EPS điều chỉnh quý 3/2026 của Voya tăng lên 2,60 USD bất chấp chi phí trợ cấp thôi việc

Voya Financial đã báo cáo lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) từ hoạt động kinh doanh trong quý 3 năm 2026 tăng cao hơn dù chịu chi phí trợ cấp thôi việc, trong khi dòng tiền vào mạnh mẽ ở mảng Hưu trí và hoạt động bảo hiểm Phúc lợi Nhân viên cải thiện đã hỗ trợ đà tăng trưởng vận hành. Công ty cũng dự kiến sẽ tạo ra hơn 800 triệu USD vốn thặng dư trong năm 2026, vượt mức khoảng 775 triệu USD đạt được trong năm 2025.

EPS điều chỉnh từ hoạt động kinh doanh tăng lên 2,60 USD từ mức 2,45 USD của cùng kỳ năm trước, bao gồm tác động từ chi phí trợ cấp thôi việc khoảng 0,20 USD trên mỗi cổ phiếu. Lợi nhuận điều chỉnh sau thuế từ hoạt động kinh doanh đạt 240 triệu USD, so với 239 triệu USD cùng kỳ năm trước, trong khi lợi nhuận ròng dành cho cổ đông phổ thông tăng lên 193 triệu USD từ 176 triệu USD. EPS điều chỉnh từ hoạt động kinh doanh trong 12 tháng gần nhất đạt 8,32 USD, tăng từ mức 8,29 USD.

Voya cho biết các giải pháp quản lý chi phí từ đầu năm đến nay dự kiến sẽ mang lại lợi ích cho quý 4 năm 2026 và cả năm 2027. Chi phí trợ cấp thôi việc trước thuế trong quý 3 là khoảng 25 triệu USD, nâng tổng chi phí trợ cấp thôi việc từ đầu năm đến nay lên khoảng 70 triệu USD.

Dòng tiền vào mảng Hưu trí hỗ trợ tăng trưởng doanh thu phí

Lợi nhuận điều chỉnh từ hoạt động kinh doanh mảng Hưu trí tăng lên 266 triệu USD từ 261 triệu USD. Lợi nhuận trong 12 tháng gần nhất tăng 1% lên 920 triệu USD, mặc dù thu nhập từ đầu tư thay thế thấp hơn 35 triệu USD so với giai đoạn 12 tháng trước đó.

Doanh thu dựa trên phí tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái khi số lượng tài khoản thành viên tăng 5%. Mảng kinh doanh này đã ghi nhận dòng tiền vào ròng 13,8 tỷ USD trong quý, cùng với doanh số bán hàng và tỷ lệ duy trì hợp đồng mạnh mẽ. Biên lợi nhuận hoạt động trong 12 tháng gần nhất đạt 37,8%, bao gồm cả việc tiếp tục tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh.

Tài sản thuộc kế hoạch Đóng góp Xác định đạt 805 tỷ USD vào cuối quý, so với 728 tỷ USD vào cuối năm 2025. Số lượng tài khoản thành viên tăng lên 10,3 triệu, trong khi dòng tiền ròng từ đầu năm đến nay vào các kế hoạch Đóng góp Xác định đạt tổng cộng 12,7 tỷ USD.

Voya có kế hoạch tiếp tục mở rộng các sản phẩm Quản lý Tài sản (Wealth Management), duy trì đà kinh doanh và cải thiện năng suất trong khi đầu tư cho tăng trưởng. Công ty dự kiến chi phí quản lý mảng Hưu trí trong nửa cuối năm 2026 sẽ nằm ở mức thấp của khoảng từ 530 triệu USD đến 545 triệu USD.

Mảng Quản lý Đầu tư duy trì nhu cầu từ các nhà đầu tư tổ chức

Lợi nhuận điều chỉnh từ hoạt động kinh doanh mảng Quản lý Đầu tư giảm xuống 58 triệu USD từ 62 triệu USD trong quý 3, không bao gồm lợi ích của cổ đông không kiểm soát. Tuy nhiên, tính trên cơ sở 12 tháng gần nhất, lợi nhuận tăng 6% lên 233 triệu USD.

Doanh thu dựa trên phí tăng 4% so với cùng kỳ năm ngoái, nhờ dòng tiền vào ở mức lợi suất mà công ty mô tả là ổn định và hấp dẫn. Nhu cầu từ các tổ chức tạo ra dòng tiền vào ròng 870 triệu USD hàng quý, trong khi nhu cầu cá nhân đối với các sản phẩm định hướng thu nhập được cải thiện. Biên lợi nhuận hoạt động trong 12 tháng gần nhất đạt 28,6%.

