từ mức 1,28 tỷ USD của cùng kỳ năm trước, trong khi doanh thu hữu cơ cũng tăng 22%. EBITDA hoạt động điều chỉnh tăng 36% lên 503 triệu USD từ 370 triệu USD, nâng biên EBITDA hoạt động điều chỉnh lên 32,3% từ 29,0%.

EPS điều chỉnh tăng 55% so với cùng kỳ năm ngoái. Qnity không cung cấp con số EPS điều chỉnh tuyệt đối trong bản trình bày. Biên lợi nhuận gộp điều chỉnh đạt 47,8%, tăng 270 điểm cơ bản, điều mà công ty cho là nhờ sản lượng cao hơn, cơ cấu sản phẩm tối ưu và năng suất tăng.

Các số liệu so sánh phi GAAP của năm trước được trình bày trên cơ sở pro forma, như thể việc Qnity tách khỏi DuPont de Nemours đã diễn ra vào ngày 1/1/2025. Qnity đã hoàn tất việc chia tách vào ngày 1/11/2025. Doanh thu thuần của năm trước được trích xuất từ báo cáo tài chính tách biệt (carve-out) do doanh nghiệp khi đó chưa hoạt động như một công ty độc lập.

Tăng trưởng ở cả hai mảng kinh doanh

Doanh thu mảng Công nghệ Bán dẫn (Semiconductor Technologies) tăng 15% lên 797 triệu USD từ 693 triệu USD. EBITDA hoạt động điều chỉnh tăng 21% lên 285 triệu USD, và biên lợi nhuận của mảng này mở rộng lên 35,8% từ 34,1%. Biên lợi nhuận gộp điều chỉnh tăng 210 điểm cơ bản lên 50,2%.

Doanh thu từ node tiên tiến tăng 25% và chiếm khoảng 44% doanh thu liên quan đến bán dẫn. Qnity cũng ghi nhận kết quả khả quan từ Kalrez, mảng vật tư tiêu hao cho thiết bị bán dẫn chủ yếu gắn liền với các quy trình lắng đọng và khắc. Công ty cho biết sự tăng trưởng của node tiên tiến đã mang lại sản lượng cao hơn và cơ cấu sản phẩm thuận lợi hơn.

Mảng Giải pháp Kết nối (Interconnect Solutions) đạt mức tăng trưởng nhanh hơn, với doanh thu tăng 30% lên 759 triệu USD từ 583 triệu USD. EBITDA hoạt động điều chỉnh tăng 57% lên 236 triệu USD, trong khi biên EBITDA hoạt động điều chỉnh mở rộng lên 31,1% từ 25,7%. Biên lợi nhuận gộp điều chỉnh đạt 45,3%, tăng 380 điểm cơ bản.

Qnity cho biết quản lý nhiệt, đóng gói tiên tiến và PCB AI dẫn đầu kết quả của mảng này, với sự tăng trưởng mạnh mẽ ở các mảng trung tâm dữ liệu, ứng dụng công nghiệp và thiết bị điện tử tiêu dùng cao cấp. Việc ra mắt các sản phẩm mới đã đóng góp vào tăng trưởng sản lượng và cơ cấu sản phẩm thuận lợi.

Ban lãnh đạo cho biết danh mục sản phẩm mở rộng và mức độ gắn kết với khách hàng đã giúp công ty giành thêm nhiều hợp đồng Quy trình ghi nhận (Process of Record). Công ty cũng chỉ ra rằng hàm lượng sản phẩm của Qnity trên mỗi thiết bị đang tăng lên khi các nhà sản xuất bán dẫn áp dụng những công nghệ giúp thu nhỏ mạch điện và xếp chồng các linh kiện.

Nâng dự báo cả năm

Qnity hiện dự kiến doanh thu thuần năm 2026 sẽ đạt từ 5,77 tỷ USD đến 5,83 tỷ USD, so với dự báo trong quý 2 là 5,55 tỷ USD đến 5,65 tỷ USD. Mức trung bình của khoảng dự báo đã tăng thêm 200 triệu USD.

EBITDA hoạt động điều chỉnh cả năm dự kiến đạt từ 1,785 tỷ USD đến 1,805 tỷ USD, so với khoảng dự báo trước đó là 1,675 tỷ USD đến 1,725 tỷ USD. EPS điều chỉnh dự kiến đạt 4,95 USD đến 5,05 USD, tăng so với khoảng 4,40 USD đến 4,60 USD trước đó.

Công ty cũng nâng dự báo dòng tiền tự do điều chỉnh lên khoảng 800 triệu USD đến 900 triệu USD, từ mức 600 triệu USD đến 700 triệu USD trước đó. Qnity viện dẫn sự gắn kết mạnh mẽ của khách hàng, nhu cầu thị trường đầu ra và năng lực thực thi hoạt động để hỗ trợ cho triển vọng cập nhật này.

Các giả định bổ sung cho cả năm bao gồm chi phí vốn khoảng 450 triệu USD đến 470 triệu USD, chi phí lãi vay thuần từ 240 triệu USD đến 250 triệu USD và thuế suất cơ sở phi GAAP khoảng 20%. Qnity dự kiến chi phí khấu hao tài sản cố định từ 195 triệu USD đến 200 triệu USD, phân bổ tài sản vô hình từ 200 triệu USD đến 205 triệu USD và số lượng cổ phiếu bình quân gia quyền pha loãng khoảng 210,2 triệu cổ phiếu.

Công ty cho biết tái đầu tư hữu cơ vẫn là ưu tiên hàng đầu trong phân bổ vốn, cân bằng với các thương vụ thâu tóm giúp nâng cao năng lực, quản lý đòn bẩy và hoàn trả vốn cho cổ đông.

Qnity không cung cấp bản đối chiếu GAAP cho các chỉ số phi GAAP dự báo tương lai, với lý do là tính không chắc chắn và sự khó khăn trong việc ước tính các khoản điều chỉnh tiềm năng. Các rủi ro được công ty xác định bao gồm cạnh tranh, hạn chế địa chính trị và thương mại, hoạt động quốc tế, quy định pháp lý, chi phí và việc thực thi kế hoạch chuyển đổi nhiều năm, cũng như các khoản nợ tiềm tàng, tranh chấp hoặc chi phí không lường trước liên quan đến việc chia tách khỏi DuPont.