Doanh thu quý 2 của Dynatrace tăng 17%; Arize tái định hình triển vọng FY2027

Dynatrace (NYSE: DT) đã báo cáo doanh thu quý 2 của năm tài chính tăng 17% so với cùng kỳ năm trước tính theo tỷ giá hối đoái cố định, đồng thời cập nhật triển vọng cả năm để bao gồm thương vụ thâu tóm Arize. Giao dịch này dự kiến sẽ đóng góp thêm khoảng 200 điểm cơ bản vào tốc độ tăng trưởng doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) của năm tài chính 2027, trong khi làm giảm biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP của công ty khoảng 175 điểm cơ bản.

Tổng doanh thu trong quý kết thúc thuộc năm tài chính 2027 đạt 580 triệu USD, tăng 17% tính theo tỷ giá hối đoái cố định. Doanh thu từ dịch vụ đăng ký trả phí tăng cùng tốc độ lên 553 triệu USD và chiếm 95% tổng doanh thu, qua đó nhấn mạnh tính chất doanh thu định kỳ trong mô hình kinh doanh của Dynatrace.

Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) tăng 16% so với cùng kỳ năm trước, trên cả cơ sở báo cáo và tỷ giá hối đoái cố định, đạt 2,21 tỷ USD. Doanh thu ARR ròng mới bổ sung tính theo tỷ giá cố định đạt 70 triệu USD, không thay đổi so với cùng kỳ năm trước. Công ty báo cáo tỷ lệ duy trì doanh thu ròng dựa trên giá trị USD là 109% và tỷ lệ duy trì gộp nằm trong khoảng giữa 90%.

Trong 12 tháng tính đến quý 2, Dynatrace đạt biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP là 29%. Dòng tiền tự do đã điều chỉnh đạt tổng cộng 593 triệu USD, tương đương 27% doanh thu, trong khi dòng tiền tự do đã điều chỉnh trước thuế là 716 triệu USD, tương ứng 33% doanh thu. Biên lợi nhuận gộp phi GAAP trong 12 tháng gần nhất đạt 83%, trong đó biên lợi nhuận gộp của mảng dịch vụ đăng ký trả phí đạt 86%.

Arize mở rộng giải pháp giám sát AI

Dynatrace cho biết thương vụ thâu tóm Arize nhằm mục đích mang lại cho khách hàng khả năng quan sát và kiểm soát tốt hơn trong toàn bộ vòng đời AI, bao gồm cả môi trường thử nghiệm tiền sản xuất và môi trường sản xuất thực tế. Giải pháp kết hợp này được thiết kế để bao phủ hạ tầng AI, đường ống dữ liệu và truy xuất dữ liệu, vận hành mô hình, chất lượng đầu ra của mô hình ngôn ngữ lớn, các tác tử và quy trình làm việc AI, cũng như tác động kinh doanh của các ứng dụng AI.

Thương vụ thâu tóm này là một phần trong nỗ lực rộng lớn hơn của Dynatrace hướng tới việc vận hành tự động. Nền tảng của công ty kết hợp kiến trúc kho dữ liệu Grail, bản đồ phụ thuộc theo thời gian thực Smartscape và Dynatrace Intelligence — một hệ thống vận hành dựa trên tác tử nhằm hỗ trợ chẩn đoán, dự báo và hành động phòng ngừa tự động.

Công ty cũng điểm lại quản lý và phân tích nhật ký như một mảng đang mở rộng của nền tảng, với mức tiêu thụ quy năm đạt 200 triệu USD. Dynatrace cho biết họ đang phục vụ khoảng 15.000 khách hàng trên hơn 35 quốc gia thông qua các kênh bán hàng trực tiếp và đối tác.

Triển vọng tăng trưởng cả năm tăng dù dự báo khả năng sinh lời giảm

Dynatrace hiện kỳ vọng doanh thu ARR trong năm tài chính 2027 đạt từ 2,393 tỷ USD đến 2,413 tỷ USD, so với phạm vi dự báo trước đó là 2,359 tỷ USD đến 2,379 tỷ USD. Điều này tương ứng với mức tăng trưởng dự kiến theo tỷ giá hối đoái cố định từ 17,5% đến 18,5%, tăng so với khoảng 15,5% đến 16,5% trước đó. Arize dự kiến sẽ đóng góp khoảng 40 triệu USD vào doanh thu ARR.

Doanh thu cả năm được dự báo đạt từ 2,330 tỷ USD đến 2,340 tỷ USD, so với mức 2,306 tỷ USD đến 2,320 tỷ USD trước đó. Doanh thu từ dịch vụ đăng ký trả phí dự kiến nằm trong khoảng 2,227 tỷ USD đến 2,237 tỷ USD, tăng từ mức dự báo trước đó là 2,206 tỷ USD đến 2,220 tỷ USD. Cả hai chỉ số doanh thu đều được dự báo tăng 16% tính theo tỷ giá hối đoái cố định, trong đó Arize dự kiến đóng góp khoảng 16 triệu USD.

Thương vụ thâu tóm này dự kiến sẽ gây áp lực lên khả năng sinh lời trong ngắn hạn. Dynatrace đã giảm dự báo thu nhập hoạt động phi GAAP cho năm tài chính 2027 xuống còn 653 triệu USD đến 661 triệu USD, từ mức 682 triệu USD đến 690 triệu USD trước đó. Dự báo biên lợi nhuận tương ứng cũng giảm xuống còn 28% đến 28,25%, so với mức 29,5% đến 29,75% trước đó.

Dòng tiền tự do đã điều chỉnh hiện dự kiến đạt 600 triệu USD đến 605 triệu USD với biên lợi nhuận 26%, so với dự báo trước đó là 610 triệu USD đến 615 triệu USD với biên lợi nhuận 26,5%. Lãi pha loãng trên mỗi cổ phiếu phi GAAP dự kiến đạt 1,88 USD đến 1,90 USD, giảm so với khoảng 1,97 USD đến 1,99 USD trước đây.

Tỷ giá hối đoái dự kiến sẽ làm giảm doanh thu ARR của năm tài chính 2027 khoảng 20 triệu USD và giảm doanh thu khoảng 6 triệu USD so với kết quả tính theo tỷ giá cố định. Điều này đại diện cho tác động bất lợi tăng thêm khoảng 6 triệu USD đối với ARR và 2 triệu USD đối với doanh thu so với hướng dẫn trước đó của công ty.

Đối với quý 3 của năm tài chính, Dynatrace dự kiến doanh thu đạt 591 triệu USD đến 596 triệu USD và doanh thu từ dịch vụ đăng ký trả phí đạt 567 triệu USD đến 572 triệu USD. Thu nhập hoạt động phi GAAP được dự báo ở mức 152 triệu USD đến 157 triệu USD, tương ứng với biên lợi nhuận 26%, trong khi lãi pha loãng phi GAAP trên mỗi cổ phiếu dự kiến nằm trong khoảng 0,44 USD đến 0,45 USD.

Triển vọng này phụ thuộc một phần vào khả năng tích hợp Arize của Dynatrace và việc hiện thực hóa các lợi ích dự kiến từ giao dịch. Công ty cũng chỉ ra các xu hướng nhu cầu và mức độ ứng dụng, sự cạnh tranh, đổi mới sản phẩm, việc duy trì và mở rộng khách hàng, quan hệ đối tác, việc thực thi liên quan đến AI, các mối đe dọa an ninh mạng, biến động tỷ giá hối đoái, cũng như sự không chắc chắn về kinh tế và địa chính trị là những yếu tố có thể ảnh hưởng đến kết quả trong tương lai.