Doanh thu quý 3 của Sportradar tăng 24%, tái khẳng định triển vọng năm 2026

Sportradar (SRAD) đã báo cáo doanh thu quý 3 năm 2026 đạt mức kỷ lục khi nhu cầu từ các khách hàng hiện hữu và khách hàng mới, nội dung từ IMG Arena cùng các thị trường dự đoán đã giúp doanh số tăng 24%. Công ty công nghệ cá cược và dữ liệu thể thao này đã tái khẳng định triển vọng cả năm và cho biết vẫn kỳ vọng biên EBITDA điều chỉnh sẽ mở rộng trong năm 2026, ngay cả khi chi phí bản quyền thể thao tăng cao gây áp lực lên biên lợi nhuận quý.

Doanh thu trong ba tháng kết thúc ngày 30/9 tăng lên 362,5 triệu EUR từ mức 292,1 triệu EUR của cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận trong kỳ tăng lên 27,0 triệu EUR từ 22,5 triệu EUR, trong khi EBITDA điều chỉnh, một thước đo không thuộc IFRS, tăng 21% lên 102,2 triệu EUR.

Biên EBITDA điều chỉnh đạt 28,2%, so với mức 29,0% ở quý cùng kỳ năm trước. Sportradar cho biết tăng trưởng doanh thu và chi phí nhân sự điều chỉnh thấp hơn đã hỗ trợ khả năng sinh lời, trong khi chi phí bản quyền thể thao cao hơn—chủ yếu liên quan đến nội dung của IMG—đã bù trừ một phần những lợi ích này.

Tỷ lệ duy trì doanh thu thuần từ khách hàng trong số 200 khách hàng hàng đầu của Sportradar, bao gồm cả đóng góp từ IMG, đạt 116%.

Mảng cá cược và nội dung thúc đẩy tăng trưởng

Doanh thu từ mảng Giải pháp và Công nghệ Cá cược tăng 27% so với cùng kỳ năm trước. Trong mảng kinh doanh đó, doanh thu Nội dung Cá cược và Trò chơi tăng 66 triệu EUR, tương đương 37%, phản ánh các đóng góp từ IMG và việc gia tăng sử dụng nội dung cũng như sản phẩm của các khách hàng mới và hiện hữu, bao gồm cả các khách hàng thị trường dự đoán.

Doanh thu Dịch vụ Cá cược Quản lý giảm 3%. Theo bài thuyết trình, khối lượng giao dịch cao hơn trong mảng Dịch vụ Giao dịch Quản lý đã bị bù trừ nhiều hơn bởi biên lợi nhuận thấp hơn do kết quả thể thao không thuận lợi.

Doanh thu mảng Nội dung, Công nghệ và Dịch vụ Thể thao tăng 11%. Doanh thu Dịch vụ Truyền thông và Tiếp thị tăng 7 triệu EUR, tương đương 15%, nhờ sự hỗ trợ từ các khách hàng công nghệ và truyền thông mới cũng như hiện hữu cùng với chi tiêu cao hơn cho tiếp thị liên kết.

Sportradar cho biết họ đang mở rộng các hoạt động thị trường dự đoán thông qua mối quan hệ với các sàn giao dịch, nhà môi giới và nhà tạo lập thị trường. Hệ sinh thái dịch vụ dự đoán của công ty bao gồm hơn 20 mối quan hệ đối tác và giải đấu cùng hơn 10 nhà tạo lập thị trường.

Công ty cũng nhấn mạnh tiến trình hợp nhất IMG Arena. Họ đã bổ sung các sản phẩm golf và võ thuật tổng hợp cao cấp trên khắp tập khách hàng của mình, đồng thời kết hợp tỷ lệ cược, phát trực tuyến và các tính năng trực quan hóa vào một gói sản phẩm duy nhất. Sportradar cho biết hiệu ứng cộng hưởng doanh thu đang vượt mục tiêu, mặc dù công ty không tiết lộ mục tiêu hoặc con số đạt được.

Các sản phẩm được ra mắt bao gồm Thị trường Cầu thủ và Thị trường Siêu nhỏ, 4Sight Streams và Match Trackers tại các giải quần vợt Grand Slam, cùng với hình ảnh trực quan Match Tracker cập nhật cho Major League Soccer và UFC. Sportradar cũng gia hạn các thỏa thuận bản quyền bao gồm Wimbledon, DP World Tour, The British Open, DFB Pokal của Đức, EuroLeague Basketball và Liga National Basquete.

Chi phí bản quyền tăng khi chi phí nhân sự giảm

Chi phí bản quyền thể thao tăng 54% lên 111,7 triệu EUR, chủ yếu do nội dung từ IMG và ở mức độ ít hơn là các chi phí thị trường dự đoán gắn liền trực tiếp với doanh thu. Chi phí dịch vụ mua ngoài điều chỉnh tăng 24% lên 51,4 triệu EUR do chi phí đám mây và lưu lượng truy cập cao hơn cùng việc hợp nhất IMG.