Tổng tài sản quản lý đạt 363 tỷ USD vào ngày 30 tháng 9, so với 360 tỷ USD vào cuối năm 2025. Dòng tiền vào ròng từ đầu năm đến nay đạt tổng cộng 2,7 tỷ USD, tương ứng với tỷ lệ tăng trưởng hữu cơ là 0,8%. Tổng tài sản quản lý đã bao gồm khoản giảm 5 tỷ USD được công bố trước đó liên quan đến việc chuyển đổi nhà tư vấn phụ.

Các ưu tiên của ban quản lý bao gồm duy trì đà tăng trưởng trong mảng quản lý tài sản bảo hiểm và các kênh bán lẻ quốc tế, mở rộng danh mục sản phẩm trung gian tại Mỹ, cũng như mở rộng quy mô các chiến lược tài sản thay thế và tài sản tư nhân.

Hoạt động bảo hiểm Phúc lợi Nhân viên cải thiện

Lợi nhuận điều chỉnh từ hoạt động kinh doanh mảng Phúc lợi Nhân viên tăng lên 51 triệu USD từ 47 triệu USD. Lợi nhuận 12 tháng gần nhất tăng hơn gấp đôi lên 126 triệu USD từ 59 triệu USD.

Tỷ lệ bồi thường tổng hợp đã cải thiện 4 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước xuống mức 74% trong 12 tháng gần nhất. Voya cho rằng sự tiến bộ này một phần nhờ kết quả mảng Bồi thường Vượt mức (Stop Loss) tốt hơn sau các biện pháp định giá và bảo hiểm. Xu hướng mảng Bảo hiểm Nhân thọ Nhóm tiếp tục thuận lợi, trong khi kết quả mảng Tự nguyện phù hợp với kỳ vọng của công ty.

Kết quả quý 3 bao gồm 12 triệu USD từ việc cập nhật các giả định thuận lợi, gồm 28 triệu USD tác động thuận lợi ở mảng Bảo hiểm Nhân thọ Nhóm và 16 triệu USD tác động bất lợi ở mảng Tự nguyện. Voya dự kiến chi phí quản lý trong nửa cuối năm cho mảng Phúc lợi Nhân viên sẽ ở mức thấp của khoảng từ 265 triệu USD đến 275 triệu USD.

Tạo vốn và bảng cân đối kế toán

Voya đã tạo ra 225 triệu USD vốn thặng dư trong quý, tương đương khoảng 95% lợi nhuận điều chỉnh sau thuế từ hoạt động kinh doanh. Cho cả năm, công ty dự kiến sẽ tạo ra hơn 800 triệu USD vốn thặng dư và tỷ lệ chuyển đổi dòng tiền tự do đạt ít nhất 90%, bất chấp chi phí trợ cấp thôi việc từ đầu năm đến nay.

Công ty đã báo cáo khoảng 250 triệu USD vốn thặng dư tính đến ngày 30 tháng 9, tỷ lệ vốn dựa trên rủi ro đạt 396% so với mục tiêu 375%, và đòn bẩy tài chính ở mức 27%, nằm trong khoảng mục tiêu từ 25% đến 30%.

Voya đã tăng cổ tức hàng năm thêm 21% lên 2,28 USD từ 1,98 USD. Việc tích cực mua lại cổ phiếu đã làm giảm 14% số lượng cổ phiếu của công ty kể từ cuối năm 2022, với số lượng cổ phiếu pha loãng bình quân trọng số đạt khoảng 92 triệu cổ phiếu trong quý 3.

Ban quản lý cho biết quy mô của các mảng kinh doanh, cơ hội thương mại, các biện pháp cắt giảm chi phí và đòn bẩy hoạt động tạo nền tảng cho sự tăng trưởng lợi nhuận và khả năng tạo tiền mặt. Đà tăng trưởng thương mại cũng được kỳ vọng sẽ hỗ trợ tăng trưởng doanh thu trong năm 2027.

Triển vọng kinh doanh vẫn chịu ảnh hưởng bởi thị trường chứng khoán, lãi suất, lợi nhuận đầu tư và các yêu cầu bồi thường bảo hiểm. Voya ước tính rằng biến động 10% của chỉ số S&P 500 sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận trước thuế hàng năm khoảng 65 triệu USD đến 90 triệu USD, trong khi thay đổi một điểm phần trăm trong tỷ lệ bồi thường tổng hợp của mảng Phúc lợi Nhân viên sẽ tạo ra tác động từ 25 triệu USD đến 35 triệu USD. Các rủi ro khác được đề cập bao gồm điều kiện địa chính trị và kinh tế, lạm phát, thuế quan, áp lực thanh khoản và tín dụng, an ninh mạng, thay đổi quy định pháp lý và khả năng của công ty trong việc đạt được kết quả dự kiến từ các giao dịch chiến lược và mối quan hệ với bên thứ ba.