Tarsus nâng triển vọng doanh số XDEMVY năm 2026 sau khi doanh số Quý 3 tăng 64%

Tarsus Pharmaceuticals (NASDAQ: TARS) đã nâng dự báo doanh thu thuần năm 2026 cho sản phẩm XDEMVY sau khi thuốc điều trị mắt này đạt doanh thu kỷ kỷ lục 194,6 triệu USD trong quý 3, tăng 63,9% so với mức 118,7 triệu USD cùng kỳ năm ngoái. Công ty hiện dự kiến doanh thu thuần cả năm của XDEMVY sẽ đạt từ 715 triệu USD đến 730 triệu USD, so với dự báo trước đó là 685 triệu USD đến 705 triệu USD.

Mức tăng trưởng này phản ánh việc sử dụng XDEMVY rộng rãi hơn trong điều trị viêm bờ mi do Demodex, bao gồm tỷ lệ điều trị lại gia tăng và sự tiếp nhận sâu rộng hơn từ các bác sĩ chăm sóc mắt. Các đơn thuốc tái kê chiếm khoảng 20% số đơn thuốc hàng tuần trong quý 3, trong khi số lượng bác sĩ kê đơn XDEMVY ít nhất năm lần mỗi tuần đã tăng gần 20% so với quý trước.

Tarsus cho biết hơn 1 triệu lọ XDEMVY đã được cấp phát, với doanh số tích lũy vượt quá 1 tỷ USD. Công ty ước tính khoảng 25 triệu người Mỹ mắc bệnh viêm bờ mi do Demodex và hơn 9 triệu người đang tìm kiếm giải pháp điều trị cho tình trạng này hoặc các rối loạn về mắt khác, cho thấy một lượng lớn bệnh nhân vẫn chưa tiếp cận được loại thuốc này.

Mở rộng đầu tư thương mại

Tarsus cho biết nhu cầu gia tăng một phần là nhờ các chiến dịch tiếp thị trực tiếp đến người tiêu dùng, bao gồm quảng cáo trên truyền hình và các sáng kiến trên mạng xã hội. Các hành vi có giá trị cao của người tiêu dùng, chẳng hạn như hoàn thành bài kiểm tra trực tuyến hoặc sử dụng tính năng trò chuyện, đã tăng 75% trong quý. Công ty cũng cho biết khách truy cập trang web đang chuyển đổi thành các lượt thăm khám trực tiếp, chẩn đoán và kê đơn với tỷ lệ cao hơn so với năm ngoái.

Công ty đã bổ sung 5 triệu USD vào khoản đầu tư tiếp thị người tiêu dùng và dự kiến chi tiêu trực tiếp cho người tiêu dùng cả năm đạt khoảng 95 triệu USD. Theo bản trình bày, mức tăng trong triển vọng doanh số XDEMVY đã vượt qua khoản đầu tư tiếp thị bổ sung này.

Tarsus cũng trình bày bằng chứng mới nhằm hỗ trợ việc sàng lọc, chẩn đoán và điều trị viêm bờ mi do Demodex. Theo dữ liệu do công ty dẫn chứng, 98% các bác sĩ lâm sàng được khảo sát hài lòng hoặc rất hài lòng với việc điều trị lại, trong khi gần 90% bệnh nhân cho biết họ sẽ sử dụng lại XDEMVY nếu được khuyên dùng. Dữ liệu khác cho thấy bệnh viêm bờ mi do Demodex xuất hiện ở 65% bệnh nhân bị chắp hoặc lẹo, và tăng lên 91% đối với các trường hợp tái phát.

Cập nhật triển vọng chi phí

Tarsus duy trì biên lợi nhuận gộp dự kiến cho năm 2026 ở mức khoảng 93%. Công ty hiện dự báo chi phí nghiên cứu và phát triển từ 140 triệu USD đến 155 triệu USD, bao gồm 20 triệu USD đến 25 triệu USD chi phí bồi thường bằng cổ phiếu, so với khoảng dự báo trước đó là 190 triệu USD đến 210 triệu USD.

Chi phí bán hàng, quản lý và doanh nghiệp dự kiến đạt từ 605 triệu USD đến 620 triệu USD, bao gồm 45 triệu USD đến 50 triệu USD chi phí bồi thường bằng cổ phiếu. Dự báo chi phí SG&A trước đó là 545 triệu USD đến 565 triệu USD.

Công ty cũng dự kiến ghi nhận khoảng 632 triệu USD chi phí nghiên cứu và phát triển đang trong quá trình thực hiện thu mua trong quý 3, bao gồm 551 triệu USD liên quan đến Alkeus Pharmaceuticals và 81 triệu USD liên quan đến iRenix Medical. Tarsus kết thúc quý với khoảng 310 triệu USD tiền, các khoản tương đương tiền và chứng khoán kinh doanh.

Các cột mốc phát triển sản phẩm

Ngoài XDEMVY, Tarsus đang đẩy mạnh các chương trình nghiên cứu về bệnh võng mạc, sát trùng mắt, trứng cá đỏ ở mắt và phòng ngừa bệnh Lyme. ALK-001, một phương pháp điều trị thử nghiệm cho bệnh Stargardt thu được thông qua thương vụ thâu tóm Alkeus, hiện đang trong giai đoạn 3 phát triển, với dữ liệu sơ bộ dự kiến sẽ có vào năm 2029.

Công ty có kế hoạch bắt đầu nghiên cứu Giai đoạn 3 cho IRX-101, một chất sát trùng mắt thử nghiệm mua lại từ iRenix, trong nửa đầu năm 2027. Kết quả sơ bộ Giai đoạn 2 của TP-04 trong điều trị trứng cá đỏ ở mắt và TP-05 trong phòng ngừa bệnh Lyme cũng dự kiến sẽ có trong nửa đầu năm 2027. XDEMVY đã được phê duyệt tại Mỹ, trong khi quyền kinh doanh thuốc điều trị viêm bờ mi do Demodex tại Trung Quốc đã được cấp phép cho GrandPharma.

Triển vọng này vẫn phụ thuộc vào những yếu tố không chắc chắn về mặt thương mại và lâm sàng, bao gồm việc tiếp tục chấp nhận XDEMVY, phạm vi chi trả của bên thanh toán, khả năng tiếp cận của bệnh nhân, hiệu quả của lực lượng bán hàng và hiệu quả quảng cáo tiêu dùng. Tiến độ phát triển cũng phụ thuộc vào kết quả thử nghiệm và quyết định của cơ quan quản lý, trong khi các lợi ích dự kiến từ việc thâu tóm Alkeus và iRenix phụ thuộc vào sự phát triển thành công và khả năng phê duyệt của các chương trình tương ứng.