LivaNova nâng triển vọng năm 2026 sau khi tăng trưởng 10% trong quý 3

LivaNova PLC (NASDAQ: LIVN) đã nâng dự báo doanh thu và lợi nhuận đã điều chỉnh cho cả năm 2026 sau khi doanh số quý 3 tăng trưởng ở cả hai mảng Tim phổi và Điều hòa thần kinh, nhờ nhu cầu khả quan, sản lượng tăng và giá bán thực tế thuận lợi.

Công ty công nghệ y tế này hiện dự báo tăng trưởng doanh thu năm 2026 đạt 9% đến 10% theo tỷ giá cố định, tăng so với mức 8% đến 9% đưa ra trước đó. Công ty cũng nâng dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) pha loãng đã điều chỉnh lên 4,40 USD đến 4,50 USD từ mức 4,30 USD đến 4,40 USD. Ngoại tệ dự kiến sẽ mang lại yếu tố hỗ trợ khoảng 1% dựa trên tỷ giá hối đoái hiện tại.

LivaNova giữ nguyên dự báo biên lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh ở mức 20% đến 21% và dự báo dòng tiền tự do đã điều chỉnh ở mức 140 triệu USD đến 160 triệu USD.

Doanh thu và lợi nhuận đã điều chỉnh tăng

Doanh thu thuần quý 3 đạt 393,1 triệu USD, tăng 9,9% theo báo cáo và tăng 10% theo tỷ giá cố định so với mức 357,8 triệu USD của cùng kỳ năm ngoái. Công ty cho biết biến động tỷ giá hối đoái có tác động không đáng kể so với cùng kỳ năm trước trong quý này.

EPS pha loãng đã điều chỉnh tăng 10,6% lên 1,23 USD từ 1,11 USD, trong khi biên lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh mở rộng lên 23,5% từ 22,5%. Lợi nhuận bộ phận đã điều chỉnh tăng lên 118,6 triệu USD từ 101,8 triệu USD, nâng tổng biên lợi nhuận bộ phận đã điều chỉnh lên 30,3% từ 28,9%.

Theo cơ sở GAAP, lợi nhuận thuần tăng lên 34,3 triệu USD từ 26,8 triệu USD. EPS pha loãng theo GAAP đạt 0,11 USD, so với 0,49 USD của cùng kỳ năm ngoái, phản ánh tính toán lợi nhuận pha loãng và một số khoản bị loại trừ khỏi kết quả đã điều chỉnh. Các khoản điều chỉnh trong quý 3 bao gồm 39,8 triệu USD chi phí pháp lý và quản lý nhất định, chủ yếu liên quan đến khoản dự phòng cho vụ kiện thiết bị sưởi - làm mát 3T và các chi phí bào chữa liên quan.

Dòng tiền tự do đã điều chỉnh đạt 55,8 triệu USD, giảm từ 62 triệu USD trong quý cùng kỳ năm trước. LivaNova cho biết khả năng tạo tiền mặt hàng quý nhờ vào khả năng sinh lời cải thiện, một phần bị triệt tiêu bởi chi phí vốn theo kế hoạch và đầu tư vốn lưu động cao hơn. Việc mua sắm bất động sản, nhà xưởng và thiết bị đã tăng lên 30,8 triệu USD từ 22,9 triệu USD.

Tính đến hết chu kỳ 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9, dòng tiền tự do đã điều chỉnh giảm xuống 158,5 triệu USD từ 192,1 triệu USD, trong khi tỷ lệ chuyển đổi dòng tiền tự do đã điều chỉnh giảm xuống 65% từ 91%.

Mảng Tim phổi và Điều hòa thần kinh đạt tăng trưởng hai chữ số

Doanh thu mảng Tim phổi tăng 10,9% theo tỷ giá cố định lên 225,3 triệu USD, với mức tăng trưởng hai chữ số ở châu Âu và Hoa Kỳ. Doanh thu vật tư tiêu hao tăng trưởng ở mức hai chữ số thấp, dẫn đầu là máy tạo oxy và bộ dây dẫn tuần hoàn ngoài cơ thể. Doanh thu máy tim phổi nhân tạo cũng tăng ở mức hai chữ số thấp, nhờ việc triển khai nhiều Hệ thống tuần hoàn ngoài cơ thể Essenz hơn cùng mức chênh lệch giá thuận lợi duy trì ổn định.

