Nợ Quý 3/2026 Của Kodak Giảm Khi EBITDA Hoạt Động Tăng

Kodak (NYSE: KODK) đã báo cáo bảng cân đối kế toán mạnh hơn đáng kể và EBITDA hoạt động 12 tháng gần nhất cao hơn trong báo cáo trình bày quý 3 năm 2026, mặc dù công ty ghi nhận khoản lỗ ròng theo GAAP trong kỳ tính đến hết quý này.

Tiền và các khoản tương đương tiền đạt 317 triệu USD, tăng 149 triệu USD từ mức 168 triệu USD trong cùng kỳ năm 2025, trong khi tổng nợ giảm 397 triệu USD xuống còn 110 triệu USD. Điều đó giúp Kodak có lượng tiền mặt ròng là 207 triệu USD, so với nợ ròng 339 triệu USD của một năm trước đó.

EBITDA hoạt động 12 tháng gần nhất, một chỉ số không theo GAAP, đã tăng lên 104 triệu USD từ mức 49 triệu USD. Kodak cho biết sự cải thiện này nhờ vào việc tiếp tục tập trung vào các mảng kinh doanh có giá trị cao hơn và bền vững hơn. Tổng nợ tương đương khoảng 1 lần EBITDA hoạt động 12 tháng gần nhất, giảm từ mức 10 lần, trong khi tiền mặt ròng tương đương 2 lần chỉ số này.

Nợ thấp hơn cũng giúp giảm chi phí lãi vay trong 12 tháng gần nhất xuống còn 30 triệu USD từ mức 62 triệu USD. Dòng tiền tự do chuẩn hóa đạt mức hòa vốn, cải thiện từ mức dòng tiền ra 50 triệu USD trong cùng kỳ năm trước. Chỉ số này không bao gồm tiền thu được từ việc hoàn trả Kế hoạch Thu nhập Nghỉ hưu Kodak, các khoản thanh toán liên quan đến nợ và khoản thanh toán thuế tiêu thụ đặc biệt.

Kodak đã ghi nhận 489 triệu USD tiền thuần từ hoạt động kinh doanh, so với mức 5 triệu USD được sử dụng vào một năm trước đó. Sau khi tính đến 24 triệu USD chi phí vốn, loại trừ 618 triệu USD tiền thu được từ việc hoàn trả kế hoạch hưu trí và điều chỉnh khoản thanh toán thuế tiêu thụ đặc biệt 153 triệu USD, dòng tiền tự do chuẩn hóa bằng 0.

Kết quả hoạt động kinh doanh không theo GAAP khởi sắc hơn trái ngược với khoản lỗ ròng GAAP 12 tháng gần nhất là 86 triệu USD, so với thu nhập ròng 6 triệu USD trong cùng kỳ. Bảng đối chiếu bao gồm 154 triệu USD chi phí khác, tăng từ mức 20 triệu USD, cùng với khoản lỗ 9 triệu USD do tất toán nợ trước hạn và 23 triệu USD chi phí thù lao bằng cổ phiếu. Thu nhập từ quỹ hưu trí không bao gồm chi phí dịch vụ là 98 triệu USD, so với 103 triệu USD một năm trước đó.

Kodak cho biết nguồn thanh khoản của họ nhằm hỗ trợ các hoạt động vận hành và đầu tư vào các sáng kiến phát triển. Báo cáo trình bày không cung cấp chi tiết về doanh thu, kết quả theo từng mảng hoạt động hay dự báo tài chính cụ thể.

Công ty đã xác định một số yếu tố không chắc chắn có thể ảnh hưởng đến kết quả trong tương lai, bao gồm chi phí hàng hóa, thuế quan, biến động tỷ giá hối đoái và lãi suất, lạm phát, diễn biến địa chính trị, gián đoạn chuỗi cung ứng và những thay đổi về cầu. Kodak cũng đề cập đến khả năng tài trợ cho các khoản đầu tư, đáp ứng các nghĩa vụ nợ và cổ phiếu ưu đãi, huy động vốn, tuân thủ các điều khoản tín dụng và cạnh tranh với các đối thủ lớn hơn hoặc có chi phí thấp hơn trong ngành. Các rủi ro khác bao gồm việc phụ thuộc vào các nhà cung cấp nguồn cung hạn chế, việc thực hiện các giao dịch chiến lược, sự chuyển dịch công nghệ bao gồm trí tuệ nhân tạo, các khiếu nại tồn đọng, các sự cố an ninh mạng và sự cố ngừng hoạt động hệ thống IT.