Doanh thu Quý 3 của Comscore giảm khi quá trình tái cơ cấu mang lại khoản tiết kiệm hơn 20 triệu USD

Comscore Inc. (NASDAQ: SCOR) đã báo cáo doanh thu và EBITDA điều chỉnh quý 3 giảm do việc thoái vốn khỏi mảng kinh doanh Phim ảnh và sự sụt giảm của các sản phẩm kỹ thuật số phát sóng kết hợp gây áp lực lên kết quả kinh doanh. Công ty đo lường truyền thông này cho biết kế hoạch tái cơ cấu của họ đã tạo ra hơn 20 triệu USD tiền tiết kiệm quy mô hàng năm, đồng thời tiếp tục dự báo doanh thu cả năm 2026 đạt từ 315 triệu USD đến 325 triệu USD.

Doanh thu trong quý kết thúc năm 2026 đạt 76,2 triệu USD, giảm 14,3% so với 88,9 triệu USD cùng kỳ năm trước. Nếu không tính 9,5 triệu USD doanh thu mảng Phim ảnh được ghi nhận trong quý 3 năm 2025, doanh thu giảm 4,1% trên cơ sở giả định.

EBITDA điều chỉnh, một chỉ số không theo GAAP, đã giảm 47,3% xuống 5,8 triệu USD từ mức 11,0 triệu USD. Biên EBITDA điều chỉnh thu hẹp xuống 7,6% từ 12,4%. Comscore lưu ý rằng mảng kinh doanh Phim ảnh đã thoái vốn trước đó đã tạo ra biên lợi nhuận khả quan và đóng góp vào EBITDA điều chỉnh cũng như dòng tiền trước khi bị bán.

Chi phí hoạt động cốt lõi giảm 8% so với cùng kỳ năm ngoái, phản ánh chi phí nhân viên, dữ liệu và cơ sở vật chất thấp hơn. Việc thoái vốn mảng Phim ảnh và kế hoạch tái cơ cấu của công ty cũng góp phần vào mức giảm này.

Doanh thu chịu áp lực từ gia hạn hợp đồng kỹ thuật số và các sản phẩm tùy chỉnh

Doanh thu Giải pháp Đo lường Nội dung và Quảng cáo giảm 14,4% so với cùng kỳ năm ngoái, hoặc giảm 2,1% trên cơ sở giả định nếu không tính doanh thu mảng Phim ảnh.

Trong mảng kinh doanh đó, doanh thu Khán giả Phát sóng Kết hợp giảm 17%, hoặc 2,4% nếu không bao gồm mảng Phim ảnh, do tỷ lệ gia hạn thấp hơn và mất hợp đồng kinh doanh kỹ thuật số phát sóng kết hợp. Doanh thu Đa nền tảng hầu như không đổi, khi mức sử dụng gói giải pháp Proximic của Comscore giảm được bù đắp bởi sự tăng trưởng của Comscore Campaign Metrix từ các hợp đồng kinh doanh mới.

Doanh thu Giải pháp Nghiên cứu và Báo cáo chuyên sâu giảm 13,9%, do gia hạn hợp đồng thấp hơn và số lượng bàn giao một số sản phẩm kỹ thuật số tùy chỉnh ít hơn.

Việc tái cơ cấu mang lại hơn 20 triệu USD tiết kiệm quy mô

Comscore cho biết quá trình tái cơ cấu vẫn đang ở giai đoạn đầu và nhằm mục đích tạo ra cơ sở chi phí tinh gọn hơn, linh hoạt hơn, đồng thời tập trung nguồn lực vào các cơ hội tăng trưởng có tỷ suất sinh lời cao hơn. Hầu hết các đợt cắt giảm nhân sự theo kế hoạch đã hoàn thành trong quý, tạo ra hơn 20 triệu USD tiết kiệm quy mô gộp hàng năm. Công ty đã bắt đầu tái đầu tư một phần khoản tiết kiệm đó vào các sáng kiến chuyển đổi.

Comscore ghi nhận 5,5 triệu USD chi phí tái cấu trúc sau khi triển khai kế hoạch vào tháng 8. Việc tái cơ cấu cùng sự sụt giảm giá cổ phiếu và vốn hóa thị trường của công ty cũng thúc đẩy việc kiểm tra giảm giá giá trị lợi thế thương mại giữa kỳ, dẫn đến khoản chi phí suy giảm giá trị phi tiền mặt trị giá 57,3 triệu USD.

