Emerson đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu 5% cho năm tài chính 2027 khi đơn hàng quý 4 tăng 14%

Emerson (EMR) dự báo doanh số tăng trưởng khoảng 5% trong năm tài chính 2027 sau khi kết thúc năm 2026 với nhu cầu mạnh mẽ hơn ở tất cả các nhóm kinh doanh và khu vực. Lượng đơn hàng cơ sở trong quý 4 tăng 14%, trong khi lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng 15%, nhờ sản lượng cao hơn, cơ cấu phân khúc thuận lợi và hiệu quả hoạt động được cải thiện.

Trong năm tài chính 2027, công ty tự động hóa này dự kiến cả doanh số theo GAAP và doanh số cơ sở đều tăng khoảng 5%. Biên EBITA phân khúc điều chỉnh dự kiến đạt khoảng 29%, với EPS điều chỉnh khoảng 7,25 USD và EPS theo GAAP đạt khoảng 5,70 USD. Dòng tiền tự do dự kiến đạt 3,8 tỷ đến 3,9 tỷ USD, tương ứng với biên dòng tiền tự do trên 19%.

Emerson cũng có kế hoạch hoàn trả khoảng 3,8 tỷ USD cho các cổ đông trong năm, bao gồm khoảng 2,5 tỷ USD mua lại cổ phiếu và khoảng 1,3 tỷ USD tiền cổ tức. Kế hoạch này bao gồm mức tăng cổ tức 0,16 USD cho mỗi cổ phiếu, tương đương tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái.

Doanh số và biên lợi nhuận quý 4 tăng trưởng

Doanh thu thuần quý 4 tăng 7% lên 5,20 tỷ USD, với doanh số cơ sở cũng tăng 7%. Sản lượng đóng góp 4 điểm phần trăm vào mức tăng trưởng cơ sở và giá bán đóng góp 3 điểm phần trăm. Giá trị đơn hàng tồn đọng không bao gồm AspenTech đạt 8,2 tỷ USD, cao hơn 11% so với một năm trước đó.

EBITA phân khúc điều chỉnh tăng từ 1,33 tỷ USD lên 1,51 tỷ USD, trong khi biên EBITA phân khúc điều chỉnh mở rộng 160 điểm cơ bản lên 29,1%. Emerson cho biết hiệu quả giá - chi phí và việc giảm chi phí đã bù đắp nhiều hơn cho lạm phát. Hiệu quả hoạt động đã đóng góp 0,25 USD vào mức tăng EPS điều chỉnh so với cùng kỳ năm ngoái.

EPS theo GAAP đạt 1,33 USD, so với 1,07 USD của một năm trước đó. EPS điều chỉnh tăng từ 1,62 USD lên 1,86 USD. Dòng tiền tự do hàng quý tăng 9% lên 916 triệu USD, với biên dòng tiền tự do nhích nhẹ từ 17,4% lên 17,6%.

Lượng đơn hàng cơ sở tăng ở tất cả các nhóm kinh doanh, dẫn đầu là mức tăng 18% ở mảng Phần mềm & Hệ thống (Software & Systems) và tăng 13% ở mảng Thiết bị Thông minh (Intelligent Devices). Lượng đơn hàng tăng ở tất cả các khu vực, bao gồm tăng 15% ở Bắc Mỹ và 42% ở Trung Đông. Emerson ghi nhận khoảng 575 triệu USD giá trị dự án giành được trong quý, trong đó khoảng 75% đến từ các thị trường ngách tăng trưởng mục tiêu.

Danh mục dự án tiềm năng của công ty kết thúc quý ở mức 13 tỷ USD, tăng 600 triệu USD so với quý trước. Các dự án gắn liền với các thị trường ngách tăng trưởng chiếm khoảng 8 tỷ USD trong tổng số, tăng 500 triệu USD so với quý trước.

Mảng Phần mềm & Hệ thống dẫn đầu đà tăng trưởng của các nhóm kinh doanh

Mảng Phần mềm & Hệ thống đạt doanh số 1,71 tỷ USD trong quý 4 và tăng trưởng cơ sở đạt 14%. Doanh số Kiểm thử & Đo lường (Test & Measurement) tăng 15% trên cơ sở cơ sở, trong khi Hệ thống & Phần mềm Điều khiển (Control Systems & Software) tăng 14%. Emerson cho rằng kết quả của nhóm này đến từ hoạt động mạnh mẽ trong các ngành năng lượng, khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) và bán dẫn. Biên EBITA điều chỉnh của nhóm đạt 32,3%, và giá trị hợp đồng hàng năm tăng 10,1% lên 1,7 tỷ USD.

