Doanh thu Quý 3 của Sotera Health tăng 4,4%, Tái khẳng định triển vọng

Công ty Sotera Health (Nasdaq: SHC) ghi nhận doanh thu và lợi nhuận quý 3 tăng so với cùng kỳ năm trước, nhờ sự tăng trưởng tại Sterigenics và Nelson Labs đã bù đắp cho sự sụt giảm do yếu tố thời điểm tại Nordion. Công ty dịch vụ chăm sóc sức khỏe này đã tái khẳng định triển vọng tăng trưởng theo tỷ giá cố định cho cả năm, đồng thời thu hẹp khoảng dự báo doanh thu báo cáo và EBITDA điều chỉnh.

Trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2026, doanh thu thuần tăng 4,4% so với cùng kỳ năm trước, cả theo báo cáo và theo tỷ giá cố định, đạt 324,9 triệu USD. EBITDA điều chỉnh tăng 3,9%, hoặc 4,0% theo tỷ giá cố định, lên 170,7 triệu USD. Biên EBITDA điều chỉnh đạt 52,5%, giảm so với mức 52,7% của một năm trước đó nhưng tăng gần 100 điểm cơ bản so với quý trước.

Lợi nhuận ròng theo GAAP tăng lên 58,4 triệu USD từ mức 48,4 triệu USD, trong khi lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu tăng lên 0,20 USD từ mức 0,17 USD. Lợi nhuận ròng điều chỉnh đạt 82,5 triệu USD, so với 75,3 triệu USD, và EPS pha loãng điều chỉnh tăng 12% lên 0,29 USD.

Trong 9 tháng đầu năm 2026, doanh thu tăng 7,7% lên 926,3 triệu USD, tương đương tăng 6,3% theo tỷ giá cố định. EBITDA điều chỉnh tăng 7,9% lên 471,1 triệu USD, tương ứng mức tăng trưởng 6,5% theo tỷ giá cố định, trong khi EPS pha loãng điều chỉnh tăng 20% lên 0,72 USD.

Sterigenics và Nelson Labs thúc đẩy tăng trưởng theo quý

Sterigenics, mảng kinh doanh lớn nhất của Sotera Health, đã đạt doanh thu quý 3 là 209 triệu USD, tăng 8,5% theo báo cáo và tăng 8,2% theo tỷ giá cố định. Lợi nhuận bộ phận tăng 9,6% lên 117 triệu USD, và biên lợi nhuận bộ phận mở rộng lên 56,1% từ mức 55,6%.

Công ty cho rằng kết quả hoạt động của Sterigenics đạt được là nhờ giá bán thuận lợi, sản lượng và cơ cấu sản phẩm được cải thiện, cùng với lợi thế tỷ giá hối đoái. Những yếu tố này cũng hỗ trợ lợi nhuận và biên lợi nhuận của bộ phận, mặc dù bị bù trừ một phần bởi lạm phát.

Doanh thu của Nelson Labs tăng 8,8% lên 61 triệu USD, hoặc 9,2% theo tỷ giá cố định, nhờ sản lượng, cơ cấu sản phẩm và giá bán thuận lợi. Lợi nhuận bộ phận tăng 2,5% lên 19 triệu USD, nhưng biên lợi nhuận giảm xuống 31,0% từ mức 33,3%, chủ yếu do cơ cấu kinh doanh. Sotera Health cũng đã hoàn tất một phòng sạch mới tuân thủ tiêu chuẩn Phụ lục 1 (Annex 1) cho Nelson Labs trong quý này.

Doanh thu của Nordion giảm 12,4% xuống 55 triệu USD, tương đương giảm 11,5% theo tỷ giá cố định. Lợi nhuận bộ phận giảm 11,4% xuống 34 triệu USD. Công ty cho biết sự sụt giảm này phản ánh sản lượng và cơ cấu sản phẩm không thuận lợi do ảnh hưởng từ yếu tố thời điểm của lịch thu hoạch cobalt-60 so với cùng kỳ năm trước như dự kiến, cũng như tác động của tỷ giá hối đoái, dù đã được bù đắp một phần nhờ giá bán thuận lợi. Mặc dù vậy, biên lợi nhuận bộ phận của Nordion vẫn tăng lên 61,3% từ mức 60,6% nhờ năng suất hoạt động và giá bán, mặc dù bị ảnh hưởng một phần bởi lạm phát.