Các thay đổi trong hoạt động bao gồm chuyển sang cấu trúc dòng sản phẩm, bắt đầu chuyển các hoạt động có tính lặp lại ra nước ngoài và từ chối một cơ hội quốc tế mà ban quản lý đánh giá tính hiệu quả kinh tế là chưa chắc chắn. Comscore cũng đã đàm phán lại một hợp đồng dữ liệu với nhà phân phối chương trình video đa kênh và tiếp tục thảo luận với các nhà cung cấp dữ liệu khác.

Công ty đang thu hẹp gói dịch vụ Theo yêu cầu bằng cách để các nghĩa vụ hiện tại hoàn tất mà không gia hạn hợp đồng. Công ty cũng đưa ra các hướng dẫn nhằm tập trung nguồn lực bán hàng vào các cơ hội có giá trị cao hơn, đồng thời tăng cường chuẩn hóa hợp đồng và kỷ luật thương mại.

Về các sáng kiến tăng trưởng, Comscore cho biết các phân khúc khán giả ứng dụng AI đã mang lại kết quả tốt hơn 38% so với dữ liệu của bên thứ ba có hiệu suất tốt nhất của một khách hàng thử nghiệm. Công ty có kế hoạch triển khai 25 phân khúc ý định ứng dụng AI lên các nền tảng ban đầu vào tháng 11. Công ty cũng đang đo lường mức độ tiếp cận và phản ứng của người tiêu dùng đối với việc tích hợp thương hiệu cho một nhà sáng tạo nội dung thuộc top 10, đồng thời tìm kiếm cam kết từ người mua và người bán chiến lược trong mảng truyền hình địa phương.

Tiền mặt giảm khi các khoản thanh toán tái cấu trúc và giao dịch tiếp tục diễn ra

Tiền mặt đạt 19,5 triệu USD vào cuối quý, giảm 27,3% từ đầu năm đến nay so với mức 26,8 triệu USD. Các khoản chi trong quý 3 bao gồm 3,0 triệu USD thanh toán tái cấu trúc và 1,9 triệu USD thanh toán chi phí giao dịch liên quan đến việc thoái vốn mảng Phim ảnh.

Comscore dự kiến dòng tiền vào đạt khoảng 3 triệu USD đến 4 triệu USD trong quý 4 từ các khoản phải thu liên quan đến việc thoái vốn. Công ty cũng đang đánh giá các lựa chọn nhằm tăng cường tính linh hoạt cho vốn lưu động.

Công ty cho biết đợt tái cấu trúc vốn vào tháng 12 năm 2025 đã loại bỏ 18 triệu USD nghĩa vụ trả cổ tức hàng năm. Số tiền thu được từ đợt bán mảng Phim ảnh vào tháng 5 năm 2026 đã được sử dụng để trả một khoản vay có kỳ hạn, giúp cắt giảm 7 triệu USD chi phí lãi vay và phân bổ khoản vay hàng năm.

Cho cả năm 2026, ban quản lý dự báo doanh thu đạt từ 315 triệu USD đến 325 triệu USD và biên EBITDA điều chỉnh ở mức một chữ số từ thấp đến trung bình. Comscore không cung cấp bản đối chiếu dự báo với thu nhập ròng hoặc biên lợi nhuận ròng theo GAAP, do tính chất không chắc chắn của các khoản mục bao gồm chi phí thù lao bằng cổ phiếu, chi phí tái cấu trúc và tranh tụng, chi phí giao dịch, ảnh hưởng tỷ giá hối đoái và các khoản lỗ hoặc lãi bất thường.

Các rủi ro khi thực thi bao gồm nguy cơ chậm trễ hoặc chi phí cao hơn liên quan đến việc tái cơ cấu, các tác động ngoài ý muốn đối với hoạt động kinh doanh, áp lực thanh khoản từ việc triển khai và việc sút giảm doanh thu không mang tính chiến lược. Comscore cũng xác định những sự thay đổi trong mối quan hệ với khách hàng và nhà cung cấp, hạn chế về thu thập và đối chiếu dữ liệu, chi phí tranh tụng và pháp lý, điều kiện thị trường bên ngoài cùng khả năng huy động vốn là những yếu tố không chắc chắn có thể ảnh hưởng đến kế hoạch của công ty.