Doanh thu Quý 3/2026 của AMD tăng 45% nhờ tăng trưởng mảng Trung tâm dữ liệu

Advanced Micro Devices Inc. (AMD) đã báo cáo doanh thu và lợi nhuận phi GAAP kỷ lục trong quý 3 năm 2026 khi doanh số mảng Trung tâm dữ liệu gần như tăng gấp đôi, thừa sức bù đắp cho sự sụt giảm ở mảng Client và Gaming. Nhà sản xuất chip này cũng dự báo doanh thu quý 4 đạt khoảng 17 tỷ USD, cộng trừ 3%, trong bối cảnh hãng mở rộng danh mục bộ tăng tốc AI, bộ xử lý máy chủ và giải pháp máy tính quy mô tủ rack (rack-scale).

Doanh thu trong quý kết thúc vào năm 2026 đã tăng 45% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 16% so với quý trước, đạt 13,38 tỷ USD. Doanh thu mảng Trung tâm dữ liệu tăng 97% lên mức kỷ lục 8,55 tỷ USD, nhờ nhu cầu mạnh mẽ đối với các bộ xử lý AMD EPYC và việc ra mắt dòng GPU AMD Instinct MI450 Series.

Biên lợi nhuận gộp theo GAAP mở rộng lên 54% từ mức 52% của một năm trước đó, trong khi biên lợi nhuận gộp phi GAAP đạt 56%, so với mức 54%. AMD cho biết sự cải thiện theo chuẩn phi GAAP là nhờ cơ cấu sản phẩm tối ưu hơn.

Lợi nhuận hoạt động theo GAAP tăng hơn gấp đôi lên 2,83 tỷ USD từ mức 1,27 tỷ USD, nâng biên lợi nhuận hoạt động từ 14% lên 21%. Lợi nhuận ròng tăng 95% lên 2,43 tỷ USD, và lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu (EPS) pha loãng tăng lên 1,46 USD từ mức 0,75 USD.

Tính theo chuẩn phi GAAP, lợi nhuận hoạt động tăng 75% lên mức kỷ lục 3,92 tỷ USD, với biên lợi nhuận hoạt động mở rộng từ 24% lên 29%. Lợi nhuận ròng phi GAAP tăng 77% lên 3,47 tỷ USD, trong khi EPS pha loãng tăng 74% lên mức kỷ lục 2,09 USD. Kết quả phi GAAP của AMD loại trừ các khoản mục bao gồm chi phí bồi thường bằng cổ phiếu, khấu hao tài sản vô hình liên quan đến thâu tóm và khoản thay đổi 1,10 tỷ USD về giá trị hợp lý của chứng quyền cấp cho một số khách hàng.

Mảng Trung tâm dữ liệu dẫn dắt tăng trưởng

Lợi nhuận hoạt động mảng Trung tâm dữ liệu tăng 168% lên 2,88 tỷ USD, và biên lợi nhuận hoạt động của phân khúc này tăng từ 25% lên 34%. Doanh thu cao hơn là động lực cho sự cải thiện này, dù một phần bị bù trừ bởi chi phí hoạt động tăng.

AMD cho biết Anthropic, Meta, Microsoft, OpenAI và Oracle Cloud Infrastructure đang chạy các mô hình và khối lượng công việc trên các hệ thống quy mô tủ rack Helios đầu tiên của hãng. Công ty cũng đã giới thiệu kiến trúc tham chiếu Helion cho các hệ thống agentic quy mô tủ rack và phát hành ROCm 10, bao gồm các năng lực phát triển tập trung vào AI thông qua ROCm.AI.

Công ty đã thông báo về đề xuất thâu tóm World Labs và Taalas nhằm mở rộng năng lực trên toàn bộ tầng công nghệ AI. Cả hai giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất vào cuối năm 2026, tùy thuộc vào sự phê duyệt của cơ quan quản lý và các điều kiện thông thường.

Client và Gaming sụt giảm, Embedded mở rộng

Doanh thu mảng Client và Gaming giảm 8% xuống 3,72 tỷ USD do doanh số bán chip tùy chỉnh theo yêu cầu (semi-custom) và chip đồ họa thấp hơn đã lấn át mức tăng doanh thu của mảng Client. Doanh số mảng Client đạt khoảng 2,9 tỷ USD, tăng so với mức 2,8 tỷ USD, trong khi doanh thu mảng Gaming giảm xuống khoảng 800 triệu USD từ mức 1,3 tỷ USD.

Lợi nhuận hoạt động của phân khúc này giảm 34% xuống 573 triệu USD, và biên lợi nhuận hoạt động thu hẹp từ 21% xuống 15%, phản ánh lợi nhuận gộp thấp hơn và đòn bẩy hoạt động giảm.

Doanh thu mảng Nhúng (Embedded) tăng 29% lên 1,11 tỷ USD, nhờ sự tăng trưởng trong các thị trường hàng không vũ trụ và quốc phòng, ô tô, truyền thông và công nghiệp. Lợi nhuận hoạt động tăng 60% lên 453 triệu USD, với biên lợi nhuận hoạt động mở rộng từ 33% lên 41% nhờ đòn bẩy doanh thu cao hơn.

Triển vọng quý 4

Trong quý 4 năm 2026, AMD kỳ vọng doanh thu đạt khoảng 17 tỷ USD, cộng trừ 3%. Công ty dự báo biên lợi nhuận gộp phi GAAP đạt khoảng 55% và chi phí hoạt động phi GAAP vào khoảng 3,75 tỷ USD.

AMD cũng dự báo thu nhập khác sau khi trừ chi phí lãi vay đạt khoảng 4 triệu USD, thuế suất hiệu dụng phi GAAP là 13% và khoảng 1,67 tỷ cổ phiếu pha loãng. Ước tính số lượng cổ phiếu này bao gồm các cổ phiếu tiềm năng liên quan đến thương vụ thâu tóm World Labs và Taalas dự kiến.

AMD kết thúc quý 3 với 15,78 tỷ USD tiền, các khoản tương đương tiền và đầu tư ngắn hạn, tăng 20% so với quý trước. Tổng nợ tăng lên 7,08 tỷ USD từ mức 3,23 tỷ USD sau đợt phát hành trái phiếu ưu tiên trị giá 4,75 tỷ USD hoàn tất vào tháng 8. Hàng tồn kho tăng 35% so với quý trước lên 11,46 tỷ USD, trong khi các khoản phải thu thuần tăng 26% lên 9,21 tỷ USD.

Triển vọng trên vẫn chịu ảnh hưởng bởi các rủi ro bao gồm kiểm soát xuất khẩu, thuế quan và yêu cầu cấp phép; sự cạnh tranh và tính chu kỳ của ngành bán dẫn; việc thực thi ra mắt sản phẩm; sự tập trung khách hàng; khả năng cung ứng bộ nhớ và các linh kiện khác; sự phụ thuộc vào sản xuất bên thứ ba và hỗ trợ phần mềm; việc tích hợp các thương vụ thâu tóm; cùng sự biến động về giá trị hợp lý của chứng quyền khách hàng, điều có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận theo GAAP.