Lợi nhuận tương đương Q3 của Ball tăng khi sản lượng bao bì tăng 4,7%

Ball Corporation (NYSE: BALL) đã báo cáo lợi nhuận so sánh quý 3 tăng cao hơn nhờ sản lượng giao hàng bao bì nhôm toàn cầu tăng 4,7%, trong khi khoản chi phí liên quan đến quỹ hưu trí đã đẩy công ty vào trạng thái lỗ ròng theo GAAP Hoa Kỳ. Ban lãnh đạo cho biết Ball vẫn đi đúng hướng để đạt mức tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) pha loãng so sánh hơn 10% trong năm 2026, đồng thời kỳ vọng khối lượng sản phẩm giao hàng hàng năm, lợi nhuận hoạt động so sánh và EPS so sánh sẽ đạt mức kỷ lục.

Lợi nhuận hoạt động so sánh tăng 2,5% lên mức kỷ lục theo quý là 451 triệu USD từ mức 440 triệu USD của cùng kỳ năm ngoái. EPS pha loãng so sánh tăng 6,8% từ 1,03 USD lên 1,10 USD, nhờ tăng trưởng hoạt động kinh doanh và chiến lược phân bổ vốn của công ty, bao gồm việc giảm số lượng cổ phiếu lưu hành.

Tính theo GAAP Hoa Kỳ, Ball ghi nhận khoản lỗ ròng phân bổ cho công ty là 94 triệu USD, so với lợi nhuận ròng 321 triệu USD vào quý cùng kỳ năm trước. Kết quả năm 2026 bao gồm chi phí hợp nhất kinh doanh và các chi phí khác, chủ yếu là khoản chi phí thanh toán phi tiền mặt trị giá 475 triệu USD sau khi hoàn tất việc mua lại hợp đồng bảo hiểm quỹ hưu trí cho chương trình phúc lợi xác định của Ball tại Anh, cũng như các chi phí liên quan đến việc đóng cửa nhà máy đã thông báo trước đó. Những chi phí này đã được bù đắp một phần nhờ việc hoàn nhập khoản dự phòng thuế quan sau phán quyết cuối cùng có lợi từ Bộ Thương mại Hoa Kỳ.

Trong 9 tháng đầu năm 2026, lợi nhuận hoạt động so sánh đã tăng lên 1,27 tỷ USD từ mức 1,19 tỷ USD. Lợi nhuận ròng so sánh tăng lên 820 triệu USD từ mức 751 triệu USD, trong khi EPS pha loãng so sánh tăng từ 2,70 USD lên 3,08 USD. Lợi nhuận ròng theo GAAP phân bổ cho Ball đạt 332 triệu USD, giảm từ mức 712 triệu USD của cùng kỳ năm 2025.

Sản lượng bao bì tăng trưởng trên tất cả các khu vực

Cả ba khu vực bao bì của Ball đều ghi nhận tăng trưởng sản lượng giao hàng trong quý. Khu vực Bắc và Trung Mỹ đạt mức tăng trưởng ở khoảng một chữ số thấp, khu vực EMEA ghi nhận mức tăng trưởng một chữ số trung bình và Nam Mỹ đạt mức tăng trưởng hai chữ số thấp. Kết quả tổng hợp đã nâng tổng sản lượng bao bì nhôm toàn cầu tăng 4,7%, vượt mức mục tiêu hàng năm dài hạn từ 2% đến 3% của công ty.

Ball cho biết lợi nhuận hoạt động so sánh của toàn công ty và khu vực EMEA đã đạt mức kỷ lục theo quý. Ban lãnh đạo cũng báo cáo rằng việc tích hợp thương vụ thâu tóm Benepack và việc mở rộng quy mô hoạt động tại Millersburg đang diễn ra đúng như kỳ vọng.

Công ty đã thông báo các khoản đầu tư tại Baruth (Đức) và Uttar Pradesh (Ấn Độ) nhằm hỗ trợ sự tăng trưởng dài hạn của khách hàng. Các ưu tiên hoạt động của công ty bao gồm việc tận dụng mối quan hệ khách hàng và quy mô sản xuất để tăng trưởng trong phạm vi sản lượng vùng dài hạn, đồng thời hỗ trợ sự chuyển dịch sang bao bì nhôm, đặc biệt là ở khu vực EMEA.

Triển vọng năm 2026 và phân bổ dòng tiền

Ball tiếp tục đặt mục tiêu tăng trưởng EPS pha loãng so sánh trên 10% cho năm 2026. Dự báo của công ty cũng hướng tới dòng tiền tự do đạt 900 triệu USD và chi tiêu vốn khoảng 650 triệu USD, nhìn chung tương đương với chi phí khấu hao và phân bổ.

Các giả định khác cho cả năm bao gồm thuế suất thực tế khoảng 23,5%, chi phí lãi vay 310 triệu USD, chi phí doanh nghiệp chưa phân bổ khoảng 165 triệu USD và đòn bẩy ròng cuối năm khoảng 2,7 lần. Công ty đặt mục tiêu dành tổng cộng 800 triệu USD cho việc mua lại cổ phiếu và chi trả cổ tức trong năm 2026, trong đó khoảng 430 triệu USD đã được hoàn trả tính đến hết quý 3.

Khả năng tạo tiền mặt vẫn ở mức âm cho đến hết tháng 9. Hoạt động kinh doanh đã mang lại 20 triệu USD trong 9 tháng đầu năm, trong khi chi tiêu vốn đạt tổng cộng 459 triệu USD, dẫn đến dòng tiền tự do bị âm 439 triệu USD. Dòng tiền tự do điều chỉnh là âm 543 triệu USD sau khi tính đến 104 triệu USD tiền thuế bằng tiền mặt đã trả liên quan đến thương vụ nhượng bán mảng Aerospace.

Tính đến ngày 30 tháng 9, Ball có tổng nợ là 7,28 tỷ USD cùng tiền và các khoản tương đương tiền là 410 triệu USD, dẫn đến nợ ròng ở mức 6,87 tỷ USD. Tỷ lệ đòn bẩy ròng đạt 3,21 lần dựa trên EBITDA so sánh đạt 2,14 tỷ USD trong 12 tháng tính đến ngày 30 tháng 9, trong khi hệ số khả năng thanh toán lãi vay là 6,92 lần.

Các chỉ số so sánh của Ball loại trừ các khoản mục xác định và không được tính toán theo GAAP Hoa Kỳ. Công ty đã sửa đổi định nghĩa về lợi nhuận hoạt động so sánh, EBITDA so sánh và lợi nhuận ròng so sánh trong quý 1 năm 2026, đồng thời điều chỉnh lại số liệu của năm trước để phù hợp với cách trình bày hiện tại.

Triển vọng này vẫn chịu sự tác động của các rủi ro bao gồm sự thay đổi về nhu cầu và mô hình tiêu dùng, chi phí nguyên vật liệu và logistics, các điều chỉnh về sản xuất và quy mô cơ sở, việc thực thi các sáng kiến năng suất, quy định về môi trường, sự thay đổi về khách hàng hoặc nhà cung cấp, thuế quan và các hành động khác của chính phủ, cũng như khả năng chuyển giao chi phí tăng cao sang cho khách hàng của công ty.