Doanh thu Quý 2 của Hamilton Lane tăng 7% nhờ AUM tạo ra phí tăng trưởng

Hamilton Lane Incorporated báo cáo doanh thu và lợi nhuận quý 2 năm tài chính tăng nhờ sự tăng trưởng của phí quản lý và tài sản sinh phí bù đắp cho mức giảm phí thưởng hiệu quả đầu tư theo quý. Trong 3 tháng kết thúc ngày 30/9/2026, tổng doanh thu tăng 7% so với cùng kỳ năm trước lên 204,4 triệu USD, trong khi lợi nhuận ròng thuộc về Hamilton Lane tăng 9% lên 77,5 triệu USD.

Lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu loại A theo GAAP đạt 1,87 USD, tăng 11% so với mức 1,69 USD của cùng kỳ năm trước. Tổng lợi nhuận ròng theo GAAP, bao gồm cả phần thuộc về cổ đông không kiểm soát, tăng 44% lên 148,9 triệu USD, nhờ một phần vào lợi nhuận đầu tư và thu nhập khác tăng.

Phí quản lý và tư vấn trong quý tăng 15% lên 164,0 triệu USD. Các quỹ chuyên biệt tiếp tục đóng góp lớn nhất, với phí liên quan tăng 22% lên 109,7 triệu USD. Doanh thu từ dịch vụ báo cáo, giám sát, dữ liệu và phân tích tăng 12% lên 9,7 triệu USD. Các khoản tăng này bị bù trừ một phần bởi mức giảm 5% của phí tài khoản riêng theo yêu cầu xuống 34,0 triệu USD và mức giảm 17% của phí tư vấn xuống 4,5 triệu USD.

Phí thưởng hiệu quả đầu tư theo quý đạt tổng cộng 40,4 triệu USD, giảm 17% so với chỉ số so sánh của công ty. Phí thưởng hiệu quả từ các quỹ cổ phần trực tiếp, quỹ mở trường tồn và các tài khoản riêng theo yêu cầu đều giảm, trong khi các quỹ thứ cấp tạo ra 4,4 triệu USD so với mức 0 USD ở quý cùng kỳ năm trước. Hamilton Lane cho biết thời điểm ghi nhận phí thưởng hiệu quả là khó dự đoán.

Tài sản sinh phí hỗ trợ doanh thu thường xuyên

Tài sản do công ty quản lý (AUM) đạt 150,8 tỷ USD tính đến ngày 30/9, tăng 4% so với một năm trước đó, trong khi tài sản tư vấn (AUA) tăng 8% lên 929,1 tỷ USD. Tổng AUM và AUA kết hợp đạt khoảng 1,08 nghìn tỷ USD.

AUM sinh phí tăng 12% lên 85,9 tỷ USD. Tài sản sinh phí của các quỹ chuyên biệt tăng 25% lên 44,5 tỷ USD, bao gồm 1,3 tỷ USD từ các đợt đóng quỹ thứ cấp trong quý. Tài sản sinh phí của tài khoản riêng theo yêu cầu tăng 2% lên 41,5 tỷ USD. Công ty cho biết hơn 80% tổng vốn đóng góp vào các tài khoản riêng theo yêu cầu trong 12 tháng qua đến từ các khách hàng hiện hữu.

Hamilton Lane đang huy động vốn cho một số sản phẩm, bao gồm quỹ thứ cấp thứ 7, quỹ tác động thứ 3, quỹ đầu tư mạo hiểm thứ 2 và các quỹ mở trường tồn. Công ty cũng mô tả tập cơ hội cho các dịch vụ tư vấn là rất lớn, mặc dù sự tăng trưởng tài sản tư vấn nhìn chung ít tác động trực tiếp đến doanh thu vì hầu hết khách hàng tư vấn trả phí cố định hàng năm.

Thu nhập liên quan đến phí phi GAAP tăng 18% lên 90,8 triệu USD trong quý, và biên thu nhập liên quan đến phí mở rộng lên 51% từ mức 49%. Lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng 26% lên 106,1 triệu USD, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu phi GAAP tăng 29% lên 1,98 USD, và EBITDA điều chỉnh tăng 11% lên 111,7 triệu USD.

Kết quả 6 tháng đầu năm hưởng lợi từ phí thưởng hiệu quả đầu tư

Trong 6 tháng kết thúc ngày 30/9, tổng doanh thu tăng 31% lên 479,8 triệu USD. Phí quản lý và tư vấn tăng 18% lên 325,4 triệu USD, trong khi phí thưởng hiệu quả đầu tư tăng 70% lên 154,4 triệu USD, dẫn đầu là 100,2 triệu USD từ các quỹ mở trường tồn.

Trong 6 tháng đầu năm, lợi nhuận ròng thuộc về Hamilton Lane tăng 27% lên 157,9 triệu USD, và lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu theo GAAP tăng 28% lên 3,80 USD. Thu nhập liên quan đến phí tăng 34% lên 215,2 triệu USD, lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng 35% lên 210,7 triệu USD, và EBITDA điều chỉnh tăng 35% lên 265,9 triệu USD.

Công ty có 1,59 tỷ USD lợi ích mang lại chưa thực hiện (carried interest) tính đến ngày 30/9, tăng 11% so với cùng kỳ năm trước và phân bổ trên hơn 3.000 tài sản cùng hơn 120 quỹ. Số dư này không xác định thời điểm doanh thu từ phí thưởng sẽ được thực hiện, và công ty nhấn mạnh rằng thời điểm thực hiện có thể không đều đặn.

Hamilton Lane ghi nhận 1,69 tỷ USD tài sản đầu tư và 268,7 triệu USD nợ vào cuối quý. Công ty đã tuyên bố cổ tức hàng quý là 0,60 USD cho mỗi cổ phiếu Class A, trả cho các cổ đông có tên trong danh sách chốt quyền vào cuối ngày làm việc 21/12/2026.

Báo cáo trình bày đã chỉ ra các rủi ro bao gồm biến động của thị trường, điều kiện kinh tế và địa chính trị, hoạt động huy động vốn hoặc đầu tư chậm lại, sự cạnh tranh giành khách hàng và khả năng tiếp cận cơ hội đầu tư, rủi ro tài sản kém thanh khoản, định giá mang tính chủ quan và thời điểm phân phối carried interest không chắc chắn. Hiệu quả đầu tư kém cũng có thể ảnh hưởng đến doanh thu quản lý, lợi nhuận và khả năng huy động thêm vốn của công ty.