Triển vọng duy trì các mục tiêu theo tỷ giá cố định

Sotera Health tiếp tục kỳ vọng tăng trưởng doanh thu thuần cả năm 2026 đạt từ 5,25% đến 6,75% theo tỷ giá cố định và tăng trưởng EBITDA điều chỉnh đạt từ 5,75% đến 7,25% trên cùng cơ sở này.

Công ty hiện dự báo doanh thu thuần báo cáo đạt từ 1,233 tỷ USD đến 1,250 tỷ USD, so với khoảng từ 1,236 tỷ USD đến 1,254 tỷ USD đưa ra vào tháng 8. Dự báo EBITDA điều chỉnh của công ty là từ 632 triệu USD đến 641 triệu USD, so với khoảng từ 634 triệu USD đến 643 triệu USD trước đó. EPS điều chỉnh vẫn được dự báo ở mức 0,95 USD đến 1,01 USD, và chi phí vốn vẫn dự kiến đạt tổng cộng từ 200 triệu USD đến 225 triệu USD.

Ban lãnh đạo kỳ vọng tỷ giá hối đoái sẽ đóng góp 70 điểm cơ bản vào doanh thu và EBITDA điều chỉnh cả năm, mặc dù ngoại tệ dự kiến sẽ là tác động bất lợi hơn 100 điểm cơ bản trong quý 4. Biên EBITDA điều chỉnh cả năm dự kiến sẽ đi ngang so với năm 2025, trong khi mức giá trên toàn công ty được dự báo sẽ tiếp tục nằm trong khoảng dài hạn từ 3% đến 4%.

Theo từng mảng kinh doanh, Sotera Health kỳ vọng tăng trưởng doanh thu theo tỷ giá cố định cả năm sẽ đạt từ mức trung bình đến cao của dải một chữ số tại Sterigenics, mức trung bình của dải một chữ số tại Nordion, và mức từ thấp đến trung bình của dải một chữ số tại Nelson Labs. Tăng trưởng theo tỷ giá cố định của Sterigenics trong quý 4 dự kiến đạt khoảng 6%. Biên lợi nhuận bộ phận cả năm của Nelson Labs dự kiến tương đương mức 32,1% tính từ đầu năm 2026 đến nay.

Khả năng tạo tiền mặt và đòn bẩy tài chính

Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh đạt tổng cộng 111 triệu USD trong quý 3. Tiền và các khoản tương đương tiền đạt 412 triệu USD tại ngày 30 tháng 9, trong khi tổng thanh khoản, bao gồm 592 triệu USD hạn mức tín dụng tuần hoàn chưa sử dụng, đạt khoảng 1,0 tỷ USD. Công ty không có khoản vay tín dụng tuần hoàn nào chưa thanh toán.

Nợ thuần giảm xuống 1,83 tỷ USD, và tỷ lệ đòn bẩy thuần cải thiện xuống 2,9 lần từ mức 3,2 lần vào cuối năm 2025, nằm trong dải mục tiêu dài hạn từ 2,0 đến 3,0 lần của Sotera Health. Chi phí vốn từ đầu năm đến nay tăng lên 145 triệu USD từ mức 87 triệu USD, bao gồm các khoản đầu tư vào công suất của Sterigenics và các cơ sở ethylene oxide, các dự án phát triển cobalt-60 của Nordion, cũng như việc mở rộng phòng sạch và phòng thí nghiệm tích hợp của Nelson Labs.

Dự báo này dựa trên giả định rằng chuỗi cung ứng tiếp tục duy trì tính sẵn có, đặc biệt đối với ethylene oxide và cobalt-60, và không có hoạt động thâu tóm hoặc sáp nhập nào. Các rủi ro được công ty xác định bao gồm gián đoạn nguồn cung và chi phí đầu vào tăng, lạm phát và thuế quan, biến động tỷ giá hối đoái, thay đổi quy định pháp lý, các vụ kiện tụng liên quan đến các cơ sở ethylene oxide, sự cố an ninh mạng, việc thực thi mở rộng công suất và các hạn chế gắn liền với gánh nặng nợ nần.