Chi phí nhân sự điều chỉnh giảm 5% xuống 68,3 triệu EUR do công ty tiếp tục thực hiện các biện pháp tối ưu hóa chi phí và quản lý số lượng nhân sự xung quanh những cơ hội tăng trưởng mà họ mô tả là có lợi nhuận cao nhất. Chi phí hoạt động khác điều chỉnh tăng 34% lên 28,9 triệu EUR, phản ánh chi tiêu cho các sáng kiến tăng trưởng ở thị trường lân cận và các chi phí liên quan đến Brazil.

Ban lãnh đạo kỳ vọng biên EBITDA điều chỉnh sẽ mở rộng từ 70 đến 100 điểm cơ bản trong cả năm 2026, nhờ sự hỗ trợ từ tăng trưởng doanh thu và tối ưu hóa chi phí. Sau năm 2026, Sportradar hướng tới biên EBITDA điều chỉnh dài hạn trên 30%, dẫn chứng về khả năng dự đoán chi phí từ các hợp đồng bản quyền thể thao dài hạn và việc tiếp tục quản lý cơ sở chi phí. Các hợp đồng bản quyền lớn có thời hạn còn lại trung bình khoảng bốn năm.

Dòng tiền hỗ trợ mua lại cổ phiếu và thay đổi danh mục đầu tư

Dòng tiền tự do trong chín tháng đầu năm tăng 18% lên 176,6 triệu EUR. Tỷ lệ chuyển đổi dòng tiền tự do giữ ở mức 72%. Sportradar kết thúc kỳ báo cáo với 440 triệu EUR thanh khoản, bao gồm 190 triệu EUR tiền và các khoản tương đương tiền cùng hạn mức tín dụng tuần hoàn chưa rút trị giá 250 triệu EUR, và không có nợ đọng.

Công ty đã mua lại 157 triệu USD cổ phiếu trong quý 3 và 408 triệu USD, tương đương 28 triệu cổ phiếu, từ đầu năm đến nay. Tính đến ngày 30/10, công ty đã mua lại 519 triệu USD, tương đương 34 triệu cổ phiếu, kể từ khi kế hoạch bắt đầu.

Sportradar cũng đồng ý bán Atrium Sports, mảng kinh doanh tư vấn huấn luyện và tìm kiếm tài năng của Synergy Sports, cho Teamworks Innovations với giá 170 triệu USD. Giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất trong quý 4 năm 2026. Sportradar sẽ giữ lại các năng lực thị giác máy tính, các sản phẩm quản lý giải đấu, máy ảnh sản xuất video tự động và công nghệ đồ họa tự động vốn đã được hợp nhất vào các hoạt động cốt lõi của mình. Công ty cho biết việc thoái vốn này sẽ tập trung hơn nữa vào mảng cá cược, trò chơi và truyền thông, đồng thời hỗ trợ bảng cân đối kế toán và các ưu tiên phân bổ vốn.

Duy trì dự báo cả năm

Đối với năm 2026, Sportradar tiếp tục dự báo doanh thu đạt từ 1,518 tỷ EUR đến 1,533 tỷ EUR, tương ứng với mức tăng trưởng theo tỷ giá cố định từ 19% đến 21%. EBITDA điều chỉnh dự kiến đạt 360 triệu EUR đến 368 triệu EUR, tương đương mức tăng trưởng theo tỷ giá cố định từ 24% đến 27%, với biên EBITDA điều chỉnh từ 23,7% đến 24,0%. Tỷ lệ chuyển đổi dòng tiền tự do dự kiến sẽ vượt 56%.

Dự báo này đã bao gồm tác động dự kiến của biến động tỷ giá hối đoái. Dự báo tỷ lệ chuyển đổi dòng tiền tự do không bao gồm các chi phí kiện tụng bất thường và bất kỳ tác động nào từ thương vụ bán Atrium Sports dự kiến do thời điểm hoàn tất giao dịch vẫn chưa chắc chắn.

Các yếu tố không chắc chắn chính được công ty xác định bao gồm biến động tỷ giá hối đoái, sự phụ thuộc vào mối quan hệ với các giải đấu thể thao và bản quyền dữ liệu, kết quả thể thao không thuận lợi, rủi ro an ninh mạng và công nghệ, sự cạnh tranh, các quy định pháp lý đang thay đổi về cá cược và thị trường dự đoán, kiện tụng, cùng lệnh cấm cá cược trực tuyến tạm thời tại Brazil. Sportradar cũng cảnh báo rằng thương vụ Atrium, kế hoạch mua lại cổ phiếu và triển vọng tài chính của công ty vẫn phụ thuộc vào việc thực thi và các rủi ro mang tính dự báo khác.