Diamondback ghi nhận 2,15 tỷ USD dòng tiền tự do đã điều chỉnh trong quý 3, cập nhật triển vọng năm 2026

Diamondback Energy (NASDAQ: FANG) đã tạo ra 2,15 tỷ USD dòng tiền tự do điều chỉnh trong quý 3 năm 2026 và tăng cổ tức cơ sở hàng quý, đồng thời cập nhật dự báo sản lượng và chi tiêu vốn cả năm. Nhà sản xuất tại lưu vực Permian hiện dự kiến đạt khoảng 1,015 triệu thùng quy dầu mỗi ngày (Boe/d) trong năm 2026, tăng so với triển vọng trước đó là hơn 1 triệu Boe/d, khi tổng chi tiêu vốn dự kiến đạt từ 3,95 tỷ USD đến 4,00 tỷ USD.

Công ty đã báo cáo lợi nhuận ròng phân bổ cho Diamondback trong quý 3 đạt 1,60 tỷ USD. EBITDA điều chỉnh hợp nhất, một thước đo phi GAAP, đạt 3,75 tỷ USD, trong đó 3,39 tỷ USD phân bổ cho Diamondback.

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trước những thay đổi về vốn lưu động đạt tổng cộng 3,17 tỷ USD. Sau khi trừ 1,03 tỷ USD chi tiêu vốn bằng tiền mặt, dòng tiền tự do đạt 2,15 tỷ USD, trong khi dòng tiền tự do điều chỉnh cũng đạt khoảng 2,15 tỷ USD sau khi loại trừ 2 triệu USD chi phí sáp nhập và giao dịch. Trong 9 tháng đầu năm 2026, dòng tiền tự do điều chỉnh đạt 6,22 tỷ USD.

Diamondback đã sản xuất 525.000 thùng dầu mỗi ngày và 1,034 triệu Boe/d trong quý. Công ty hiện dự báo sản lượng dầu cả năm đạt khoảng 524.000 thùng mỗi ngày, so với triển vọng trước đó là hơn 522.000 thùng mỗi ngày.

Tăng cổ tức và tiếp tục giảm nợ

Diamondback đã công bố cổ tức bằng tiền mặt cơ sở hàng quý là 1,18 USD/cổ phiếu, tăng 7% so với quý trước và tăng 18% so với cùng kỳ năm ngoái. Mức mới này tương đương với 4,72 USD/cổ phiếu hàng năm. Công ty cho biết số vốn cần thiết để duy trì sản lượng dầu dự kiến năm 2026 và chi trả cổ tức cơ sở hàng năm có thể được bù đắp ở mức giá dầu WTI là 36 USD/thùng, với giả định giá khí đốt Henry Hub ở mức 3 USD/Mcf và khí hóa lỏng tự nhiên ở mức 20 USD/thùng, đồng thời chưa tính đến các hợp đồng phòng ngừa rủi ro hiện tại.

Diamondback đã mua lại 44,2 triệu cổ phiếu với giá 6,35 tỷ USD theo các chương trình mua lại cổ phiếu của mình, với khoảng 9,65 tỷ USD còn lại theo hạn mức ủy quyền 16 tỷ USD hiện tại tính đến ngày 30/10.

Công ty cũng tiếp tục ưu tiên giảm nợ. Diamondback cho biết họ đã giảm khoảng 2,4 tỷ USD nợ riêng lẻ trong năm 2026 tính đến ngày báo cáo, bao gồm việc mua lại 698 triệu USD trái phiếu phiếu nợ cao cấp năm 2026 vào tháng 10 và mua lại 195 triệu USD nợ gốc trên thị trường mở trong quý 4. Nợ ròng hợp nhất ở mức 12,82 tỷ USD tính đến ngày 30/9, tương đương 0,9 lần EBITDA điều chỉnh quý 3 quy năm. Thanh khoản riêng lẻ đạt khoảng 3,55 tỷ USD.

Triển vọng sản lượng đi kèm chi tiêu vốn cao hơn

Diamondback đã tăng dự báo chi tiêu vốn cả năm lên khoảng từ 3,95 tỷ USD đến 4,00 tỷ USD, từ mức khoảng 3,90 tỷ USD trước đó. Chi tiêu cho khoan và hoàn thiện giếng do công ty trực tiếp vận hành hiện dự kiến đạt từ 3,35 tỷ USD đến 3,40 tỷ USD, so với khoảng 3,31 tỷ USD trước đây. Dự báo chiều dài đoạn ngang hoàn thành ròng tăng lên mức 6,2 triệu đến 6,6 triệu foot.

