Doanh thu Quý 3 của Boise Cascade tăng 8% nhờ mảng Sản phẩm Gỗ thúc đẩy EBITDA

Công ty Boise Cascade (NYSE: BCC) đã công bố doanh thu và EBITDA quý 3 tăng trưởng nhờ sự cải thiện mạnh mẽ ở mảng Sản phẩm Gỗ (Wood Products) bù đắp cho khả năng sinh lời suy yếu ở mảng Phân phối Vật liệu Xây dựng (Building Materials Distribution). Doanh thu tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,80 tỷ USD, trong khi EBITDA tăng 32% lên 98,5 triệu USD bất chấp những khó khăn từ thị trường và sự gián đoạn liên quan đến quá trình chuyển đổi sang nhà cung cấp sàn gỗ composite mới của công ty.

Lợi nhuận ròng trong quý kết thúc ngày 30 tháng 9 đạt 36,4 triệu USD, tương đương 1,04 USD mỗi cổ phiếu, so với 21,8 triệu USD cùng kỳ năm trước. EBITDA quý 3 năm 2026, một thước đo không theo GAAP, đã tăng từ mức 74,4 triệu USD của cùng kỳ năm trước nhưng giảm so với mức 126,2 triệu USD đạt được trong quý 2 năm 2026.

Mảng Sản phẩm Gỗ thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận

Doanh thu mảng Sản phẩm Gỗ tăng lên 461,2 triệu USD từ mức 396,4 triệu USD của cùng kỳ năm trước. EBITDA của mảng tăng lên 42,7 triệu USD từ 14,5 triệu USD, trong khi lợi nhuận bộ phận cải thiện lên 16,1 triệu USD từ mức lỗ 12,1 triệu USD.

Kết quả kinh doanh gỗ dán của mảng này phản ánh mức giá bán cao hơn và sản lượng thấp hơn. Giá bán ròng trung bình của gỗ dán đạt 425 USD trên 1.000 foot vuông (tính trên độ dày 3/8 inch), tăng từ mức 325 USD trong quý 3 năm 2025, trong khi sản lượng bán ra giảm xuống 362 triệu foot vuông so với 387 triệu foot vuông.

Đối với các sản phẩm gỗ kỹ thuật, sản lượng gỗ dán ép veneer (LVL) đạt 1,68 triệu foot khối, so với 1,70 triệu foot khối của cùng kỳ năm trước, trong khi giá niêm yết tăng lên 59 USD mỗi foot khối từ mức 53 USD. Sản lượng xà gồ chữ I (I-joist) tăng lên 5,4 triệu foot chiều dài tương đương so với 4,6 triệu, trong khi giá bán nhìn chung ổn định ở mức 24,1 USD trên 1.000 foot chiều dài tương đương.

Doanh thu mảng phân phối tăng trưởng trong khi biên lợi nhuận thu hẹp

Doanh thu mảng Phân phối Vật liệu Xây dựng tăng lên 1,67 tỷ USD từ mức 1,56 tỷ USD trong quý cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, EBITDA của mảng lại giảm xuống 66,9 triệu USD từ mức 69,8 triệu USD, và biên EBITDA thu hẹp từ 4,5% xuống 4,0%.

Công ty cho biết cả hai mảng hoạt động đều ghi nhận tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ năm trước bất chấp các áp lực thị trường và gián đoạn trong quá trình chuyển đổi nhà cung cấp. Boise Cascade tiếp tục tập trung vào các hoạt động liên quan đến việc thay thế nhà cung cấp sàn gỗ composite cũ bằng một đối tác bên thứ ba mới.

Trong quý 3, công ty đã phân bổ 27 triệu USD để duy trì hoạt động kinh doanh, bao gồm 8 triệu USD cho Phân phối Vật liệu Xây dựng và 19 triệu USD cho Sản phẩm Gỗ. Công ty cũng đã chi trả 8 triệu USD tiền cổ tức và dành 5 triệu USD để mua lại cổ phiếu phổ thông.

Triển vọng quý 4

Boise Cascade dự báo tổng EBITDA toàn công ty trong quý 4 đạt từ 32 triệu đến 54 triệu USD. Dự báo này bao gồm EBITDA mảng Phân phối Vật liệu Xây dựng đạt 35 triệu đến 45 triệu USD, EBITDA mảng Sản phẩm Gỗ đạt 10 triệu đến 20 triệu USD, cùng với chi phí doanh nghiệp chưa phân bổ từ 11 triệu đến 13 triệu USD.

Đối với mảng Phân phối Vật liệu Xây dựng, doanh số bình quân hàng ngày tính từ đầu quý đến nay đang thấp hơn khoảng 10% so với mức trung bình của quý 3. Ban lãnh đạo cho biết các yếu tố mùa vụ và hoạt động chuyển đổi nhà cung cấp sẽ quyết định mức độ chững lại tiếp theo khi quý 4 diễn ra. Mảng này dự kiến có 62 ngày bán hàng và biên lợi nhuận gộp đạt từ 14,0% đến 14,75%.

Trong mảng Sản phẩm Gỗ, sản lượng các sản phẩm gỗ kỹ thuật dự kiến sẽ giảm so với quý trước ở mức từ khoảng 17–19% đến vùng thấp của khoảng 20%, trong khi giá bán được dự báo sẽ tăng nhẹ. Sản lượng gỗ dán dự kiến sẽ giảm ở mức từ trung bình đến cận trên của dải một chữ số (khoảng 5-9%) so với quý 3. Giá gỗ dán tính từ đầu quý đến nay cao hơn khoảng 5% so với mức trung bình quý 3, dù công ty cho biết giá trong thời gian còn lại của quý sẽ phụ thuộc vào điều kiện thị trường. Chi phí sản xuất trên mỗi đơn vị sản phẩm cũng dự kiến sẽ tăng so với mức của quý 3.

Công ty dự báo chi phí khấu hao và phân bổ trong quý 4 đạt từ 42 triệu đến 44 triệu USD và thuế suất thực tế vào khoảng 5%.

Ban lãnh đạo đã xác định lạm phát, lãi suất, biến động lãi suất thế chấp và khả năng chi trả nhà ở bị hạn chế là những yếu tố kinh tế và thị trường tiêu dùng cuối cùng then chốt cần cân nhắc. Các yếu tố không chắc chắn khác bao gồm biến động giá hàng hóa, cạnh tranh, chi phí nguyên vật liệu và vận chuyển, gián đoạn sản xuất, sự tập trung khách hàng và việc thực thi quá trình chuyển đổi nhà cung cấp sàn gỗ composite.