Backblaze nâng triển vọng năm 2026 khi doanh thu B2 tăng vọt 47%

Backblaze đã nâng triển vọng cho năm tài chính 2026 sau khi sự tăng trưởng nhanh chóng ở mảng B2 Cloud Storage thúc đẩy doanh thu quý 3 và mở rộng biên lợi nhuận điều chỉnh. Doanh thu B2 tăng 47% so với cùng kỳ năm trước, trong khi công ty cho biết nhu cầu từ các khách hàng trí tuệ nhân tạo và các hợp đồng doanh nghiệp lớn hơn đã góp phần thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi hơn.

Tổng doanh thu trong quý kết thúc ngày 30 tháng 9 năm 2026 đã tăng 26% lên 46,7 triệu USD. Mảng B2 Cloud Storage mang về 30,5 triệu USD, với tỷ lệ giữ chân doanh thu thuần đạt 115% và tỷ lệ giữ chân khách hàng gộp đạt 89%. Doanh thu thường niên (ARR) của B2 đạt 127 triệu USD, tăng 53% so với một năm trước đó.

Doanh thu mảng Computer Backup giảm 2% xuống 16,2 triệu USD. Phân khúc này ghi nhận tỷ lệ giữ chân doanh thu thuần đạt 94% và tỷ lệ giữ chân khách hàng gộp đạt 91%. Ở cấp độ toàn công ty, tỷ lệ giữ chân doanh thu thuần đạt 105%, trong khi tỷ lệ giữ chân khách hàng gộp là 91%.

Backblaze ghi nhận khoản lỗ ròng theo GAAP là 2,4 triệu USD, tương đương 5% doanh thu, so với khoản lỗ 3,8 triệu USD, hay 10% doanh thu, trong quý cùng kỳ năm trước. EBITDA điều chỉnh tăng lên 15,2 triệu USD từ mức 8,4 triệu USD, và biên EBITDA điều chỉnh mở rộng lên 33% từ mức 23%.

Lợi nhuận ròng phi GAAP tăng lên 6,7 triệu USD từ 1,9 triệu USD. Lãi pha loãng trên mỗi cổ phiếu phi GAAP đạt 0,09 USD, so với 0,03 USD của một năm trước đó. Biên lợi nhuận gộp điều chỉnh tăng lên 81% từ 79%, trong khi biên lợi nhuận gộp theo GAAP tăng lên 64% từ 62%.

Công ty đã tạo ra 9 triệu USD dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong quý. Sau khi trừ chi phí vốn, tiền gốc thuê tài chính và các điều chỉnh cụ thể, dòng tiền tự do điều chỉnh đạt 0,5 triệu USD, tương ứng với biên 1%, so với mức âm 3,5 triệu USD và biên âm 9% của một năm trước đó. Trong 9 tháng đầu năm 2026, dòng tiền tự do điều chỉnh đạt tổng cộng 1,9 triệu USD, cũng tương ứng với biên 1%.

Backblaze nhấn mạnh việc gia tăng áp dụng từ các khách hàng lớn hơn. Công ty kết thúc quý với 254 khách hàng đóng góp hơn 50.000 USD ARR mỗi bên. Doanh thu ARR từ các khách hàng vượt ngưỡng này đạt 50 triệu USD, tăng 109% so với cùng kỳ năm trước, trong khi số lượng khách hàng thuộc nhóm này tăng 57%.

Bốn hợp đồng với giá trị ARR hơn 500.000 USD đã được ký kết trong quý. Ba trong số đó là các hợp đồng mở rộng hợp tác với các khách hàng AI, bao gồm một nhà cung cấp dịch vụ huấn luyện dữ liệu đã bổ sung hơn 4 triệu USD ARR thông qua khối lượng công việc B2 mới. Hợp đồng thứ tư thuộc về một khách hàng mới trong lĩnh vực công nghệ mạng toàn cầu sử dụng giải pháp nhãn trắng (white-label) của Backblaze.

Số lượng khách hàng thu hút qua kênh tự phục vụ cũng tăng lên, với số lượng khách hàng tự phục vụ B2 mới thuần túy đạt gấp bốn lần so với cùng kỳ năm trước. Backblaze cho biết lưu lượng truy cập giới thiệu từ AI tăng 230% so với cùng kỳ năm trước và chuyển đổi với tỷ lệ gấp hơn hai lần so với tìm kiếm tự nhiên, đo lường bằng việc tạo tài khoản tự phục vụ hoặc liên hệ với bộ phận bán hàng. Số lượng nhà phát triển AI mới gia nhập phễu bán hàng của công ty đã tăng gấp đôi so với quý 2.

Ban quản lý đang tìm cách tiếp cận các khách hàng AI thông qua các chương trình khởi nghiệp, mạng lưới nhà đầu tư, sự kiện ngành và công cụ dành cho nhà phát triển. Các sáng kiến của công ty bao gồm máy chủ B2 Model Context Protocol mã nguồn mở cho phép các đại lý AI sử dụng bộ lưu trữ B2 trong phạm vi quyền do khách hàng thiết lập, cũng như các kiến trúc tham chiếu cho khối lượng công việc AI.

Trong quý 4, Backblaze dự kiến doanh thu đạt từ 49,8 triệu USD đến 50,2 triệu USD và biên EBITDA điều chỉnh đạt từ 32% đến 34%. Công ty kỳ vọng doanh thu B2 sẽ tăng trưởng khoảng 60% trong giai đoạn này.

Backblaze đã nâng và thu hẹp khoảng dự báo doanh thu cả năm xuống còn 177,8 triệu USD đến 178,2 triệu USD. Công ty cũng nâng biên EBITDA điều chỉnh dự kiến cho năm tài chính 2026 lên khoảng từ 30% đến 31%.

Trong một báo cáo riêng, công ty cho biết đã huy động 201 triệu USD thông qua khoản tài trợ nợ lãi suất 0% nhằm thay thế các hợp đồng thuê vốn có chi phí cao hơn. Theo bài thuyết trình, cấu trúc quyền chọn mua có giới hạn (capped-call) của công ty sẽ không dẫn đến hiện tượng pha loãng cổ phiếu minh họa ở mức giá cổ phiếu lên tới 33,76 USD, với giả định nợ gốc được thanh toán bằng tiền mặt.

Backblaze đưa ra cảnh báo rằng doanh thu từ các khách hàng AI vẫn đang ở giai đoạn đầu và khả năng áp dụng rộng rãi còn chưa chắc chắn. Công ty cũng chỉ ra các rủi ro liên quan đến sự tập trung khách hàng, mức tiêu thụ của khách hàng, thời điểm tăng công suất, nguồn cung và giá cả, cũng như khả năng mở rộng quy mô hoạt động. Công ty cho biết những yếu tố này có thể khiến doanh thu thực tế, bao gồm cả doanh thu liên quan đến thỏa thuận chiến lược với CoreWeave, khác biệt so với các con số trong hợp đồng.