Lợi nhuận bộ phận Tim phổi đã điều chỉnh tăng lên 48,8 triệu USD từ 39,2 triệu USD, và biên lợi nhuận đã điều chỉnh của bộ phận này mở rộng lên 21,6% từ 19,3%.

Doanh thu mảng Điều hòa thần kinh tăng 11,2% theo tỷ giá cố định lên 166,1 triệu USD, đạt tăng trưởng hai chữ số ở tất cả các khu vực nhờ sản lượng tăng và giá bán thực tế thuận lợi hỗ trợ kết quả. Doanh thu từ mảng bệnh động kinh tăng 10,9%, bao gồm tăng trưởng 10% tại Mỹ và tổng mức tăng 14,2% trên khắp châu Âu và phần còn lại của thế giới.

Lợi nhuận bộ phận Điều hòa thần kinh đã điều chỉnh tăng lên 69,9 triệu USD từ 62,7 triệu USD, trong khi biên lợi nhuận đã điều chỉnh nhích nhẹ lên 42,1% từ 41,9%.

Mở rộng công suất và phát triển sản phẩm tiếp tục là các ưu tiên hàng đầu

LivaNova đã đưa dây chuyền sản xuất máy tạo oxy mới công bố trước đó vào hoạt động thương mại, bước đi nhằm mở rộng công suất đáp ứng nhu cầu của khách hàng. Công ty dự báo tăng trưởng doanh thu cả năm của mảng Tim phổi đạt 10,5% đến 11,5%, so với dự báo 9,5% đến 10,5% trước đó. Dự báo tăng trưởng mảng bệnh động kinh cũng được nâng lên 8% đến 9% từ mức 7% đến 8%.

Công ty dự kiến chi khoảng 135 triệu USD cho chi phí vốn trong năm 2026 để hỗ trợ đổi mới sáng tạo, mở rộng công suất và hạ tầng công nghệ thông tin. Triển vọng dòng tiền tự do đã điều chỉnh đã bao gồm các khoản đầu tư vào công suất mảng Tim phổi, đổi mới sáng tạo và CNTT.

LivaNova cũng đang đẩy mạnh đầu tư phát triển sản phẩm chữa hội chứng ngưng thở khi ngủ do tắc nghẽn khi nghiên cứu nền tảng kích thích dây thần kinh hạ thiệt gần thế hệ mới. Vào tháng 10, Hội đồng biên tập CPT thuộc Hiệp hội Y khoa Hoa Kỳ đã công bố các mã Danh mục I mới bao gồm liệu pháp pHGNS của LivaNova cho hội chứng ngưng thở khi ngủ do tắc nghẽn từ trung bình đến nặng, dự kiến có hiệu lực từ ngày 1 tháng 1 năm 2028.

Đối với bệnh động kinh, công ty công bố xuất bản kết quả đầy đủ 36 tháng từ nghiên cứu quan sát CORE-VNS. Nghiên cứu báo cáo mức giảm trung bình 76% tần suất co giật, mang lại hiệu quả lâm sàng lâu dài cũng như cải thiện việc sử dụng thuốc cấp cứu, mức độ sử dụng nguồn lực y tế và chất lượng cuộc sống. LivaNova cũng tiếp tục vận động Trung tâm Dịch vụ Medicare và Medicaid chi trả cho Liệu pháp VNS trong điều trị trầm cảm khó điều trị, mục tiêu đóng góp khoảng 10 triệu USD vào doanh thu năm 2026.

Triển vọng này vẫn chịu ảnh hưởng bởi các rủi ro bao gồm biến động kinh tế và thương mại toàn cầu, thuế quan, áp lực chuỗi cung ứng, sự cố an ninh mạng, các quyết định quản lý và hoàn phí, kết quả lâm sàng, vấn đề chất lượng sản phẩm và kiện tụng. LivaNova đặc biệt xác định vụ kiện liên quan đến thiết bị sưởi - làm mát 3T và các vấn đề môi trường liên quan đến Saluggia và SNIA là những rủi ro pháp lý và quản lý tiềm ẩn.