Lợi nhuận quý 3 của Prudential sụt giảm do việc tạm dừng hoạt động tại Nhật Bản làm triệt tiêu đà tăng trưởng của PGIM

Prudential Financial báo cáo lợi nhuận hoạt động điều chỉnh quý 3 giảm do việc tạm dừng bán hàng tại Prudential Nhật Bản đã lấn át kết quả tích cực hơn tại PGIM và một số mảng kinh doanh tại Mỹ. Tập đoàn bảo hiểm này cũng công bố việc bán các hoạt động tại Brazil và Mexico cho CNP Assurances với giá 4,025 tỷ USD, thúc đẩy kế hoạch thu hẹp sự hiện diện địa lý của mình.

Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh trước thuế giảm 183 triệu USD so với cùng kỳ năm trước xuống 1,646 tỷ USD. Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh sau thuế đạt 3,77 USD trên mỗi cổ phiếu, giảm 0,28 USD so với mức 4,05 USD. Thu nhập ròng GAAP phân bổ cho Prudential Financial đạt 1,388 tỷ USD, so với 1,431 tỷ USD cùng kỳ năm trước.

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu từ hoạt động điều chỉnh tính từ đầu năm đến nay không đổi ở mức 14,5%. Prudential ước tính thuế suất hiệu dụng cho cả năm 2026 ở mức 20% đến 21%.

Việc tạm dừng hoạt động tại Nhật Bản gây áp lực lên kết quả kinh doanh

Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh từ các Mảng kinh doanh tại Nhật Bản đã giảm xuống 559 triệu USD từ mức 750 triệu USD. Prudential cho biết sự sụt giảm này chủ yếu do chi phí tăng cao và hoạt động khai thác bảo hiểm kém thuận lợi hơn liên quan đến việc tạm dừng bán hàng của Prudential Nhật Bản, cũng như thu nhập từ chênh lệch lãi suất giảm do thu nhập từ đầu tư thay thế suy giảm.

Công ty ước tính tổng tác động của việc tạm dừng bán hàng trong quý 3 là khoảng 140 triệu USD. Con số này bao gồm khoảng 80 triệu USD chi phí phát sinh một lần, chủ yếu là chi phí thù lao cho Life Planner trong thời gian tạm dừng; khoảng 40 triệu USD liên quan chủ yếu đến doanh số giảm và hợp đồng bị hủy; cùng khoảng 20 triệu USD chi phí quản lý pháp lý và ứng phó kinh doanh.

Doanh số tại Nhật Bản trong 12 tháng gần nhất đã giảm xuống 1,305 tỷ USD từ mức 1,794 tỷ USD trên cơ sở tỷ giá hối đoái cố định. Prudential cho biết kênh phân phối qua bên thứ ba vẫn tăng trưởng mạnh mẽ, với doanh số của Đại lý độc lập tăng 53% so với cùng kỳ năm trước, đồng thời Prudential Nhật Bản tiếp tục thực hiện các cải cách theo yêu cầu của Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản.

PGIM và các mảng kinh doanh tại Mỹ tạo đà hỗ trợ

Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh của PGIM tăng 8% lên 263 triệu USD. Chi phí thấp hơn và phí quản lý tài sản cao hơn đã bù đắp cho việc giảm thu nhập từ vốn mồi, đồng đầu tư và thu nhập đại lý. Tài sản đang quản lý đạt 1,465 nghìn tỷ USD, ổn định so với mức 1,470 nghìn tỷ USD một năm trước đó, trong khi tổng dòng tiền ròng vào đạt 7,4 tỷ USD, mức thu hút dòng vốn từ bên thứ ba mạnh nhất trong 10 quý. Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh của PGIM đạt 26,5%, so với 23,7% ở cùng kỳ năm trước.

Mảng kinh doanh Hưu trí tạo ra 620 triệu USD lợi nhuận hoạt động điều chỉnh, giảm so với mức 637 triệu USD. Thu nhập từ chênh lệch lãi suất cao hơn nhờ tăng trưởng kinh doanh đã bị bù trừ bởi chi phí bán hàng tăng, thu nhập thấp hơn từ liên doanh Habitat và hoạt động khai thác kém thuận lợi hơn trong mảng chuyển giao rủi ro hưu trí. Doanh số hàng quý đạt tổng cộng 8,2 tỷ USD. Prudential ghi nhận quý có doanh số bảo hiểm niên kim cá nhân bán lẻ cao nhất kể từ năm 2013 và quý kỷ lục về doanh số bảo hiểm niên kim liên kết chỉ số đã đăng ký. Công ty cũng hoàn tất ba giao dịch chuyển giao rủi ro hưu trí quy mô trung bình với tổng trị giá khoảng 1,6 tỷ USD trong tháng 10 và dự kiến sẽ hoàn tất thêm một số giao dịch nữa trước cuối năm.

