MSG Entertainment nêu bật đợt mua lại cổ phiếu trị giá 230 triệu USD

Tập đoàn Madison Square Garden Entertainment (NYSE: MSGE) đã nhấn mạnh hoạt động hoàn trả vốn cho cổ đông và giảm nợ trong báo cáo trình bày quý tài chính đầu tiên năm 2027, cho biết công ty đã mua lại 230 triệu USD cổ phiếu Phổ thông Hạng A kể từ khi tách khỏi Sphere Entertainment vào tháng 4/2023. Con số tổng này bao gồm 90 triệu USD cổ phiếu mua lại trên thị trường mở được hoàn tất từ quý 2 năm tài chính 2025 đến quý 1 năm tài chính 2027.

Số tiền tích lũy này cũng bao gồm 75 triệu USD cổ phiếu mua lại từ Sphere Entertainment và số cổ phiếu được sử dụng để hoàn trả khoản vay có hạn mức giải ngân sau trị giá 65 triệu USD, bao gồm cả phí tích lũy và lãi vay. MSG Entertainment cho biết các ưu tiên phân bổ vốn của công ty vẫn là trả nợ và hoàn trả vốn cho cổ đông khi có cơ hội thuận lợi.

Bảng cân đối kế toán và Dòng tiền

Tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2026, MSG Entertainment có tổng nợ 571 triệu USD và 194 triệu USD tiền mặt không bị hạn chế và các khoản tương đương tiền mặt, dẫn đến nợ ròng là 378 triệu USD. Số dư tiền mặt bao gồm 88 triệu USD phải trả cho các đơn vị tổ chức sự kiện.

Công ty báo cáo tỷ lệ đòn bẩy nợ ròng là 1,4 lần, được tính bằng cách sử dụng thu nhập hoạt động đã điều chỉnh (AOI) của năm tài chính 2026 là 262,2 triệu USD. Con số AOI đó bao gồm 22,7 triệu USD doanh thu từ hợp đồng thuê hoạt động phi tiền mặt gắn liền với các thỏa thuận cấp phép sử dụng nhà thi đấu cho đội New York Knicks và New York Rangers.

Trong năm tài chính 2026, tổng chi trả lãi vay ròng đạt 32 triệu USD và chi phí vốn là 28 triệu USD. Công ty cũng trở thành đơn vị nộp thuế bằng tiền mặt đầy đủ bắt đầu từ năm tài chính 2026, một yếu tố ảnh hưởng đến lượng tiền mặt khả dụng để giảm nợ và hoàn trả vốn cho cổ đông.

Cơ sở hoạt động năm tài chính 2026

Bài trình bày tập trung vào kết quả năm tài chính 2026 làm cơ sở hoạt động cho các ưu tiên hiện tại của công ty. Doanh thu đạt tổng cộng 1,06 tỷ USD, trong khi lợi nhuận hoạt động theo GAAP là 141,5 triệu USD. AOI, một chỉ số phi GAAP được ban lãnh đạo sử dụng để đánh giá hiệu quả hoạt động, đạt 262,2 triệu USD.

Mức chênh lệch giữa lợi nhuận hoạt động và AOI chủ yếu phản ánh 56,1 triệu USD khấu hao và phân bổ, 32,5 triệu USD chi phí thưởng bằng cổ phiếu, 16,9 triệu USD suy giảm giá trị tài sản dài hạn và 14 triệu USD chi phí tái cấu trúc. MSG Entertainment lưu ý rằng AOI nên được xem xét cùng với, chứ không phải thay thế cho, các chỉ số GAAP và có thể không so sánh được với các chỉ số có tên gọi tương tự được sử dụng bởi các công ty khác.

Bán vé và phí cấp phép địa điểm chiếm 50% doanh thu năm tài chính 2026. Tài trợ, biển quảng cáo và phòng VIP đóng góp 26%, thực phẩm, đồ uống và hàng hóa lưu niệm chiếm 15%, và các thỏa thuận cấp phép nhà thi đấu đại diện 8%. Doanh thu khác, bao gồm cho thuê và cho thuê lại, chiếm 1% còn lại.

MSG Entertainment đã tổ chức khoảng 960 sự kiện trực tiếp và đón khoảng 6,4 triệu lượt khách trong năm tài chính 2026 trên toàn bộ danh mục của mình, bao gồm Madison Square Garden, Radio City Music Hall, Nhà hát Infosys tại Madison Square Garden, Nhà hát Beacon và Nhà hát Chicago.

Chương trình "Christmas Spectacular Starring the Radio City Rockettes" tiếp tục là một tác phẩm tự sản xuất trọng điểm. Trong năm tài chính 2026, chương trình đã thực hiện 215 suất diễn, thu hút khoảng 1,2 triệu khán giả mua vé và mang về 195 triệu USD doanh thu. Con số này so với 200 suất diễn, 1,1 triệu khán giả và 172 triệu USD doanh thu trong năm tài chính 2025.

Các ưu tiên tăng trưởng

Ban lãnh đạo xác định tăng tỷ lệ khai thác địa điểm, gia tăng doanh thu trên mỗi sự kiện và thúc đẩy khán giả quay lại là các ưu tiên hoạt động. Công ty có kế hoạch sử dụng cơ sở dữ liệu khách hàng cho các ưu đãi tùy chỉnh và quảng bá chéo, đồng thời khám phá thêm các loại hình sự kiện mới và chương trình định kỳ.

MSG Entertainment cũng đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu tài trợ thông qua việc gia hạn hợp đồng, mở rộng sang các ngành hàng mới và khai thác các cơ hội biển quảng cáo ngoài trời được chọn lọc. Trong mảng dịch vụ cao cấp, công ty sở hữu hơn 100 sản phẩm dịch vụ, với hầu hết các phòng VIP được cấp phép cho khách hàng doanh nghiệp theo các thỏa thuận nhiều năm. Ban lãnh đạo cho biết đang lên kế hoạch nghiên cứu việc nâng cấp và mở rộng để tạo thêm các cơ hội kiếm tiền.

Các thỏa thuận cấp phép nhà thi đấu dài hạn với đội Knicks và Rangers cung cấp một nguồn doanh thu thường xuyên khác. Các thỏa thuận có thời hạn 35 năm này bắt đầu từ năm tài chính 2021, bao gồm 88 trận đấu sân nhà tiền mùa giải và mùa giải chính thức hàng năm, đồng thời mức phí cấp phép nhà thi đấu tăng 3% mỗi năm. Các hợp đồng này cũng quy định việc chia sẻ doanh thu và lợi nhuận bổ sung liên quan đến các phòng VIP, thực phẩm và đồ uống, hàng hóa lưu niệm, tài trợ và biển quảng cáo.

Triển vọng và kế hoạch hoạt động của công ty vẫn phụ thuộc vào các rủi ro ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh, tình hình tài chính và ngành giải trí trực tiếp. MSG Entertainment cũng lưu ý rằng các kỳ vọng mang tính dự báo không phải là sự đảm bảo và kết quả thực tế có thể khác biệt đáng kể do những yếu tố không chắc chắn được mô tả trong các báo cáo nộp lên cơ quan quản lý.