Doanh thu Q3 của onsemi tăng 7% nhờ doanh số mảng AI tăng vọt

onsemi (ON) đã công bố doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng so với quý trước trong quý 3 năm 2026, nhờ sự tăng trưởng nhanh chóng của mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu AI và sự mở rộng thêm của biên lợi nhuận gộp. Doanh thu tăng 7% so với quý trước lên 1,72 tỷ USD, trong khi lãi pha loãng trên mỗi cổ phiếu non-GAAP tăng 0,16 USD lên 0,90 USD.

Công ty bán dẫn này cho biết doanh thu, biên lợi nhuận gộp non-GAAP và lãi trên mỗi cổ phiếu quý 3 đều vượt mức trung vị trong dự báo của mình. Công ty cũng ghi nhận quý thứ 5 liên tiếp mở rộng biên lợi nhuận gộp non-GAAP.

Biên lợi nhuận gộp non-GAAP đạt 41,2%, tăng 190 điểm cơ bản so với quý trước, trong khi biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP tăng 240 điểm cơ bản lên 23,2%. Lợi nhuận hoạt động non-GAAP đạt 399,8 triệu USD, so với 334,1 triệu USD trong quý 2, do chi phí hoạt động tăng lên 309,5 triệu USD từ mức 296,8 triệu USD.

Theo chuẩn GAAP, biên lợi nhuận gộp đạt 41,4%, biên lợi nhuận hoạt động đạt 22,0% và lợi nhuận hoạt động đạt tổng cộng 378,3 triệu USD. Lợi nhuận ròng GAAP thuộc về ON Semiconductor đạt 313,9 triệu USD.

Dòng tiền tự do trong 12 tháng gần nhất tăng lên 1,62 tỷ USD, chiếm 25,4% doanh thu. Tỷ lệ này cao hơn 350 điểm cơ bản so với một năm trước đó. Chi phí đầu tư vốn trong quý đạt 27,8 triệu USD.

Doanh số trung tâm dữ liệu AI dẫn đầu đà tăng trưởng thị trường người dùng cuối

Doanh thu từ trung tâm dữ liệu AI đạt 180 triệu USD, tăng 39% so với quý trước và tăng 175% so với cùng kỳ năm ngoái. Ban quản lý kỳ vọng mảng kinh doanh này sẽ tăng hơn gấp đôi vào năm 2026 và tiếp tục tăng gấp đôi vào năm 2027, nhờ nhu cầu năng lượng ngày càng tăng của hạ tầng tính toán AI.

Công ty ước tính giá trị nội hàm tiềm năng trên mỗi tủ rack trung tâm dữ liệu AI có thể tăng từ khoảng 15.000 USD ở các hệ thống 120 kilowatt hiện tại lên khoảng 115.000 USD ở các tủ rack từ 600 kilowatt đến 1 megawatt vào năm 2030. Các ước tính này dựa trên dự báo thị trường hiện tại và phụ thuộc vào sự chuyển dịch của ngành hướng tới các kiến trúc nguồn điện điện áp cao hơn.

Doanh thu mảng công nghiệp tăng 10% so với quý 2 lên 467 triệu USD, trong khi doanh thu từ các thị trường khác tăng 11% lên 299 triệu USD. Ô tô vẫn là thị trường người dùng cuối lớn nhất của onsemi với 777 triệu USD, nhưng giảm 1% so với quý trước.

Công ty đã giới thiệu Nền tảng Công suất Tích hợp (Embedded Power Platform) trong quý. Nền tảng này nhúng các loại khuôn bán dẫn (die) khác nhau bên trong một phiến silicon và được thiết kế để cung cấp mật độ công suất cao gấp 3 đến 5 lần. Theo bài thuyết trình, Subaru có kế hoạch đánh giá nền tảng này cho các dòng xe điện tương lai.

onsemi cũng đang gửi mẫu thiết bị gallium nitride dạng đứng 700 volt và 1.200 volt cho các khách hàng tiếp cận sớm. Mục tiêu sản xuất quy mô lớn là vào cuối năm 2026, với các ứng dụng tiềm năng trải dài từ trung tâm dữ liệu AI, xe điện, năng lượng tái tạo đến các hệ thống hàng không vũ trụ và quốc phòng.

Triển vọng quý 4 cho thấy biên lợi nhuận tiếp tục mở rộng

Trong quý 4 năm 2026, onsemi dự kiến doanh thu đạt từ 1,715 tỷ USD đến 1,815 tỷ USD, với mức trung vị là 1,765 tỷ USD. Công ty dự báo biên lợi nhuận gộp non-GAAP đạt từ 41,5% đến 43,5%, với mức trung vị là 42,5%, và chi phí hoạt động non-GAAP từ 303 triệu USD đến 318 triệu USD.

Lãi pha loãng trên mỗi cổ phiếu non-GAAP dự kiến nằm trong khoảng từ 0,95 USD đến 1,07 USD, với mức trung vị là 1,01 USD. EPS pha loãng GAAP dự báo ở mức 0,88 USD đến 1,00 USD, trong khi biên lợi nhuận gộp GAAP dự kiến đạt 41,4% đến 43,4%. Chi tiêu vốn quý 4 dự kiến từ 40 triệu USD đến 50 triệu USD.

Công ty vẫn duy trì các mục tiêu non-GAAP dài hạn, bao gồm tăng trưởng doanh thu từ 12% đến 14% mỗi năm cho đến năm 2030 từ mức cơ sở khoảng 6,0 tỷ USD của năm 2025. Công ty hướng tới mục tiêu biên lợi nhuận gộp 53%, biên lợi nhuận hoạt động 38% và tỷ lệ dòng tiền tự do trên doanh thu từ 30% đến 35% vào năm 2030. Những con số này là mục tiêu chứ không phải dự báo về kết quả chắc chắn đạt được.

onsemi cũng cho biết các điều khoản sửa đổi cho thương vụ sáp nhập đề xuất với Synaptics đã giảm giá mua xuống 5,7 tỷ USD từ mức 7 tỷ USD. Công ty kỳ vọng thương vụ này sẽ đóng góp tích cực vào lãi trên mỗi cổ phiếu ngay sau khi hoàn tất.

Các ưu tiên phân bổ vốn bao gồm tái đầu tư vào các sản phẩm biệt hóa, thâu tóm có lựa chọn và hoàn trả 100% dòng tiền tự do thông qua mua lại cổ phiếu. Tính đến quý 3, công ty còn 5,3 tỷ USD trong hạn mức mua lại cổ phiếu hiện có.

Dự báo quý 4 và các mục tiêu dài hạn hơn vẫn phụ thuộc vào điều kiện nhu cầu, rủi ro thực thi và các yếu tố không chắc chắn khác. Công ty cũng lưu ý rằng các khoản mục đặc biệt và số lượng cổ phiếu pha loãng có thể thay đổi giữa các kỳ, trong khi các thước đo non-GAAP của công ty có thể không so sánh trực tiếp được với các thước đo có tên gọi tương tự do các công ty khác báo cáo.