Doanh thu Quý 3 của IPG Photonics tăng 15% khi biên lợi nhuận cải thiện

IPG Photonics Corporation (Nasdaq: IPGP) báo cáo doanh thu quý 3 tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái, kéo dài chuỗi tăng trưởng hai chữ số sang quý thứ tư liên tiếp nhờ doanh số trong các mảng hàn, sản xuất bồi đắp, quốc phòng và bán dẫn tăng trưởng mạnh mẽ. Chi phí sản phẩm thấp hơn cùng 5 triệu USD tiền hoàn thuế quan ròng cũng thúc đẩy biên lợi nhuận gộp, trong khi lợi nhuận đã điều chỉnh và EBITDA tăng mạnh so với cùng kỳ năm trước.

Doanh thu đạt 287,5 triệu USD trong quý kết thúc ngày 30 tháng 9 năm 2026, tăng từ mức 250,8 triệu USD của cùng kỳ năm trước và tăng 3% so với 278,6 triệu USD trong quý 2. Biên lợi nhuận gộp theo chuẩn GAAP tăng 120 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 30 điểm cơ bản so với quý trước lên 40,7%. Biên lợi nhuận gộp đã điều chỉnh cũng tăng với mức tương ứng lên 41,0%.

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh theo chuẩn GAAP tăng lên 20,8 triệu USD từ mức 7,9 triệu USD của cùng kỳ năm trước, trong khi lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh đã điều chỉnh tăng hơn gấp đôi lên 26,5 triệu USD. Lợi nhuận ròng tăng 171% lên 20,3 triệu USD, và thu nhập trên mỗi cổ phiếu pha loãng tăng từ 0,18 USD lên 0,47 USD.

Theo chuẩn phi GAAP, lợi nhuận ròng đã điều chỉnh tăng 78% lên 26,3 triệu USD, với EPS đã điều chỉnh tăng 74% lên 0,61 USD. EBITDA đã điều chỉnh tăng 39% lên 51,5 triệu USD.

Cả hai mảng Giải pháp Công nghiệp và Giải pháp Tiên tiến đều mở rộng

Doanh thu mảng Giải pháp Công nghiệp tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái lên 239,5 triệu USD và tăng 1% so với quý trước. Mảng hàn và sản xuất bồi đắp là động lực thúc đẩy mức tăng trưởng hàng năm, trong khi các mảng cắt, hàn và sản xuất bồi đắp hỗ trợ mức tăng trưởng so với quý 2.

Doanh thu mảng Giải pháp Tiên tiến tăng 33% so với cùng kỳ năm trước và tăng 15% so với quý trước lên 48,0 triệu USD. IPG lý giải mức tăng trưởng ở cả hai mốc so sánh là nhờ doanh số bán hàng cao hơn trong lĩnh vực quốc phòng và bán dẫn gắn liền với các sáng kiến chiến lược của công ty.

Doanh thu tại Bắc Mỹ tăng lên khoảng 83 triệu USD từ mức 62 triệu USD của cùng kỳ năm ngoái và 72 triệu USD trong quý 2. Mảng hàn và quốc phòng là động lực thúc đẩy mức tăng so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi các mảng quốc phòng, y tế, làm sạch, cắt và sản xuất bồi đắp đóng góp vào mức tăng trưởng so với quý trước.

Doanh số tại Châu Âu đạt khoảng 62 triệu USD, giảm nhẹ so với cùng kỳ năm trước nhưng cao hơn mức 59 triệu USD của quý 2, nhờ sự hỗ trợ so với quý trước từ các ứng dụng cắt, hàn và bán dẫn. Doanh thu tại Châu Á đạt khoảng 139 triệu USD, tăng từ mức 122 triệu USD của cùng kỳ năm ngoái và đi ngang so với quý trước, trong đó doanh thu mảng hàn cao hơn là động lực chính thúc đẩy mức tăng trưởng hàng năm.

Chi phí hoạt động đã điều chỉnh đạt tổng cộng 91,2 triệu USD, tăng 4% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 2% so với quý trước. Công ty cho biết mức tăng hàng năm chủ yếu phản ánh việc tiếp tục đầu tư vào các cơ hội tăng trưởng. Mốc so sánh với quý 2 chịu ảnh hưởng bởi khoản ưu đãi thuế nghiên cứu và phát triển trị giá 1,8 triệu USD tại Đức được ghi nhận trong kỳ đó.

Vị thế tiền mặt duy trì không nợ

IPG kết thúc quý với 926 triệu USD tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn và hoàn toàn không có nợ. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong quý 3 đạt 46 triệu USD, trong khi chi phí vốn đạt tổng cộng 17 triệu USD và mua lại cổ phiếu là 3 triệu USD.

Trong 9 tháng đầu năm 2026, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt 79 triệu USD và chi phí vốn đạt 54 triệu USD, dẫn đến dòng tiền tự do đạt 25 triệu USD. Con số này so với dòng tiền tự do âm 14 triệu USD trong cùng kỳ năm 2025.

Triển vọng quý 4 tính đến thuế quan nhưng không có tiền hoàn thuế

Trong quý 4 năm 2026, IPG dự kiến doanh thu đạt từ 265 triệu USD đến 295 triệu USD và biên lợi nhuận gộp đã điều chỉnh đạt từ 37,0% đến 40,0%. Chi phí hoạt động đã điều chỉnh dự kiến ở mức 91 triệu USD đến 94 triệu USD.

Công ty dự báo EPS đã điều chỉnh từ 0,30 USD đến 0,60 USD và EBITDA đã điều chỉnh từ 33 triệu USD đến 50 triệu USD. Triển vọng này giả định mức thuế suất khoảng 25% và khoảng 43 triệu cổ phiếu pha loãng.

Ban lãnh đạo dựa trên triển vọng về một môi trường hoạt động nhìn chung ổn định và loại trừ bất kỳ đóng góp nào từ vụ thâu tóm Lumibird Medical. Dự báo biên lợi nhuận gộp bao gồm ước tính thuế quan hiện tại của IPG và giả định không có tiền hoàn thuế quan, trái ngược với khoản lợi ích hoàn thuế ròng 5 triệu USD được ghi nhận trong quý 3. Tỷ lệ đặt hàng trên doanh thu (book-to-bill) trong quý 3 đạt khoảng 1.

IPG xác định các biến động tỷ giá hối đoái, thay đổi về thuế quan và chính sách thương mại, điều kiện cầu trên khắp các ngành công nghiệp và thị trường địa lý của công ty, áp lực giá cả, công suất sản xuất và cấu trúc chi phí cố định gắn liền với tích hợp chiều dọc là những yếu tố có thể khiến kết quả thực tế khác với triển vọng. Công ty cũng có kế hoạch trình bày chiến lược và các mục tiêu tài chính dài hạn tại ngày hội nhà đầu tư dự kiến diễn ra vào ngày 2 tháng 3 năm 2027.