Mảng Thiết bị Thông minh báo cáo doanh số 2,92 tỷ USD, với mức tăng trưởng cơ sở là 4% và biên EBITA điều chỉnh đạt 28,4%. Mức tăng trưởng ở Bắc Mỹ và Trung Đông, dẫn đầu bởi thị trường năng lượng, LNG và khí đốt thượng nguồn/trung nguồn, đã bị bù trừ một phần bởi sự suy yếu tại Châu Âu và Trung Quốc.

Mảng An toàn & Năng suất (Safety & Productivity) đạt doanh số 573 triệu USD, tăng trưởng cơ sở 2% và biên EBITA điều chỉnh là 22,9%. Các sản phẩm điện và hoạt động công nghiệp tại Mỹ đã hỗ trợ cho mảng này, trong khi thị trường Châu Âu vẫn yếu.

Theo khu vực, doanh số cơ sở quý 4 tăng 9% ở Châu Mỹ, bao gồm mức tăng 11% tại Mỹ. Doanh số tăng 1% ở Châu Âu và 7% trên toàn khu vực Châu Á, Trung Đông và Châu Phi, bao gồm mức tăng 19% tại Trung Đông và Châu Phi.

EPS điều chỉnh cả năm tăng 10%

Trong năm tài chính 2026, doanh thu thuần tăng từ 18,02 tỷ USD lên 18,98 tỷ USD. Doanh số theo GAAP tăng 5%, trong khi doanh số cơ sở tăng 4%, bao gồm 3 điểm phần trăm đóng góp từ giá bán.

EBITA phân khúc điều chỉnh cả năm đạt 5,36 tỷ USD, tăng từ 4,98 tỷ USD, và biên lợi nhuận tương ứng mở rộng 60 điểm cơ bản lên 28,2%. EPS theo GAAP đạt 4,79 USD, trong khi EPS điều chỉnh tăng 10% lên 6,59 USD. Dòng tiền tự do tăng 9% lên 3,54 tỷ USD, nâng biên dòng tiền tự do từ 18,0% lên 18,6%.

Các thị trường ngách tăng trưởng làm nền tảng cho triển vọng năm 2027

Emerson dự kiến tăng trưởng năm tài chính 2027 sẽ được dẫn dắt bởi Mỹ, Ấn Độ, cũng như Trung Đông và Châu Phi, cùng với hoạt động tiếp tục duy trì ở các ngành năng lượng, LNG, khoa học sự sống, bán dẫn, và hàng không vũ trụ & quốc phòng.

Doanh số cơ sở của mảng Phần mềm & Hệ thống dự báo sẽ tăng từ 7% đến 8% cho cả năm, trong đó mức tăng trưởng từ 7% đến 9% được kỳ vọng ở cả hai mảng Kiểm thử & Đo lường và Hệ thống & Phần mềm Điều khiển. Giá trị hợp đồng hàng năm dự kiến tăng khoảng 10%. Doanh số cơ sở của mảng Thiết bị Thông minh dự kiến tăng khoảng 4%, trong khi mảng An toàn & Năng suất dự kiến tăng từ 3% đến 4%.

Trong quý 1, Emerson dự kiến tăng trưởng doanh số cơ sở và doanh số theo GAAP đạt khoảng 5%, biên EBITA phân khúc điều chỉnh gần 28%, EPS theo GAAP từ 1,19 USD đến 1,23 USD và EPS điều chỉnh từ 1,58 USD đến 1,62 USD.

Ban lãnh đạo cho biết công ty vẫn đi đúng hướng hướng tới các mục tiêu của năm tài chính 2028, bao gồm doanh thu thuần 21 tỷ USD, biên EBITA phân khúc điều chỉnh 30%, EPS điều chỉnh 8,00 USD và biên dòng tiền tự do 20%.

Triển vọng này dựa trên giả định rằng những ảnh hưởng từ cuộc xung đột ở Trung Đông tiếp tục được giới hạn trong khu vực. Emerson cũng xác định tình trạng yếu kém kéo dài tại Châu Âu và Trung Quốc là những rào cản hoạt động. Các yếu tố không chắc chắn khác được nêu trong bài thuyết trình bao gồm xung đột toàn cầu, điều kiện kinh tế và tiền tệ, nhu cầu thị trường, thuế quan, lạm phát, an ninh mạng, sự cạnh tranh và thay đổi công nghệ.