Trong quý 4, ban quản lý dự kiến sản lượng dầu đạt từ 518.000 đến 528.000 thùng mỗi ngày và tổng sản lượng đạt 1,025 triệu đến 1,045 triệu Boe/d. Chi tiêu vốn dự kiến ở mức 1,00 tỷ USD đến 1,05 tỷ USD, với thuế tiền mặt từ 500 triệu USD đến 560 triệu USD.

Công ty đã thu hẹp chi phí vận hành thuê chấp nhận được dự kiến xuống còn 5,95 USD đến 6,20 USD trên mỗi Boe, từ mức 5,90 USD đến 6,40 USD. Chi phí thu gom, chế biến và vận chuyển hiện được dự báo ở mức 1,30 USD đến 1,50 USD trên mỗi Boe, giảm so với khoảng 1,40 USD đến 1,60 USD trước đó, trong khi thuế sản xuất và thuế theo giá trị hàng hóa dự kiến tương đương khoảng 6,5% doanh thu thay vì khoảng 7%.

Theo giá hàng hóa kỳ hạn tính đến ngày 30/10, Diamondback dự kiến sẽ tạo ra khoảng 9,2 tỷ USD dòng tiền tự do trong năm 2026. Ước tính phi GAAP mang tính nhìn về tương lai này dựa trên kế hoạch hoạt động hiện tại của công ty và không đi kèm bản đối chiếu với thước đo GAAP tương đương vì một số yếu tố đầu vào, bao gồm biến động vốn lưu động và giá hàng hóa trong tương lai, không thể dự báo chính xác.

Chi phí và danh mục tài nguyên tại lưu vực Midland

Diamondback dự kiến chi phí khoan, hoàn thiện và thiết bị tại lưu vực Midland đạt khoảng 550 USD trên mỗi foot đoạn ngang vào năm 2026, thấp hơn 2% so với năm 2025 và thấp hơn 12% so với năm 2023. Mô hình phát triển của công ty tập trung vào việc đồng phát triển đa tầng, điều mà công ty cho biết sẽ hỗ trợ thu hồi tài nguyên đồng thời hạn chế sự suy giảm từ các giếng khoan sau.

Công ty đã báo cáo diện tích ròng khoảng 901.000 acre trên khắp các lưu vực Midland và Delaware, đồng thời xác định 8.854 vị trí tổng số mà công ty ước tính có thể tạo ra tỷ suất sinh lời ít nhất 10% ở mức giá dầu 50 USD/thùng, dựa trên các giả định cụ thể về khí tự nhiên và NGL cùng chi phí giếng khoan được ngân sách hóa năm 2026.

Diamondback cũng nhấn mạnh vị thế mới nổi tại tầng Barnett thuộc lưu vực Midland, bao gồm khoảng 224.000 acre ròng và danh mục 878 vị trí tổng số, tương đương 561 vị trí ròng. Công ty cho biết các giếng Barnett đi vào sản xuất lần đầu tiên năm 2025 đã tạo ra lượng dầu tích lũy trong 12 tháng nhiều hơn khoảng 50% so với mức trung bình vùng lõi của lưu vực Midland. Ban quản lý dự kiến việc phát triển toàn bộ mỏ sẽ giúp giảm khoảng 20% chi phí giếng Barnett, mặc dù các dự báo đó vẫn phụ thuộc vào việc thực thi trong tương lai.

Viper Energy, công ty con niêm yết công khai kinh doanh khoáng sản và tiền bản quyền của Diamondback, đã sản xuất trung bình 69.100 thùng dầu mỗi ngày trong quý và tạo ra 520 triệu USD dòng tiền tự do. Trong số 135 giếng hoàn thiện trong quý 3 của Diamondback, có 101 giếng nằm trên diện tích của Viper, nơi Viper nắm giữ lợi ích doanh thu ròng trung bình là 8,9%.

Triển vọng của Diamondback vẫn chịu ảnh hưởng bởi sự biến động giá hàng hóa, lịch trình khoan, lạm phát chi phí và sự sẵn có của giàn khoan, thiết bị cũng như các dịch vụ mỏ dầu. Công ty cũng chỉ ra các hạn chế về mặt pháp lý, bao gồm các hạn chế về việc xử lý nước thải khai thác dầu khí, cũng như sự gián đoạn hạ tầng, tính không chắc chắn về hiệu suất vỉa chứa, việc tích hợp thâu tóm và khoản nợ đáng kể là những yếu tố có thể khiến sản lượng, chi tiêu và dòng tiền thực tế khác biệt so với dự báo.