Xometry nâng triển vọng năm 2026 khi doanh thu quý 3 tăng vọt 40%

Xometry Inc. (NASDAQ: XMTR) đã nâng triển vọng tăng trưởng doanh thu cả năm 2026 sau khi doanh số quý 3 tăng 40% so với cùng kỳ năm ngoái, nhờ sự tăng trưởng mạnh mẽ của sàn giao dịch và mạng lưới người mua hoạt động mở rộng. Nền tảng chế tạo kỹ thuật số này cũng báo cáo EBITDA điều chỉnh đạt mức kỷ lục trong bối cảnh chi phí hoạt động giảm so với doanh thu.

Doanh thu đã tăng lên 252,4 triệu USD trong quý kết thúc ngày 30 tháng 9 từ mức 180,7 triệu USD cùng kỳ năm trước. Doanh thu từ sàn giao dịch tăng 43% lên 238 triệu USD và là động lực chính thúc đẩy sự tăng trưởng tổng thể của công ty.

Xometry hiện dự báo tăng trưởng doanh thu cả năm đạt ít nhất 37%, so với dự báo trước đó là ít nhất 33% đến 34%. Triển vọng cập nhật dựa trên giả định tăng trưởng doanh thu từ sàn giao dịch đạt khoảng 41%. EBITDA điều chỉnh cả năm dự kiến nằm trong khoảng từ 68 triệu USD đến 68,5 triệu USD, tăng từ mức 18,5 triệu USD trong năm 2025.

Đối với quý 4, ban lãnh đạo dự báo doanh thu đạt từ 254 triệu USD đến 256 triệu USD, tương ứng với mức tăng trưởng so với cùng kỳ năm ngoái là 32% đến 33%, nhờ mức tăng trưởng sàn giao dịch dự kiến từ 35% đến 36%. EBITDA điều chỉnh dự báo đạt từ 22 triệu USD đến 22,5 triệu USD, so với 8,4 triệu USD trong quý 4 năm 2025.

Biên lợi nhuận sàn giao dịch và đòn bẩy hoạt động được cải thiện

Lợi nhuận gộp quý 3 tăng 37% lên mức kỷ lục 98,7 triệu USD. Lợi nhuận gộp từ sàn giao dịch tăng 44%, trong khi biên lợi nhuận gộp sàn giao dịch đạt mức kỷ lục 36,0%, tăng 130 điểm cơ bản so với quý trước. Xometry cho rằng kết quả biên lợi nhuận này là nhờ các mô hình trí tuệ nhân tạo và khả năng lựa chọn nhà cung cấp của công ty. Tổng biên lợi nhuận gộp đạt 39,1%.

EBITDA điều chỉnh tăng lên 21,4 triệu USD từ mức 6,1 triệu USD cùng kỳ năm trước, nâng biên EBITDA điều chỉnh lên 8,5% từ mức 3,4%. Tính theo tiêu chuẩn GAAP, Xometry ghi nhận lợi nhuận ròng 1,9 triệu USD, so với khoản lỗ ròng 11,6 triệu USD cùng kỳ năm trước.

Chi phí hoạt động phi GAAP giảm xuống 30,7% doanh thu từ mức 36,6% cùng kỳ năm trước. Chi phí bán hàng và tiếp thị phi GAAP giảm xuống 12,6% doanh thu từ mức 15,9%, trong khi chi phí quản lý doanh nghiệp giảm xuống 6,6% từ 9,1%. Chi phí vận hành và hỗ trợ giảm nhẹ xuống 7,9% doanh thu từ 8,2%, trong khi chi phí phát triển sản phẩm tăng từ 3,4% lên 3,6%.

Chi tiêu quảng cáo chiếm 3,0% doanh thu sàn giao dịch, giảm 200 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước, ngay cả khi công ty đã bổ sung kỷ lục 4.255 người mua hoạt động thuần trong quý.

Mạng lưới người mua và hoạt động doanh nghiệp mở rộng

Số lượng người mua hoạt động tăng 20% so với cùng kỳ năm trước lên 93.812 người. Xometry cho biết hiệu quả tiếp thị doanh nghiệp và việc cải thiện tính cá nhân hóa đã góp phần thúc đẩy sự tăng trưởng người mua. Mạng lưới nhà cung cấp của công ty bao gồm 4.996 nhà cung cấp hoạt động trong năm tài chính 2025, tăng 17%, với sự tăng trưởng ở các nhà cung cấp lớn hơn và những nhà cung cấp sở hữu các chứng chỉ mở rộng.

Số lượng tài khoản sàn giao dịch có mức chi tiêu ít nhất 50.000 USD trong 12 tháng qua tăng 26% lên 2.172 tài khoản. Số tài khoản có mức chi tiêu trong 12 tháng gần nhất đạt ít nhất 500.000 USD vượt qua con số 140 trong năm tài chính 2025, và doanh thu từ nhóm đó tăng hơn 40% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 3. Các tài khoản hiện có tạo ra 98% doanh thu sàn giao dịch, không thay đổi so với cùng kỳ năm trước.

Doanh thu quốc tế tăng 32% so với cùng kỳ năm ngoái và chiếm 16% doanh thu sàn giao dịch, so với mức 2% vào năm 2020. Mục tiêu dài hạn của Xometry là các thị trường quốc tế chiếm 30% đến 40% doanh thu sàn giao dịch.

Công ty tiếp tục đầu tư vào sàn giao dịch dựa trên AI của mình, bao gồm việc ra mắt Workcenter thế hệ mới nhằm cải thiện khả năng kết nối đơn hàng và bổ sung hơn 100 vật liệu tùy chỉnh vào công cụ báo giá tức thì. Ban lãnh đạo cũng đề cập đến tiến độ hợp tác với Siemens, mở rộng quan hệ đối tác với TradeCentric và nỗ lực tăng cường khả năng thương mại hóa cũng như sự tham gia của nhà quảng cáo trên nền tảng Thomas.

Khi doanh thu đạt quy mô vượt mốc 1 tỷ USD, Xometry đặt mục tiêu biên EBITDA điều chỉnh tăng thêm hàng năm đạt ít nhất 20%. Ban lãnh đạo cũng kỳ vọng mô hình sàn giao dịch ít tài sản, nhu cầu chi tiêu vốn thấp và yêu cầu vốn lưu động hạn chế của công ty sẽ hỗ trợ việc chuyển đổi tiền mặt từ EBITDA điều chỉnh.

Triển vọng vẫn phải chịu các rủi ro bao gồm điều kiện kinh tế vĩ mô, thuế quan, mở rộng quốc tế, việc thực thi biên lợi nhuận, khả năng sinh lời và khả năng của công ty trong việc duy trì mối quan hệ với người mua, nhà cung cấp và đối tác chiến lược. Xometry cũng lưu ý rằng việc đối chiếu EBITDA điều chỉnh dự phóng với lợi nhuận hoặc khoản lỗ ròng theo GAAP không thể thực hiện được nếu không bỏ ra nỗ lực bất hợp lý vì một số khoản mục bị loại trừ có thể biến động mạnh và khó dự báo.