Enpro nâng dự báo năm 2026 khi doanh thu quý 3 tăng 22,4%

Enpro Inc. (NYSE: NPO) đã nâng dự báo cả năm 2026 sau khi doanh thu quý 3 tăng 22,4%, nhờ sự tăng trưởng trên diện rộng của mảng Công nghệ Làm kín (Sealing Technologies) và nhu cầu liên quan đến bán dẫn mạnh mẽ hơn ở mảng Công nghệ Bề mặt Nâng cao (Advanced Surface Technologies). Doanh số hữu cơ tăng 16,9%, trong khi sản lượng cao hơn và cơ cấu sản phẩm thuận lợi hơn đã giúp cải thiện khả năng sinh lời bất chấp chi phí cho các sáng kiến tăng trưởng gia tăng.

Doanh thu quý 3 đạt 350,8 triệu USD, tăng từ mức 286,6 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận ròng tăng lên 40,3 triệu USD, tương đương 1,88 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với 21,6 triệu USD, tương đương 1,01 USD trên mỗi cổ phiếu của cùng kỳ.

EBITDA điều chỉnh tăng 31,7% lên 91,3 triệu USD, và biên EBITDA điều chỉnh mở rộng 180 điểm cơ bản lên 26,0%. Lãi điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu pha loãng tăng 33,7% lên 2,66 USD. Enpro ghi nhận kết quả này nhờ nhu cầu cải thiện đối với các sản phẩm và giải pháp bán dẫn, sự tăng trưởng trong các ứng dụng hàng không vũ trụ, công nghiệp chung nội địa và phân tích thành phần, đóng góp từ các thương vụ thâu tóm gần đây, cùng các sáng kiến định giá chiến lược. Việc cải thiện biên lợi nhuận gộp chủ yếu phản ánh đòn bẩy hoạt động mạnh mẽ hơn ở mảng Công nghệ Bề mặt Nâng cao và lợi ích từ cơ cấu sản phẩm của các giải pháp bán dẫn và lớp phủ quang học.

Nhu cầu bán dẫn thúc đẩy mảng Công nghệ Bề mặt Nâng cao

Mảng Công nghệ Bề mặt Nâng cao ghi nhận doanh thu 136,5 triệu USD, tăng 25,8% từ mức 108,5 triệu USD, trong đó mức tăng trưởng hoàn toàn là tăng trưởng hữu cơ. Nhu cầu đối với thiết bị sản xuất bán dẫn và vật liệu phủ đã cải thiện, đồng thời các giải pháp làm sạch chính xác tiên tiến cũng đóng góp vào đà tăng trưởng.

EBITDA điều chỉnh của bộ phận tăng 57,3% lên 34,3 triệu USD, và biên EBITDA của bộ phận tăng lên 25,1% từ mức 20,1%. Công ty cho biết việc cải thiện đòn bẩy hoạt động là động lực chính thúc đẩy đà tăng lợi nhuận. Enpro tiếp tục đầu tư mở rộng công suất bán dẫn tại Mỹ và châu Á.

Mảng Công nghệ Làm kín đạt doanh thu 214,7 triệu USD, tăng 20,5% so với mức 178,2 triệu USD. Doanh số hữu cơ tăng 11,6%, nhờ vào các ứng dụng hàng không vũ trụ, công nghiệp chung nội địa và phân tích thành phần, cùng với chiến lược định giá hiệu quả. Nhu cầu công nghiệp chung tại Châu Âu cũng như nhu cầu trong ngành thực phẩm và sinh học dược phẩm vẫn tiếp tục trầm lắng trong quý.

EBITDA điều chỉnh của mảng Công nghệ Làm kín tăng 21,8% lên 69,9 triệu USD, trong khi biên EBITDA duy trì ở mức cao 32,6%, so với 32,2% của cùng kỳ năm trước. Trên cơ sở hữu cơ, EBITDA điều chỉnh của mảng tăng 13,2%.

Nâng triển vọng cả năm

Enpro hiện dự báo doanh thu năm 2026 đạt từ 1,33 tỷ USD đến 1,34 tỷ USD, tương ứng với mức tăng trưởng 16% đến 17%. Dự báo trước đó của công ty là tăng trưởng từ 14% đến 16%.

Công ty đã nâng dự báo EBITDA điều chỉnh lên khoảng 340 triệu USD đến 345 triệu USD từ mức 330 triệu USD đến 340 triệu USD. EPS pha loãng điều chỉnh hiện dự kiến đạt từ 9,70 USD đến 9,95 USD, so với khoảng dự báo trước đó là 9,30 USD đến 9,80 USD. Triển vọng EPS không bao gồm khoảng 81 triệu USD chi phí khấu hao liên quan đến các tài sản vô hình từ thâu tóm.

Enpro cũng dự báo chi phí vốn cả năm khoảng 60 triệu USD đến 65 triệu USD, chi phí khấu hao tài sản cố định và tài sản vô hình khoảng 109 triệu USD đến 111 triệu USD, chi phí lãi vay ròng khoảng 33 triệu USD đến 34 triệu USD và thuế suất chuẩn hóa là 25%. Ban quản lý cho biết khoảng hai phần ba chi tiêu vốn đang được hướng tới các dự án tăng trưởng và tối ưu hiệu quả.

Khả năng tạo tiền mặt hỗ trợ hoạt động đầu tư và thâu tóm

Dòng tiền tự do trong 9 tháng đầu năm 2026 tăng 23,2% lên 129,2 triệu USD từ mức 104,9 triệu USD, ngay cả khi chi mua sắm nhà xưởng, máy móc và thiết bị tăng lên 39,9 triệu USD từ mức 29,8 triệu USD. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt 172,8 triệu USD trong giai đoạn 9 tháng và Enpro đã chi trả 20,6 triệu USD cổ tức.

Tính đến ngày 30 tháng 9, công ty nắm giữ 83,4 triệu USD tiền mặt và có 715,2 triệu USD khả dụng theo hạn mức tín dụng tuần hoàn. Tổng nợ là 526 triệu USD, chủ yếu gồm 450 triệu USD trái phiếu ưu tiên và 75 triệu USD đã rút từ hạn mức tín dụng tuần hoàn, dẫn đến nợ ròng là 443 triệu USD. Enpro cho biết bảng cân đối kế toán cung cấp khả năng tài trợ cho tăng trưởng hữu cơ và theo đuổi các thương vụ thâu tóm mở rộng năng lực đáp ứng các tiêu chí chiến lược và tài chính mà không sử dụng đòn bẩy quá mức.

Dự báo vẫn chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố không chắc chắn về kinh tế và địa chính trị, thuế quan và các hạn chế thương mại khác, chi phí và khả năng cung ứng nguyên vật liệu thô, biến động tỷ giá hối đoái và lãi suất, cũng như tiến độ của các dự án mở rộng. Các rủi ro bổ sung bao gồm sự tập trung doanh thu của mảng Công nghệ Bề mặt Nâng cao vào một số ít khách hàng, thách thức tiềm ẩn trong việc thâu tóm và tích hợp, sự chậm trễ trong phát triển sản phẩm, tranh chấp lao động và các khoản nợ tiềm tàng liên quan đến các hoạt động kinh doanh đã chấm dứt hoặc thoái vốn. Triển vọng này không bao gồm tác động từ các thương vụ thâu tóm, thoái vốn, tái cấu trúc trong tương lai, các biến động tỷ giá hối đoái sau đó và tác động tăng thêm từ thuế quan hoặc căng thẳng thương mại phát sinh sau ngày 2 tháng 11 năm 2026.