Lợi nhuận mảng Bảo hiểm Nhóm tăng 12% lên 101 triệu USD, nhờ hoạt động khai thác bảo hiểm nhân thọ thuận lợi hơn và sự tăng trưởng tiếp tục của các sản phẩm bảo hiểm sức khỏe bổ sung. Doanh số tính từ đầu năm đến nay tăng 23%, dẫn đầu là phân khúc thị trường tầm trung Premier. Tỷ lệ tổng chi trả quyền lợi bảo hiểm là 81,0%, thấp hơn phạm vi mục tiêu 83% đến 87% của công ty.

Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh mảng Bảo hiểm Nhân thọ Cá nhân tăng lên 199 triệu USD từ mức 153 triệu USD, phản ánh hoạt động khai thác thuận lợi hơn, bao gồm việc tinh chỉnh khoản dự phòng, và thu nhập chênh lệch lãi suất cao hơn. Prudential cũng báo cáo doanh số kỷ lục của sản phẩm bảo hiểm liên kết đầu tư linh hoạt Custom Premier II khi chuyển dịch sang các sản phẩm tập trung vào tích lũy. Tổng doanh số mảng Bảo hiểm Nhân thọ Cá nhân trong 12 tháng gần nhất đạt 976 triệu USD, so với 988 triệu USD một năm trước đó.

Mảng Sản phẩm Truyền thống tại Mỹ đạt lợi nhuận 253 triệu USD, giảm so với 308 triệu USD. Sự sụt giảm này phản ánh thu nhập phí ròng thấp hơn khi danh mục bảo hiểm niên kim biến đổi truyền thống tiếp tục thu hẹp, cùng với hoạt động khai thác kém thuận lợi hơn ở mảng bảo hiểm liên kết chung đảm bảo. Giá trị tài khoản của các hợp đồng bảo hiểm niên kim ngừng khai thác và quyền lợi sống đảm bảo giảm xuống 71,8 tỷ USD từ mức 81,7 tỷ USD.

Vị thế vốn và đầu tư

Prudential nắm giữ 4,0 tỷ USD tài sản có tính thanh khoản cao tính đến ngày 30 tháng 9, cao hơn mục tiêu trên 3,0 tỷ USD. Công ty đã phân phối 741 triệu USD cho các cổ đông trong quý, bao gồm 491 triệu USD cổ tức cổ phiếu phổ thông và 250 triệu USD mua lại cổ phiếu.

Tài khoản chung (General Account) trị giá 397 tỷ USD của công ty được đa dạng hóa trên các trái phiếu chính phủ, chứng khoán doanh nghiệp đại chúng và tư nhân, sản phẩm cấu trúc, khoản vay thế chấp và các tài sản khác. Thu nhập cố định tư nhân chiếm 83 tỷ USD, tương đương 21% tài sản đầu tư, với 85% được xếp hạng đầu tư. Công ty ước tính quy mô rủi ro liên quan đến trí tuệ nhân tạo chiếm khoảng 2% tài sản đầu tư, chủ yếu thông qua các khoản nắm giữ bảo đảm có xếp hạng đầu tư.

Prudential cảnh báo rằng quá trình khắc phục tại Nhật Bản có thể mất nhiều thời gian hơn dự kiến hoặc không thành công, các hành vi vi phạm bổ sung có thể bị phát hiện, và việc tạm dừng bán hàng tại Prudential Nhật Bản và Gibraltar Life có thể kéo dài hơn so với dự kiến. Các rủi ro khác được đề cập bao gồm suy giảm chất lượng tín dụng, bên đối tác vỡ nợ và thực tế bảo hiểm sai lệch so với các giả định về tỷ lệ tử vong, tỷ lệ mắc bệnh hoặc hành vi của bên mua bảo hiểm.