Doanh thu quý 3 của Shopify đạt 3,74 tỷ USD khi biên dòng tiền tự do chạm mức 22%

Shopify (SHOP) ghi nhận tổng giá trị hàng hóa giao dịch (GMV) đạt 119 tỷ USD trong quý 3 năm 2026 khi doanh thu đạt 3,74 tỷ USD, phản ánh sự mở rộng liên tục trong hoạt động của nhà bán hàng cùng với đòn bẩy hoạt động mạnh mẽ hơn. GMV tăng 30% so với cùng kỳ năm ngoái theo tỷ giá cố định, trong khi công ty báo cáo mức tăng trưởng doanh thu theo tỷ giá cố định là 32%.

Lợi nhuận gộp tăng 28% lên 1,78 tỷ USD. Biên lợi nhuận gộp đạt 47,6%, so với mức 48,9% của cùng kỳ năm trước, cho thấy lợi nhuận gộp tăng trưởng chậm hơn doanh thu trong quý.

Khả năng sinh lời và tạo tiền mặt tăng cường khi chi phí giảm so với quy mô doanh thu đang mở rộng của công ty. Chi phí hoạt động đã điều chỉnh đạt tổng cộng 1,07 tỷ USD, tương đương 29% doanh thu, giảm từ mức 33% trong quý 3 năm 2025. Chi phí bán hàng và tiếp thị chiếm 12% doanh thu, nghiên cứu và phát triển chiếm 11%, chi phí quản lý doanh nghiệp chiếm 3%, và tổn thất giao dịch và cho vay chiếm 3%.

Dòng tiền tự do tăng lên 816 triệu USD từ mức 507 triệu USD của một năm trước đó, nâng biên dòng tiền tự do phi GAAP từ 18% lên 22%. Shopify đã báo cáo 2,7 tỷ USD dòng tiền tự do cho 12 tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2026, tương ứng với biên dòng tiền 19%. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trong cùng kỳ đạt 2,1 tỷ USD, với biên lợi nhuận hoạt động là 15%.

Khối lượng thanh toán và hỗ trợ thương mại quốc tế

Shopify Payments đã xử lý 81 tỷ USD tổng khối lượng thanh toán trong quý. Tỷ lệ thâm nhập—tỷ lệ GMV được xử lý thông qua Shopify Payments—đạt 68%, tăng từ mức 65% trong cùng kỳ năm trước.

Tăng trưởng GMV theo tỷ giá cố định đạt 33% ở châu Âu và 28% ở Bắc Mỹ, trong khi tổng GMV theo tỷ giá cố định tăng 30%. Shopify cho biết các nhà bán hàng của công ty chiếm hơn 14% thị trường thương mại điện tử Mỹ, dựa trên dữ liệu năm 2025 của Cục Thống kê Dân số Mỹ và GMV tại Mỹ của công ty không bao gồm các giao dịch tại điểm bán hàng.

Bài thuyết trình cũng nhấn mạnh sự bền vững của các nhóm nhà bán hàng. Doanh thu từ nhóm nhà bán hàng gia nhập vào quý 1 năm 2015 đã tăng 3,4 lần khi so sánh bốn quý gần nhất với bốn quý đầy đủ đầu tiên của nhóm đó, tương đương với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 12%. Phép tính này không bao gồm các hoạt động logistics trước đây của Shopify.

Shopify mở rộng vai trò trong thương mại dựa trên AI

Ban lãnh đạo nhấn mạnh tầm quan trọng của việc phát triển Shopify trở thành cơ sở hạ tầng thương mại nền tảng cho các đại lý AI và các kênh bán hàng khác. Công ty đã bổ sung các bộ kết nối, plug-in và công cụ thương mại trên khắp các dịch vụ bao gồm ChatGPT, Claude, Gemini, Microsoft Copilot và Grok, với 15 đợt ra mắt trong khoảng thời gian tám tuần được trích dẫn trong bài thuyết trình.

Shopify cho biết lưu lượng truy cập vào các gian hàng của nhà bán hàng từ các nguồn AI đã tăng 3,3 lần so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi các đơn hàng bắt nguồn từ việc tìm kiếm bằng AI tăng 2,6 lần. Các phiên truy cập được giới thiệu từ AI có tỷ lệ chuyển đổi tốt hơn 64% so với các phiên tìm kiếm tự nhiên, và tỷ lệ đặt hàng của người mua mới từ các kênh AI gấp đôi so với các kênh trực tuyến khác. Các số liệu này dựa trên việc sử dụng API tìm kiếm toàn cầu của Shopify tính đến quý 3.

Chiến lược của công ty là cho phép các nhà bán hàng bắt đầu, xây dựng và quản lý hoạt động kinh doanh thông qua nhiều công cụ AI trong khi Shopify cung cấp công cụ thương mại nền tảng bên dưới. Shopify không đưa ra dự báo bằng số liệu cho quý tương lai trong bài thuyết trình.

Các kỳ vọng hướng về tương lai vẫn phụ thuộc vào sự không chắc chắn xung quanh việc áp dụng và tác động của các công nghệ mới nổi, bao gồm cả AI. Shopify cũng xác định việc phụ thuộc vào các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba, các cuộc tấn công mạng hoặc vi phạm bảo mật, cùng các lỗi phần mềm hoặc phần cứng nghiêm trọng là những rủi ro của mình. Công ty cảnh báo rằng kết quả thực tế có thể khác biệt đáng kể nếu các giả định của công ty tỏ ra không chính xác hoặc các rủi ro đó xảy ra.