Doanh thu Quý 3 của Navitas tăng 38% khi cơ cấu hạ tầng AI mở rộng

Navitas Semiconductor ghi nhận doanh thu tăng trưởng trở lại so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 3 năm 2026 nhờ việc chuyển dịch sang các ứng dụng công suất cao, đặc biệt là hạ tầng AI, giúp giảm bớt sự phụ thuộc vào các sản phẩm di động và tiêu dùng phân khúc thấp. Doanh thu đạt 14,0 triệu USD, tăng 33% so với quý 2 và tăng 38% so với mức 10,1 triệu USD của cùng kỳ năm trước.

Công ty bán dẫn công suất này dự kiến quá trình chuyển dịch đó sẽ tiếp tục trong quý 4, khi hạ tầng AI được dự báo sẽ chiếm hơn 40% doanh số và mảng di động dự kiến sẽ giảm xuống dưới 5% cơ cấu doanh thu. Navitas định nghĩa hạ tầng AI bao gồm các trung tâm dữ liệu AI cùng với hạ tầng năng lượng và lưới điện.

Biên lợi nhuận mở rộng khi doanh thu tăng trưởng

Lợi nhuận gộp theo chuẩn GAAP trong quý 3 đạt 3,0 triệu USD, tương ứng với biên lợi nhuận gộp là 21,5%. Con số này so với biên lợi nhuận gộp GAAP là 0,4% trong quý 2 và âm 2,0% trong quý 3 năm 2025.

Tính theo chuẩn phi GAAP, lợi nhuận gộp tăng lên 5,6 triệu USD và biên lợi nhuận gộp mở rộng lên 40,0%, từ mức 39,5% ở quý trước và 38,7% ở cùng kỳ năm ngoái. Navitas cho biết triển vọng biên lợi nhuận tích cực này là nhờ cơ cấu sản phẩm thuận lợi hơn và quy mô được mở rộng.

Chi phí hoạt động GAAP là 39,9 triệu USD, trong khi chi phí hoạt động phi GAAP đạt tổng cộng 16,5 triệu USD, tăng từ mức 15,5 triệu USD trong quý 2. Tính toán phi GAAP loại trừ chi phí thưởng bằng cổ phiếu, các chi phí khác, khấu hao tài sản vô hình, chi phí tái cấu trúc và suy giảm tài sản, cùng các chi phí liên quan đến chuyển đổi. Lượng tiền mặt giảm xuống 531 triệu USD từ mức 557 triệu USD vào cuối quý 2.

Các thị trường công suất cao thúc đẩy sự chuyển dịch danh mục sản phẩm

Navitas cho biết quá trình chuyển đổi thành một công ty bán dẫn công suất cao về cơ bản đã hoàn tất. Bốn thị trường mục tiêu của công ty là trung tâm dữ liệu AI, hạ tầng năng lượng và lưới điện, tính toán hiệu năng cao và điện khí hóa công nghiệp. Công ty đã phân bổ lại nguồn lực, chuyển dịch khỏi các sản phẩm di động và tiêu dùng phân khúc thấp để tập trung vào các lĩnh vực này.

Danh mục công nghệ của công ty bao gồm Gallium Nitride (GaN), Silicon Carbide (SiC) điện áp cao và siêu cao, cùng công nghệ bộ điều áp tích hợp, bao phủ toàn bộ quá trình truyền tải điện từ lưới điện đến các bộ xử lý. Navitas dự kiến doanh thu từ mảng công suất cao trong năm tài chính 2026 sẽ tăng 125% so với năm 2025.

Công ty cũng dự kiến doanh thu từ hạ tầng AI sẽ tăng khoảng gấp ba lần trong năm 2027. Đây là dự báo của ban lãnh đạo chứ không phải kết quả đã báo cáo, và phụ thuộc vào các chương trình cũng như ứng dụng của khách hàng tiến triển như mong đợi. Navitas đã xác định các hệ thống lưu trữ năng lượng bằng pin và máy biến áp bán dẫn trong các ứng dụng lưới điện, cũng như các hệ thống AC/DC, DC/DC và nguồn dự phòng bằng pin trong các trung tâm dữ liệu AI, là những lĩnh vực hỗ trợ chuyển đổi thiết kế.

Các sáng kiến vận hành bao gồm những đợt giao hàng đầu tiên đối với các thiết bị GaNFast thế hệ 5 sản xuất tại Mỹ từ GlobalFoundries và việc tích trữ hàng tồn kho chiến lược nhằm hỗ trợ đà tăng trưởng dự kiến của trung tâm dữ liệu cũng như quá trình chuyển đổi sản xuất. Navitas cho biết mô hình sản xuất fabless (không nhà máy) tích hợp của mình nhằm mục đích giữ bản quyền sở hữu trí tuệ về công nghệ và quy trình, đồng thời tận dụng các đối tác để mở rộng quy mô sản xuất.

Triển vọng quý 4 và cả năm

Trong quý 4, Navitas đưa ra dự báo doanh thu đạt 16,0 triệu USD, cộng trừ 0,5 triệu USD. Mức trung vị sẽ tương ứng với mức tăng trưởng khoảng 14% so với quý trước và đánh dấu mức doanh thu theo quý cao nhất của công ty trong bảy quý.

Biên lợi nhuận gộp phi GAAP dự kiến đạt 40,5%, cộng trừ 1 điểm phần trăm. Chi phí hoạt động phi GAAP, bao gồm cả Claros, dự báo ở mức 25 triệu USD, cộng trừ 1 triệu USD.

Cho cả năm 2026, công ty dự kiến doanh thu đạt 49,1 triệu USD, cộng trừ 0,5 triệu USD, tương ứng với mức tăng trưởng khoảng 7% so với cùng kỳ năm trước tại điểm trung vị. Biên lợi nhuận gộp phi GAAP cả năm dự báo đạt khoảng 39,9%, với chi phí hoạt động phi GAAP là 72 triệu USD, cộng trừ 1 triệu USD.

Ban lãnh đạo cho biết có kế hoạch sử dụng lượng tiền mặt hiện có để đầu tư vào các công nghệ từ lưới điện đến bộ xử lý, bao gồm Silicon Carbide điện áp cao và siêu cao, Gallium Nitride và các bộ điều áp tích hợp. Công ty cũng dự định xây dựng lượng hàng tồn kho chiến lược trong khi duy trì kỷ luật đầu tư hoạt động và theo đuổi con đường đạt đến lợi nhuận.

Navitas lưu ý rằng triển vọng của công ty dựa trên các giả định về sự quan tâm của khách hàng, cơ hội thị trường, đà tăng trưởng sản phẩm và kết quả tài chính. Kết quả thực tế có thể khác biệt do các rủi ro trong thực thi, thời điểm triển khai các chương trình của khách hàng, các yêu cầu về chuỗi cung ứng và những yếu tố không chắc chắn khác được mô tả trong các báo cáo nộp cho cơ quan quản lý của công ty. Navitas không cung cấp bản đối chiếu GAAP cho dự báo biên lợi nhuận gộp và chi phí hoạt động phi GAAP do một số khoản mục bị loại trừ, bao gồm chi phí thưởng bằng cổ phiếu và chi phí tái cấu trúc, không thể dự báo một cách hợp lý.